Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта стала вчера явным аутсайдером среди большинства активно торгующихся валют. Снижению «американца» способствовали преимущественно технические факторы, усилившие в последние дни коррекционные настроения в отношении этой валюты на фоне сохраняющегося оптимизма на многих рынках. Позитивный настрой игроков вчера была подогрет относительно успешными итогами аукциона португальских бумаг, которые помогли понизить давление на долговой рынок Еврозоны.

• Между тем, в среду было несколько макроэкономических релизов по США, из которых внимание участников рынка было сосредоточено на отчете «Бежевая Книга» ФРС и комментариях президента ФРБ Далласа Р.Фишера (в 2011 г. имеет право голоса в ФРС). Доклад ФРС содержал несколько сюрпризов, в том числе он указал на то, что «экономическая деятельность продолжает расширяться умеренно с ноября по декабрь». Важно выделить, что должностные лица отметили, что, «кредитование деятельности оставалось стабильным в большинстве округов. Кредитное качество было устойчиво к улучшению». Таким образом, стабилизация объемов кредитования является дополнительной предпосылкой для роста экономики США. В то же время, в комментариях Р.Фишера снова прозвучали осторожные высказывания на тему QE2 и расширения баланса ФРС.

• Пара EURUSD во вторник торговалась в диапазоне 1,2963-1,3144, закрепившись к концу дня в районе 1,3083. Португальский аукцион прошел без многих проблем, как и следовало ожидать с хорошим спросом после сообщений о продолжающихся покупках ЕЦБ в начале недели. Ставка-коэффициент покрытия была на хорошем уровне, хотя доходность оставалась повышенной, в целом как ожидалось. Португальский министр финансов сообщил, что 80% спроса на аукционе был обеспечен из иностранных источников. Также появлялись сообщения, что Китай по-прежнему заинтересован в суверенных облигациях Еврозоны, в том числе EFSF облигаций. Канцлер Германии А.Меркель сказала вчера, что страна будет делать все необходимое для поддержки евро, но пресс-секретарь правительства позже сказал, что сейчас не время, чтобы обсуждать расширение EFSF. В то же время, председатель Еврокомиссии ЕС Ж.-М. Баррозу призвал лидеров ЕС скорее прийти к соглашению об увеличении временного фонда помощи. Министр финансов ФРГ В.Шойбле сказал в среду журналистам, что члены ЕС работают над комплексным планом мер по преодолению долгового кризиса.

• Внутренний доклад ЕС для Еврокомиссии (как сообщает Reuters) предполагает, что европейский стабилизационный механизм может быть принят в виде взносов непосредственно из финансовых учреждений.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3144 (21-дневная скользящая средняя), 1,3220, 1,33, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3080 (200-дневная скользящая средняя и уровни Фибоначчи), 1,3, 1,2867. Между тем, пробой уровня 1,3144 может сулить паре выход до 1,3220/50, но в то же время, при появлении разворотных признаков может возобновиться снижение по направлению нижней границы нисходящего канала в район 1,2795. К таким признакам можно отнести более слабые, чем ожидают аукционы испанских и итальянских долговых бумаг и ряд макроэкономических данных. В Еврозоне и Великобритании пройдут заседания Центральных Банков. В США выйдут данные по рынку труда и по ценам производителей, также состоится выступление главы ЦБ страны Б.Бернанке.

• Сегодняшняя азиатская сессия была относительно спокойной, поскольку участники рынка переваривали события вчерашнего дня. Евро сдал некоторые позиции после вчерашнего роста. Пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3082-1,3145. и 82,81-83,18. Слабые австралийские данные по созданию рабочих мест разочаровали и локально привели к ослаблению пары AUDUSD.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Высокие цены на нефть и сохраняющийся оптимизм на рынках вновь благоприятно отразились на стоимости российской валюте, которая за вчерашний день выросла к бивалютной корзине и ее компонентам.

• По итогам 12 января стоимость бивалютной корзины снизилась на 26 коп. до 34,36 руб. Евро в этот день ослаб на 14 коп. (39,45 руб.). Курс американской валюты опустился на 35 коп. до 30,19 руб.

• Конъюнктура на денежном рынке оставалась спокойной на фоне сохраняющихся высоких объемов ликвидности, несмотря на то, что вчера банки вернули Минфину с депозитов 59 млрд. руб. За счет этого однодневные ставки денежного рынка большую часть дня находились ниже ставок депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Валютные свопы овернайт вчера торговались в районе 2,4-2,6%, сегодня в диапазоне 2,4-2,64%. Ставка RUONIA по состоянию на 11 января составила 2,44% годовых с объемом сделок на сумму 43,98 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность снизилась на 2,401 млрд. руб. до 1703,2 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций понизились с 935,513 млрд. руб. до 712,8 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 770,088 млрд. руб. до 990,4 млрд. руб.

• Между тем, учитывая техническую составляющую валютного рынка, то на фоне текущих уровней цен на нефть у рубля есть все шансы роста против бивалютной корзины вплоть до 34,15 руб. В то же время, мы не исключаем, что помешать ему в достижении этих уровней может ЦБ РФ, которых на текущих уровнях может проводить интервенции, также одной из причин может стать фиксация прибыли.