СКОРО

На внешнем рынке в среду ожидается статистика по рынку недвижимости США.

Самые длинные ОФЗ с 2008 г. Минфин РФ проведет в среду, 22 февраля, аукцион по размещению 15-летних ОФЗ 26207 в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. Ставка купона по займу установлена в размер 8.15% годовых. Это будут самые длинные ОФЗ среди выпусков, которые размещал Минфин после 2008 г. Дюрация выпуска составит около 8.9 лет. Так как аналогичные по дюрации выпуски ОФЗ 46007 и 46010 неликвидны, если экстраполировать кривую ликвидных выпусков ОФЗ, то справедливая доходность нового выпуска получится на уровне 8.4% годовых.

Ранее Минфин планировал разместить 22 февраля 9-летние ОФЗ 26205 на 35 млрд руб., согласно предварительному графику аукционов.

СЕГОДНЯ

Минфин пролонгирует депозиты на месяц. Минфин РФ 21 февраля отберет банки для размещения до 100 млрд руб. в 4-недельные депозиты до 21 марта. Минимальная ставка установлена в размере 6.0% годовых, что предполагает премию к MosPrime в размере 20 б.п.

Таким образом, Минфин пролонгирует весь объем депозитов, которые банки должны были вернуть ему на текущей неделе.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Вчера, или точнее, сегодня ночью представители ЕС, ЕЦБ и МВФ согласовали второй пакет помощи Греции на сумму 130 млрд евро и условия сделки по реструктуризации греческого долга с частными кредиторами.

Стало известно также, что Европейский центральный банк, который не участвует в реструктуризации, планирует распределить прибыль (около 12 млрд евро по оценкам WSJ) от принадлежащих ему греческих гособлигаций (по оценкам от 45 до 50 млрд евро) между правительствами стран еврозоны, которые, в свою очередь, направят эти денежные средства на помощь Афинам, заявил еврокомиссар по экономическим и финансовым вопросам Олли Рен, передает агентство Bloomberg.

Параметры реструктуризации (PSI): частные кредиторы спишут 53.5% задолженности по «старым» греческим облигациям при обмене их на новые госбумаги. В замену получат новые облигации с купоном 2% до 2014 г., далее купон увеличится до 3% в 2015–2020 гг., затем составит 4.3% годовых, сообщил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

Таким образом, списания, которые предусматриваются соглашением, позволят сократить общую сумму греческого долга на 107 млрд евро. По оценкам еврокомиссара по экономическим вопросам Олли Рен, уровень госдолга Греции сократится до 120.5% ВВП к 2020 году.

Напомним, что в 2010 г. Греция уже получила 110 млрд евро от ЕС, ЕЦБ и МВФ. Уровень госдолга даже после PSI остается высоким, поэтому с новым пакетом помощи (130 млрд евро до 2014 г.) Греция получит только передышку, до решения проблем предстоит пройти длинный путь.

Минфин РФ вчера опубликовал предложение по урегулированию ситуации с налогообложением купонов по евробондам.

При этом Минфин предлагает полностью освободить российских заемщиков от обязанностей налогового агента применительно к процентному доходу, выплачиваемому по еврооблигациям, размещенным до 1 января 2013 года.

По выпускам еврооблигаций, которые будут осуществляться начиная с 1 января 2013 года, на российского заемщика будет возложена обязанность налогового агента по налогу на прибыль организаций только в той его части, в какой этот доход направлен получателю, постоянным местонахождением которого является государство или территория, с которым у Российской Федерации отсутствует действующее соглашение об избежании двойного налогообложения.

Освобождение от обязанности налогового агента фактически означает, что налог в РФ у источника выплаты по еврооблигациям не должен возникнуть, так как отсутствует механизм и обязанность самостоятельного расчета суммы налога нерезидентом и уплаты его в бюджет, поясняется в сообщении.

Согласно сообщению, до вступления в силу предлагаемых изменений ФНС не будет предъявлять претензий к заемщикам по выплатам, связанным с выпуском еврооблигаций до 31 декабря 2012 года включительно, по которым такие заемщики должны быть освобождены от обязанности налогового агента на основании предлагаемых поправок.