Комментарий трейдера:

Облигации: Котировки ОФЗ, достигнув минимума на прошлой неделе, перестали реагировать на рост доходности UST'10, которая на сильных данных по рынку труда США взлетала до 2,93% годовых. При отскоке котировок ОФЗ 26207 до 102,75 ожидаем консолидацию под 103 фигурой при вероятном дальнейшем плавном восстановлении до конца года.

Глобальные рынки

Позитивные статданные с рынка труда США усилили распродажи на глобальном долговом рынке.

На глобальных долговых площадках в пятницу сохранялся настрой, сформированный еще в четверг. Доходности десятилетних бумаг ключевых стран европейского региона, а также США продолжали расти. Позитивные данные с рынка труда США лишь усилили сформировавшийся тренд. Следует отметить, что рост числа созданных рабочих мест вне сельского хозяйства, а также уровень безработицы не оставляют надежды на то, что ФРС будет продолжать сохранять стимулирующие меры.

На глобальном валютном рынке в пятницу пара EUR/USD продолжала демонстрировать рост. По итогам дня соотношение между долларом и евро составило 1,3713х.

Сегодня мы не ждем принципиального изменения ситуации.

Еврооблигации

Позитивные данные из США уже не повод для продаж? Суверенные бумаги росли в пределах 60 б.п. Покупки в бумагах НОМОС-БАНКа.

Похоже, инвесторы действительно устали от ожидания сворачивания или несворачивания QE3 поэтому вышедшие в пятнице сильные payrolls не особо поменяли настрой инвесторов. Так, покупки продолжились даже после публикации данных. На этом фоне можно сделать вывод, что тема tapering уже совсем не страшит глобальные рынки, а скорее воспринимается как облегчение. Отметим, что за прошлую неделю отмечен приток средств в фонды облигаций развивающихся рынков.

На суверенной кривой рост котировок находился в диапазоне 40-60 б.п. При этом корпоративные бумаги показывали все же довольно нейтральную динамику с ценовыми колебаниями «+/- 10 б.п.». Отметим, что в бумагах НОМОС-БАНКа инвесторы отыгрывали довольно положительную отчетность. Длинные бумаги банка росли в пределах 30-50 б.п.

Сегодня инвесторы могут сохранить оптимизм пятницы.

FX/Денежные рынки

Позитивный внешний фон способствовал укреплению позиций рубля.

В пятницу на локальном валютном рынке рубль продолжал демонстрировать плавное укрепление позиций. Локальные участники находились в ожидании публикаций данных с рынка труда США, что не позволяло им реализовать эффект позитивного настроя, сформированного еще на кануне.

Вышедшие позитивных данные с рынка труда США стали поводом для усиления аппетита инвесторов к риску. На этом фоне по итогам дня курс доллара снизился до уровня 32,72 руб. Стоимость бивалютной корзины при этом достигла значения 38,14 руб.

На денежном рынке уровень ставок сохраняется на высоком уровне. При этом начало наблюдаться снижения уровня ликвидности. Подобного рода ситуация может свидетельствовать о сохранении сильной сегментации среди кредитных организаций. На наш взгляд, на фоне сохранения рисков в банковской системе в ближайшее время ставки вряд ли продемонстрируют снижение.

Сегодня рубль, вероятнее всего, продолжит демонстрировать укрепление.

Облигации

Инвесторы продолжили покупки в ОФЗ.

В целом настрой инвесторов, даже несмотря на положительные данные с рынка труда США, оставался довольно уверенным. В общем, ценовая динамика в течение дня в наиболее ликвидных бумагах была в диапазоне «+10-30 б.п.». Лидером по переоценке был выпуск 26212, который вырос в цене на 45 б.п. В целом до заседания ФРС мы не ждем уверенного роста на локальном рынке. Вместе с тем, укрепление рубля, а также высокий уровень ликвидности в системе могут в значительной степени повысить положительный настрой инвесторов на этой недели.

Сегодня часть инвесторов может зафиксировать ценовой рост конца прошедшей недели.