Комментарий трейдера:

Облигации

Сегодня вечером выходит большой блок статистики по США, задержанный ранее из-за частичной приостановки работы правительства страны. В результате уже вчера, в ожидании важных данных, рынки перешли в режим консолидации. Так, доходность UST'10 пыталась подняться выше 2,6% годовых, однако закрепиться над данным уровнем не удалось. Котировки ОФЗ 26207 также скорректиовались под 106 фигуру до отметки 105,6/105,8. В целом не ждем фееричной статистики по США, что должно укрепить мнение инвесторов в сохранении объемов QE в среднесрочной перспективе.

FX

С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,73 и 31,86 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,98 и 32,05 руб. Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для декабрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32090 и 32150 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32470 и 32511 п.

Глобальные рынки: Понедельник не внес существенных изменений в котировки долгового рынка

Глобальные долговые площадки в рамках вчерашних торгов не демонстрировали ярко выраженной динамики. Доходности десятилетних бумаг ключевых стран ЕС, а также США практически не претерпели изменений. Годовые обязательства, сохраняли движение в выбранном еще в пятницу направлении. Примечательно, что инвесторы предпочли не совершать активных действий до публикации блока статистики из США, которая может стать поводом для появления очередной интриги на предстоящем заседании ФРС на следующей неделе.

На глобальном валютном рынке вчера наблюдался полный штиль. Пара EUR/USD торговалась в узком диапазоне 1,3649х - 1,3689х. При этом попытка оказать давление на европейскую валюту незадолго до открытия американской сессии не нашла поддержки на площадках США. По итогам торгов соотношение между долларом и евро составило 1,3674х.

Сегодня инвесторы в первой половине дня будут находиться в ожидании вечерней публикации блока статистки из США, что может стать поводом для роста волатильность. При этом мы не ждем принципиального изменения сложившихся на рынке настроений.

Еврооблигации: Инвесторы были осторожны в сегменте суверенного долга и сохраняли покупки во втором эшелоне корпоративных бумаг

Вчера инвесторы в целом сохраняли картину пятницы когда инвесторы преимущественно фокусировали свое внимание на корпоративном сегменте в то время как в суверенном сегменте участники торгов были настроены под конец дня на фиксацию прибыли. Среди корпоративных бондов отметим вернувшийся интерес к бумагам Полюс Золото и Норд Голд, бумаги, которые вчера показывали динамику в 40-50 б.п. В целом помимо отсутствия интереса к суверенному долгу инвесторы не были активны в корпоративных бумагах инвестиционной категории, в то время как второй эшелон пользовался спросом и по итогам дня в среднем показывал рост в пределах 50 б.п.

Сегодня ждем нарастания настроений фиксации прибыли.

FX/Денежные рынки: Понедельник на локальном валютном рынке прошел без особых изменений

В понедельник на локальном валютном рынке торги проходили без особого энтузиазма. Участники предпочитали не совершать активных действий до публикации «задолженности» по статистики США, которая накопилась в период перебоя вынужденного отпуска федеральных служащих. Кроме того, внешний фон также не способствовал появлению идей для смены нейтрально настроя. Курс рубля при этом находился у отметки 31,9 руб., стоимость бивалютной корзины – 37,15 руб.

На наш взгляд, сегодня внимание инвесторов будет сконцентрировано на публикации блока статистики из США. На фоне этого во второй половине дня волатильность торгов может возрасти.

Денежный рынок нейтрально пережил вчерашнюю уплату НДС. Рост ставок на МБК практически отсутствовал – Mosprime o/n – 6,32%. Кроме того, удивил довольно умеренный спрос на депозитном аукционе Росказначейства, где из 100 млрд руб. было привлечено всего 91 млрд руб.

Сегодня, на наш взгляд, в первой половине дня курс рубля может продемонстрировать небольшое ослабление. В то же время, итоги дня будут зависеть от предстоящей публикации статистки США.

Облигации: Инвесторы предпочитали фиксировать прибыль по наиболее ликвидным выпускам. В среду Минфин вновь размещает 30 млрд руб

Инвесторы в локальные бумаги вчера фиксировали прибыль после их уверенного роста в конце прошлой недели. В целом снижение редко выходило за рамки 30 б.п. ОФЗ 26207 не удалось долго удерживать уровень в 106% от номинала и день бумага завершила на отметке в 105,8% против 106,15% на закрытии пятницы. В целом динамика была схожей в большинстве других длинных выпусков, в то время как остальные ОФЗ оставались без особых ценовых изменений. Отметим, что настрой на фиксацию прибыли инвесторов наблюдался повсеместно на всех развивающихся рынках вчера.

Как мы и ожидали, Минфин в среду собирается проводить аукцион на 30 млрд руб. по выпускам 26212 (12.2028) и 26214 (05.2020). Последний выпуск еще не был предложен Минфином и имеет в своей истории неудачное размещение в июне текущего года. Новым бондом Минфин заполняет на кривой пробел в бумагах с погашением в 2020 году. Ближайший по срочности выпуск – 26210 (12.2012) - вчера торговался на уровне в 6,86-6,89%. Мы считаем, что новый выпуск может быть предложен Минфином начиная с уровней в 7% годовых.

Ждем, что сегодня инвесторы вернутся к покупкам суверенного долга.