Закрытие торгов в пятницу

Затишье, отмечавшееся на валютных торгах на протяжении последних дней, может смениться повышением внутридневной волатильности и улучшением настроений у инвесторов на фоне публикации на текущей неделе «минуток» ФРС и запланированных встреч между французскими, греческими и немецкими лидерами. В то же время по результатам минувшей недели индекс доллара к корзине из шести мировых валют подрос на 0,05% и закрепился в районе 82,596 п. При этом валюты азиатского региона выглядели хуже остальных своих коллег — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, понизился на 0,3% — до 115,21 п.

Что касается отчета ФРС, выход которого намечен на 22 августа, то он может сообщить о смещении настроений ряда представителей регулятора в сторону запуска новых программ поддержки экономики с учетом публикации все большего числа неоднозначной макроэкономической статистики, в том числе по рынку жилья. При этом пятничную статистику, сообщившую об улучшении потребительского доверия в США по версии Мичиганского университета, вряд ли можно рассматривать как признак улучшения ситуации в данном сегменте, поскольку рост был связан с недавним ралли на фондовых площадках — значение соответствующего индекса выросло в августе до 73,6 п. по сравнению с 72,3 п. месяцем ранее. Заметим, что в случае публикации обнадеживающих «минуток» ФРС возможный позитивный настрой у инвесторов наверняка окажется краткосрочным накануне важнейшего события этого года, запланированного на 31 августа, — выступления главы американского ЦБ Б.Бернанке в Джексон Хоуле. Тем не менее отчет ФРС может спровоцировать новую волну покрытий коротких позиций, открытых ранее против конкурентов доллара, в том числе евро. В связи с этим отметим последний отчет Комиссии по фьючерсной торговле США (CFTC), который продолжает сообщать о сохранении значительных объемов коротких позиций, открытых крупными спекулянтами на пару EURUSD. Так, по состоянию на 14 августа их число составило 180 962, что несколько меньше рекордных 251 069 (5 июня), но при этом выше 173 062 на конец 2011 г.

В отношении европейского долгового кризиса продолжает отмечаться некоторое улучшение настроений, что незамедлительно отражается на динамике фондовых индексов региона и суверенных долговых бумагах. Так, доходность 5-летних бондов Италии опустилась накануне в район майских значений — до 4,7%. Поводом для покупок итальянского долга на прошлой неделе стали очередные комментарии политиков касательно ситуации в Италии. В частности, премьер-министр Италии М.Монти заверил, что его страна намного ближе к победе над экономическим кризисом, чем годом ранее. Более того, также наблюдается и снижение стоимости страховок от дефолта на облигации многих европейских стран, в том числе в пятницу немецкие и французские CDS опустились до однолетних минимумов.

Между тем в свете сентябрьского заседания ЕЦБ стало появляться все больше комментариев касательно дальнейшей политики регулятора. Так, министр экономики Испании Луис де Гиндос призвал ЕЦБ начать неограниченный выкуп испанских долговых обязательств, отметив также, что «у интервенций ЕЦБ не должно быть верхнего потолка».

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечался преимущественно негативный настрой у инвесторов, что позволило торговаться многим фондовым индексам региона с понижением, в том числе Hang Seng снижался на 0,28%, Shanghai comp. — на 0,38%. Однако на этом фоне пара EURUSD повышалась до 1,236, в то время как пара USDJPY поднималась до 79,60.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бондов Франции. Что касается макроэкономического календаря, то сегодня в еврозоне выйдут данные по объемам производства в строительном секторе, тогда как в США представят индекс общеэкономической активности от ФРБ Чикаго.

События недели

В то же время на первый план на текущей неделе помимо ряда макроэкономических событий, среди которых очередная оценка ВВП за II кв. и индексы PMI для европейских стран, выйдет Греция — вероятно появление единогласного решения европолитиков по поводу смягчения условий для этой страны в рамках получения ею финансовой помощи. Так, греческий премьер-министр Антонис Самарас встретится с главой Еврогруппы Жан-Клодом Юнкером 22 августа, с канцлером Германии А.Меркель — 24 августа и с Президентом Франции Ф.Олландом — 25-го. Также 24 августа состоится встреча между лидерами Франции и Германии.

Рынок нефти

Котировки нефти марки Brent после достижения ими наших летних целей по росту до $115 за барр. продолжают консолидацию чуть ниже достигнутых отметок, иногда реагируя на разные спекуляции снижением. Пятница не стала исключением, когда в Reuters появилась статья на тему возможного раскупоривания запасов нефти Международного энергетического агентства (МЭА). В частности, в статье сообщалось, что власти США будут в ближайшие недели отслеживать ситуацию на рынке нефти для того, чтобы затем принять решение по данному вопросу. Однако позже вышли сообщения касательно того, что МЭА, членом которого также являются и США, еще не рассматривало вопрос раскупоривания запасов нефти (SPR). Таким образом, с учетом возможного улучшения настроений на рынках в ближайшее время не исключаем возобновления повышения нефтяных котировок.

Российский валютный рынок

Рубль с учетом событий этой недели может провести её довольно волатильно, но с учетом возможного позитивного внешнего фона вкупе с налоговыми платежами по её итогам может вырасти против доллара. С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,95 и 31,70 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,06 и 32,12 руб.