Глобальные рынки

Блок статистики спровоцировал рост волатильности на глобальном долговом рынке.

Вчерашние торги на глобальных долговых площадках проходили в условиях насыщенного информационного потока. В рамках европейской сессии были представлены параметры торгового баланса ЕС, а также базовый индекс потребительских цен ЕС. В целом гособлигации стран ЕС на этом фоне продемонстрировали рост доходности.

В рамках американской сессии были представлены данные о коэффициенте загрузки промышленных мощностей, а также индекс деловой активности, которые оказались лучше прогнозов. На этом фоне можно было наблюдать небольшой рост доходности UST-10. Доллар при этом продемонстрировал сильное ослабление и в соотношении с евро снизился до уровня 1,28х.

Сегодня мы не ждем сильного движения на глобальном долговом рынке.

Еврооблигации

Общий негативный сантимент на глобальных рынках отразился и на российских бумагах.

Российские еврооблигации вчера были заложниками глобального рынка, где был отмечен преимущественно рост доходностей. Россия ожидаемо не стала исключением на фоне общего негативного сантимента. В терминах цены снижение на суверенной кривой было в пределах 50-70 б.п. Торговая активность в корпоративном сегменте вчера была ниже, что сказывалось на более скромных ценовых потерях, которые зачастую приводили к снижению цены не более 50 б.п.

Рост цен на рынке нефти в целом создает неплохой шанс для российского рынка сегодня.

Ждем сегодня роста покупок на рынке.

FX/Денежные рынки

Рубль продолжил демонстрировать ослабление.

Волатильность на локальном валютном вчера сохранилась. Негативные тенденции на сырьевых площадках, а именно снижение котировок нефти марки Brent до уровня 83 долл. за баррель продолжали оказывать давление на рубль. Курс доллара при этом достиг отметки 41,15 руб., а стоимость бивалютной корзины 46,27 руб. Таким образом Банк России мог сдвинуть границы операционного интервала на 30-35 коп., продав на рынке 1,75-2,1 млрд долл.

Незадолго до открытия американских площадок на фоне публикации слабых данных из США, спровоцировавших ослабление позиций доллара на глобальных площадках, рубль продемонстрировал небольшое укрепление относительно доллара. Курс доллара при этом опустился ниже отметки 41 руб.

Опубликованные Банком России детали проведения аукционов РЕПО в валюте не сильно отразились на ходе торов. Вероятнее всего участники рынка пока еще не до конца уверенны в положительном эффекте введения данного инструмента на сильном спросе на валюту со стороны участников.

По итогам дня курс доллара составил 40,95 руб., а стоимость бивалютной корзины 46,08 руб.

На денежном рынке наблюдается рост ставок МБК, обусловленный подготовкой к предстоящему налоговому периоду. Уровень ликвидности при этом удерживается выше отметки 1,1 трлн руб.

Сегодня на фоне коррекции на глобальном сырьевом рынке у рубля есть все шансы продемонстрировать укрепление.

Облигации

Низкая активность и снижение цен на фоне слабого рубля.

Ситуация на рынке ОФЗ остается стабильно негативной. По-прежнему единственным фактором, который двигает рынок – позиции национальной валюты. Так, продолжение ослабление рубля вчера не оставило шансов российскому сегменту. При этом активность игроков была на довольно низком уровне. В целом по итогам дня рынок показал снижение в терминах цены на 30-50 б.п.

Сегодня на рынок, конечно, будет оказывать влияние неожиданный рост цен на нефть, что может обеспечить укрепление рубля. Соответственно этому рублевый долговой сегмент также имеет шансы восстановить свои позиции.

Ждем сегодня роста покупок на рынке.