Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта в понедельник торговалась с небольшим понижением к своим основным конкурентам на фоне появившихся сообщений о том, что Абу-Даби согласился оказать помощь Dubai World в размере $10 млрд. Это снизило опасения относительно кредитного кризиса в Дубае. Тем не менее, спрос на рискованные активы был ограничен, поскольку еще сохраняются опасения относительно задолженности стран еврозоны и бытует мнение, что на предстоящем заседании ФРС США будет принято решение о повышении процентных ставок.

• Пара EURUSD 14 декабря торговалась в диапазоне 1,4599 -1,4689 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,4656. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,34-88,33, опустившись к концу торгов в США до 88,62.

• Стоит отметить, что вчера правительство Австрии национализировало шестой по объему активов банк в стране – столкнувшийся с трудностями Hypo Group Alpe Adria. Этот шаг потребовал личного вмешательства президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, при этом он подчеркнул опасения властей относительно стабильности европейской банковской системы. Тем самым можно предположить, что начавшиеся проблемы в Европе (Понижение кредитных рейтингов стран и возможные банкротства крупнейших европейских компаний) могут в ближайшее время только прогрессировать, что естественным образом отразиться на положении евро, который и так в последние дни значительно теряют относительно доллара и других валют.

• Сегодня на торгах в Азии доллар США торговался к евро в боком диапазоне в районе 1,4633 с попытками дальнейшего укрепления на фоне появившейся информации, что значительная часть программы государственной помощи Tarp была возвращена. Так, банк Wells Fargo & Co. принял решение о том, что он собирается привлечь $10,4 млрд. за счет размещения акций и вернуть налогоплательщикам полученные в разгар финансового кризиса $25 млрд. Пара USDJPY находилась в коридоре 88,58 -89,00.

• Между тем, на валютном рынке отмечается довольно нервная ситуация, когда инвесторы выбрали выжидательную стратегию в преддверии двухдневного заседания ФРС США, исход которого никто не может предугадать. При этом, если регулятор намекнет на ужесточение кредитно-денежной политики, то на фоне появившихся проблем в Европе в купе с приближение Рождества и Нового года у пара EURUSD все шансы вернуться к майским значениям текущего года - 1,35. Если же американский Банк оставит все на своих местах, то к концу года доллар закрепится относительно евро в районе 1,45. В тоже время сегодняшние многочисленные макроэкономические публикации вряд ли существенно повлияют на ход торгов на валютном рынке.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В первый рабочий день текущей недели рубль продолжил укрепляться относительно доллара и евро на фоне возникшего оптимизма на фондовых рынках. При этом на снижение нефтяных цен российская валюта не реагировала.

• По итогам торгов 14 декабря стоимость бивалютной корзины снизилась на 10 коп. 36,36 руб. Евро в этот день ослаб на 2 коп. (44,08 руб.) к рублю. Курс американской валюты понизился на 20 коп. (30,06 руб.).

• Отметим, что корсчета кредитных организаций в ЦБ остаются на комфортном уровне и за пятницу выросли с 627 млрд. руб. до 644,5 млрд. руб. Однако, депозиты продолжили сокращаться (с 367,2 млрд. руб. до 354,4 млрд. руб.). При этом значительная часть рублевой ликвидности может пойти на покупку нового выпуска ОБР (ЦБ РФ намерен разместить 15 декабря на сумму 400 млрд. руб.) и на сегодняшнюю уплату ЕСН и страховых взносов. На этом фоне в утренние часы вторника ставки на рынке рублевых МБК значительно выросли (стоимость кредитов overnight находится в диапазоне 7-7,25%).

• Мы полагаем, что сегодня, вероятнее всего, рубль продолжит торговаться к бивалютной корзине в районе закрытия вчерашнего дня, поскольку на валютном рынке создалась противоречивая картина, где падают цены на нефть, укрепляется доллар к евро, тогда как на фондовых рынках преобладает позитивный настрой.