Ситуация на рынке FOREX

• На минувших выходных китайский ЦБ принял вполне ожидаемое решение повысить базовые процентные ставки на 25 б.п. Ставка по кредиту на 12 месяцев теперь составляет 5,81% годовых, а ставка по депозиту с таким же сроком – 2,75%. Таким образом, Китай пытается побороть возросшее инфляционное давление, в том числе повышение потребительских цен до 28-месячных максимумов. Возможно, что одной из причин повышения ставок на денежном рынке КНР и укрепления юаня в паре с долларом как раз стали ожидания новый шагов со стороны ЦБ. Отметим, что однодневная ставка МБК за прошлую неделю повысилась в 2 раза до 4,3%, тогда как пара USDCNY снизилась за этот период 0,6%. Не стоит исключать ухудшение ситуация на денежном рынке из-за последнего повышения требований к резервам банков, поскольку банки страны вынуждены собирать больше денег к концу месяца. В результате этого решения реакция на рынках в ходе азиатской сессии была приглушенной, что, вероятно, обусловлено «тонкостью» рынка к концу текущего года.

• Пара AUDUSD сегодня в Азии торговалась в диапазоне 0,9988-1,0047. На решение ЦБ КНР доллар США локально укрепился по отношению к австралийскому коллеге, но позже успехи «американца» были нивелированы. Отсутствие сильной реакции, вероятно, связно с «тонкостью» рынка. К тому же, как уже упоминалось реакция остальных рынков, в том числе товарных, была приглушенной, что также не давало основания для игры на понижения пары. При этом учитывая текущее положение пары, которая консолидировалась в районе 2-летних максимумов, то ее снижение в ближайшие дни видится нам вполне вероятным. Хотя не исключено, что игроки предпочтут до конца года не предпринимать активных шагов, хотя ее снижение в рамках коррекция до 0,98 вполне вероятно.

• Пара EURUSD сегодня в Азии торговалась в диапазоне 1,3073-1,3146. Также как и остальные активы, евро и доллар отреагировали на события минувших выходных неоднозначно, пара оттолкнувшись от 200-дневной скользящей средней (1,3091), возобновила свой рост. Возможно, что с возвращением части европейских игроков и инвесторов из США эти новости будут отыграны, причем учитывая тонкость рынка, движения могут быть нервными и мало предсказуемыми.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3174, 1,3240, 1,3290, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3091 (200-дневная скользящая средняя), 1,3055, 1,2969. Единственной информацией за сегодняшний день может стать публикация американского индекса промышленной активности в декабре от ФРС-Далласа. Влияние этого индикатора на пару может быть незначительным, поскольку еще не ясна реакция американских инвесторов на решение китайского ЦБ. Хотя, большинство европейских индексов на сегодняшнем открытии продемонстрировали 1% снижение.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль подорожал в пятницу к бивалютной корзине и ее компонентом, в целом проведя удачную неделю на фоне ожиданий повышения ставок ЦБ РФ и высоких цен на нефть, в итоге укрепившись за это время против евро на 8,24%, доллара на 1,25% и корзины на 4,87%.

• Напомним, что ЦБ РФ принял решение в пятницу повысить ставку по депозитам на 25 б.п.до 2,75% годовых.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке сохраняется благоприятной, хотя ставки денежного рынка на фоне решений ЦБ РФ снова торговались в широком диапазоне, однодневные МБК вчера большую часть дня изменялись рамках 2 -3%. Ставка RUONIA по состоянию на 23 декабря составила 2,76% годовых с объемом сделок на сумму 49,45 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 9,905 млрд. руб. до 984,76 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 687,284 млрд. руб. до 712,735 млрд. руб., в то время как депозиты уменьшились с 307,381 млрд. руб. до 272,025 млрд. руб.

• Относительно дальнейшего движения рубля, то в свете последних событий (повышения ставок в Китае и достижения рублем 4-месячных максимумов против бивалютной корзины) он может корректироваться к концу года на фоне возможного понижательного движения цен на рынке нефти. Отметим, что бивалютная корзина сегодня отскочила от сильного уровня поддержки, который проходит в районе 200-дневной скользящей средней (34,7453 руб.), возможно, что в ближайшие дни повышательное движение сохранится, с первой целью роста 35 руб. Тем не менее, нельзя исключать, что продолжающийся налоговый период ограничит рост корзины.