Ситуация на рынке FOREX

• Доллар вчера в рамках коррекции незначительно снизился против большинства конкурентов на фоне тихой сессии и отсутствия важных макроэкономических новостей из США. Ввиду этого отмечались и покупки «длинных» американских казначейских бумаг, также спровоцировавшие продажи «американца» в паре с франком и иеной. Исключением вчера стал евро, оказавшийся под давлением вновь напомнивших о себе долговых проблем Еврозоны.

• Относительно сегодняшней американкой статистики, которая может спровоцировать продажи доллара, в этом случае стоит выделить предварительную оценку розничных продаж за январь. Вероятно, она окажется хуже ожиданий из-за плохой погоды, наблюдавшейся в США в прошлом месяце. Тем не менее, реакция на это будет краткосрочной, поскольку в целом макроэкономическая ситуация в США продолжает улучшаться. Также сегодня выйдут данные по притоку капиталов в страну, а также индекс деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ Нью-Йорка.

• Пара EURUSD в понедельник торговалась в диапазоне 1,3429-1,3558, закрепившись к концу дня в районе 1,3497. Евро продолжил находиться под давлением долгового кризиса Еврозоны, где вновь о себе напомнили структурные проблемы, которые спровоцировали очередной рост доходности облигаций периферийных стран европейского региона. Так, дох-ть 10 летних бумаг Португалии выросла в понедельник на 1,5% до новых исторических максимумов 11,516%. О проблемах страны напомнили данные, указавшие на сокращение ВВП в IV кв. на 0,3% кв/кв. Также сегодня свои показатели по ВВП за последний квартал прошлого года опубликовала Франция, сообщив, что экономика страны выросла меньшими темпами, чем ожидали - лишь на 0,3% кв/кв и на 1,5% г/г. Также во вторник немногим ниже ожиданий оказались показатели ВВП Италии (0,1% кв/кв и 1,3% г/г) и Германии (0,4% кв/кв и 4,0 г/г).

• Снижению евро способствовали и комментарии официальных лиц относительно инфляционного давления и все они высказывались за то, что риски инфляции в краткосрочной перспективе преувеличены, но риск роста цен может стать сильнее в будущем, об этом также говорил вчера Президент ЕЦБ Ж.-К. Трише в интервью французской газете Les Echos.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3540(100-дневная скользящая средняя), 1,3630, 1,3714, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3480, 1,3371 (50-дневная скользящая средняя), 1,3250. Сегодня на движение пары смогут повлиять ряд данных из США и Еврозоны, в том числе в европейском регионе кроме данных по ВВП Франции, Германии и европейскому региону в целом выйдут индексы немецкого исследовательского института ZEW. Также на движение пары, вероятно, повлияет и реакция фунта на сегодняшнюю статистику по инфляции в Великобритании, поскольку усиление инфляционного давления может спровоцировать ЦБ страны на повышения ставок раньше времени, а значит поддержать национальную валюту. Между тем, с технической стороны целью отскока пары сегодня может стать уровень 1,3600/20, после достижения которого, вероятно, возобновление нисходящего движения пары вплоть до 1,3350.

• Сегодня в Азии доллар демонстрировал смешанную динамику, сдав часть позиции евро и укрепившись в паре с иеной. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3473-1,3528 и 83,20-83,56, соответственно.

• Локальную поддержку австралийской валюте оказали китайские данные по потребительской инфляции, оказавшиеся ниже ожиданий (4,9% при предыдущем значении 4,6%). Однако позже доллар США вернул себя часть потерь, поскольку стало известно, что ЦБ Китая пересмотрел методы расчета данного показателя, в том числе, понизив вес продовольственных цен. В целом, инфляционные риски остаются значительными, а значит и новые шаги ЦБ КНР не за горами. Отметим, что за возможное ужесточение монетарной политики в стране выступает статистика по займам, объемы которых вновь подскочили в январе.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль продолжил свой рост против бивалютной корзины и её компонентов в понедельник в преддверии начала налогового периода на фоне растущих нефтяных цен и снижения пары EURUSD на Forex. В итоге, бивалютная корзина снизилась до майских минимумов прошлого года 33,84 руб. за счет ослабления доллара на 0,15% и евро на 0,7% против российской валюты.

• Благоприятная ситуация с ликвидностью продолжила поддерживать ставки денежного рынка на комфортном уровне в течение всего понедельника, в том числе, однодневные МБК не превышали ставки по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Ставка RUONIA по состоянию на 11 февраля составила 2,73% годовых с объемом сделок на сумму 32,97 млрд. руб. Между тем, сегодня не исключено локальное повышение коротких ставок денежного рынка. Ввиду начала налогового периода, компаниям нужно будет выплатить страховые взносы во внебюджетные фонды, сумма которых может составить около 200 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась в понедельник на 33,019 млрд. руб. до 1492,617 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 393,71 млрд. руб. до 482,043 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 1131,926 млрд. руб. до 1010,574 млрд. руб.

• Мы не исключаем, что сегодня на фоне коррекции пары EURUSD на Forex рубль может понести незначительные потери против бивалютной корзины. В то же время, риски дальнейшего снижения пара EURUSD велики, а значит, у рубля есть все шансы к новому росту к корзине на фоне высоких цен на нефть и начавшегося налогового периода. Поэтому предположительный диапазон движения российской валюты в корзине может составить во вторник 33,75-33,95 руб.