Ситуация на рынке FOREX

• В отсутствие американских инвесторов на рынках преобладал позитивный настрой, обусловленный ожиданиями успешных итогов переговоров Еврогруппы относительно второго транша финансовой помощи Греции. В итоге отмечались продажи доллара против евро; однако с другими валютами, в том числе в паре с иеной, он выглядел вполне успешно, поэтому его индекс к корзине из шести ведущих мировых валют, к которым также относят и иену с евро, практически не изменился и закрепился в районе 79,331 п. При этом остальные валюты азиатского региона торговались с ростом против доллара в свете последних решений ЦБ — соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, вырос за день на 0,13% до 117,50 п.

• Пара EURUSD изменялась вчера в диапазоне 1,3275-1,3157, закрепившись к концу дня у отметки 1,3239. Согласно последним сообщениям, процесс переговоров по Греции оказался тяжелым и затянулся более чем на 6 часов, но, как результат, план по спасению Греции от долгового кризиса был утвержден. По первым данным, выделяемый Греции объем кредитного транша составит, как и предполагалось, 130 млрд. евро, а частные кредиторы спишут Греции до 53,5% задолженности по облигациям в процессе намеченной реструктуризации долга. Предполагается, что за счет этого к 2020 г. Греция сможет сократить соотношение госдолга к ВВВ до 120,5% ВВП с текущих 160%. Окончательное коммюнике переговоров еще не опубликовано, равно как и неизвестно время проведения пресс-конференции по итогам заседания Еврогруппы. В результате этого реакция евро была приглушенной. Более того, велика вероятность возобновления его нисходящей динамики в первую очередь из-за возможного выбора инвесторами стратегии «покупай на ожиданиях — продавай на фактах». Также европейскую валюту могут продавать и на спекуляциях на тему «порчи монеты» в случае потерь ЕЦБ от реструктуризации греческой задолженности.

• Кроме этого, глава МВФ К.Лагард заявила, что фонд примет решение по поводу своего вклада в спасение Греции во вторую неделю марта, в то время как министр финансов Японии Ю.Азуми заявил, что еврозона должна сделать больше для того, чтобы помочь себе, прежде чем Китай и Япония внесут свой вклад с помощью МВФ. Последние комментарии несколько охладили ожидания незамедлительного участия этих стран, которые появились после последних комментариев политиков из КНР. Таким образом, как мы и писали ранее, до саммита лидеров еврозоны (1-2 марта) решения всех вопросов ждать не стоит. Более того, несмотря на то, что несколько снизились риски неконтролируемого дефолта, ожидания касательно этого процесса все же сохраняются. Во-первых, условия для PSI-сделок оказались намного жестче, чем предполагалось ранее. Во-вторых, греческое правительство оставляет за собой право принимать оговорки о коллективных действиях, предусматривающих принудительное участие инвесторов в реструктуризации греческой задолженности. Напомним, что рейтинговое агентство S&P не раз предупреждало, что в случае внесения соответствующих поправок в законодательство рейтинг Греции может быть понижен с «СС» до «D». Более того, это также может привести к платежам по CDS. Отметим, что техническая картина для пары сохраняется неизменной — американская валюта в паре с евро на протяжении последних 4 недель плотно застряла районе 1,30-1,33, того диапазона, где на дневных графиках по нижней границе проходит 50-дневная скользящая средняя, тогда как на верхней лежит 100-дневная скользящая средняя.

• Для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут у отметок: 1,3280, 1,3305, 1,3333, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3220, 1,3157, 1,3080, 1,3016. Сегодня инвесторы будут ожидать подробностей с прошедших накануне переговоров Еврогруппы и итогов размещений облигаций Испании и фонда финансовой помощи (EFSF). Что касается макроэкономического календаря, то он сегодня не богат на публикации, за исключением индекса потребительских настроений в целом для еврозоны и промышленного индекса активности Чикаго.

• На сегодняшних торгах в Азии преобладали смешанные чувства (Nikkei 225 снижался на 0,23%, Shanghai comp. прибавлял 0,75%) свете сохранения некоторой неопределенности касательно Греции. Хуже остальных валют выглядел австралийский доллар в свете публикации минуток с последнего заседания Банка Австралии, свидетельствующих о готовности регулятора пойти на новое смягчение монетарной политики в случае снижения инфляционного давления и усиления рисков для экономического роста. В Банке отметили, что риски со стороны еврозоны несколько ослабли, но при этом выразили свое беспокойство событиями в Китае. Как итог, пара AUDUSD снизилась с 1,076 до 1,068. В то же время пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3186-1,3293 и 79,5-79,81.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• С приближением президентских выборов давление на рубль может усиливаться, в том числе за счет его продаж нерезидентами на фоне появления разных спекуляций в иностранных СМИ на тему предстоящих выборов. Справедливости ради отметим, что рубль, начиная с 31 декабря по вчерашний день, продемонстрировал 7,4% рост против доллара. Учитывая столь внушительное ралли и отсутствие после него коррекции, а также формирование технических фигур, в ближайшие дни нельзя исключать роста пары USDRUB с первой целью движения до 30,17 руб. Что касается сегодняшнего дня, то возросшие риски ухудшения внешнего фона могут сформировать базу для начала снижения российской валюты в первую очередь в паре с долларом, хотя и с некоторой поддержкой со стороны возможной продажи выручки экспортерами под предстоящие налоговые платежи. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB выступят 29,75 руб. и 29,66 руб. Ближайшее сопротивление же проходит в районе 30,01 руб.

• Сегодня после прошедших платежей по НДС и в свете предложения Минфином банкам 100 млрд. руб., которые, вероятно, уйдут на возращение Министерству ранее взятых у него средств, ставки денежного рынка продолжают держаться районе максимумов недели. В частности, ставки МБК «овернайт» держатся сегодня около 4,5%, в то время как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона составляет примерно 5-5,25%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 97,247 млрд. руб. — до 998,313 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 863,041 до 803,221 млрд. руб., депозиты, в свою очередь, сократились с 232,519 до 195,092 млрд. руб.