Ситуация на рынке FOREX

• Снижение аппетита к риску, отмечавшееся в понедельник, позволило защитным валютам значительно улучшить свои позиции. Негативом для рынков стали опасения по поводу ситуации на японских АЭС и доклад МВФ. Организация отметила, что мировой экономический рост в этом году замедлится до 4,4% на фоне возникновения новых рисков для восстановления.

• Рост американской валюты после подписания документа в конце прошлой недели о продление временного финансирования американского правительства до 15 апреля сдерживали «мягкие» комментарии первых лиц ФРС США. В частности, глава ФРБ Нью-Йорка В.Дадли заявил, что экономика находится в лучшей форме, чем летом прошлого года, частично из-за QE2, но предупредил, что повышение цен на нефть является сдерживающим фактором для её роста. Также он также сказал, что важно «не перегнуть палку», чтобы рост инфляции, особенно в инфляционные ожидания не перешили в неуправляемую фазу. В то же время, вице-председатель ФРС Дж.Йеллен заметила, что рост цен на сырьевые товары не гарантирует изменение монетарной политики, добавив, что она является целесообразной при текущих условиях. Тем не менее, эти комментарии не смогли значительно повлиять на доллар и на динамику кривой доходности казначейских бумаг, которая очередной раз повысился на фоне возросших инфляционных ожиданий рынка в преддверии публикации пятничных данных по ценам потребителей США.

• Пара EURUSD торговалась в понедельник в диапазоне 1,4421-1,4465, закрепившись к концу дня в районе 1,4440. В рамках коррекции после значительного роста евро сдавал позиции доллару на фоне сохраняющихся долговых проблем периферийных стран Еврозоны, на что также указывает консолидация бондов Греции и Португалии в районе рекордных максимумов по доходности. Причем в случае с греческими бумагами, доходность 2-летних выше, чем 5 и 10-летних. Сегодня части Афин высказался председатель Европейского совета Херман Ван Ромпей, призвавший во вторник страну, чтобы та продолжила неизбежные реформы, а не ожидала «волшебного решения греческих долговых проблем». В интервью греческой газете Kathimerini президент Совета ЕС сказал, что дебаты о том, Греция должна реструктурировать свои долги не должны отвлекать правительство страны от необходимых реформ.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4480, 1,4580, 1,46, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4350, 1,4272, 1,4182 (20-дневная скользящая средняя),1,4004. По части макроэкономических событий, день обещает стать интересным на них. По Германии уже опубликовали данные по ценам потребителей, в целом они оказались в рамках ожиданий. В США обнародуют цены на импорт, ожидают их рост, возможно, что в случае подтверждения предположений доллар может получить поддержку. Кроме этого, выйдут цифры апрельских индексов деловых настроений и текущих условий по Германии от ZEW. Также отдельно стоит выделить статистику по Великобритании, способную локально повлиять на динамику пары EURSUD.

• Пара USDCAD торговалась в понедельник в диапазоне 0,9543-0,9578, закрепившись к концу дня в районе 0,9554. Пара вчера замерла в ожидании сегодняшнего заседания ЦБ Канады, при этом она оставалась районе минимумов с конца 2007 г. Мы не ожидаем, что Банк Канады повысит ставки, с учетом относительно мягкого ИПЦ в феврале (0,2% м/м , 0,9% г/г). Поэтому важно будет отметить прогнозы Банка, в том числе по экономическому росту. В случае снижения оценки канадский доллар может получить сигнал на понижение. Причем учитывая негатив на сырьевых площадках и высокую вероятность роста доллара США, пара USDCAD в ближайшие недели может повыситься до 0,98.

• Продажи риска продолжились и на сегодняшних торгах в Азии после того, как власти Японии объявили о повышении уровня опасности на АЭС «Фукусима-1» до 7-го уровня, который соответствует уровню опасности аварии на Чернобыльской АЭС. Пара USDJPY торговалась в районе 83,47-84,79, тогда как пара EURUSD изменялась в диапазоне 1,4377- 1,4446.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль начал неделю со снижения к бивалютной корзины и её компонентам на фоне начавшейся коррекции на рынках нефти и акций. Возможно, что свою роль в ослабление рубля внесли валютные интервенции ЦБ РФ по достижению российской валютой многомесячных максимумов в паре с долларом.

• В то же время, несмотря на начавшийся отток рублевой ликвидности ставки денежного рынка продолжили оставаться на стабильном уровне. Так, однодневные МБК основную часть торгов вновь держались в районе ставок «овернайт» ЦБ РФ (3%), опускаясь к вечеру до 2,5-2,75%. Также отметим, что ставка RUONIA по состоянию на 8 апреля составила 2,52% годовых с объемом сделок на сумму 26,67 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность снизилась за понедельник на 13,015 млрд. руб. до 1412,968 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 403,37 млрд. руб. до 592,221 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 1022,613 млрд. руб. до 820,747 млрд. руб.

• Вместе с тем, продажи российской валюты продолжились и сегодня, толкнув бивалютную корзину в район сильного уровня сопротивления. Поводом для этого послужил негативный внешний фон, в том числе отмечалась отрицательная динамика азиатских и европейских фондовых индексов выкупе со снижением цен на нефть. В случае прохода бивалютной корзиной отметки 33,74 руб., для её дальнейшего роста открывается уровень 33,92 руб. Поддержкой в этом случае по-прежнему будет выступать отметка 33,49 руб.