Глобальные рынки: На глобальном долговом рынке вчерашние торги в рамках европейской сессии прошли без особых потрясений

Торги на глобальном долговом рынке проходили в относительно спокойных настроениях. В рамках европейской сессии доходности госбумаг ключевых стран ЕС удерживались на уровнях закрытия четверга.

При этом с открытием американских площадок можно было наблюдать начало продаж госбумаг Германии и Франции, тогда как бумаги Италии и Испании сохранились на прежнем уровне.

Доходности UST-10 в рамках американской сессии немного подросли, приблизившись к уровню 2,5%. При этом доходность UST может удерживаться на достигнутом уровне в ожидании решения ФРС на следующей неделе.

На глобальном валютном рынке в рамках европейской сессии пара EUR/USD удерживалась на уровне 1,2945х. Однако с приходом американских участников пара начала демонстрировать снижение. По итогам дня соотношение меду долларом и евро составило 1,2879х.

Сегодня активность может вновь вернуться на глобальный долговой рынок.

Еврооблигации: Смешанный новостной фон создавал негативный настрой на рынке

Если с открытием торгов суверенные бумаги показывали попытки роста выше уровней пятничного закрытия, то ближе к концу дня ситуация лишь усугубилась. Появление слухов о том, что санкции могут быть распространены на Роснефть, Транснефть и Газпром нефть сказались на их бумагах, особенно на последней компании. Потери в течение дня по выпускам Газпром нефти превышали уровни в 100 б.п. Однако ближе к закрытию торгов стали появляться сообщения о том, что санкции могут быть отложены. На этом ряду российских бумаг удалось показать незначительный рост.

В целом, наше видение в отношении санкций мы высказали в комментарии к локальному рынку облигаций. Не исключаем, что особенно в отношении евробондов инвесторы могут быть настроены более оптимистично, однако до финального решения по санкциям вряд ли стоит ждать на рынке уверенных покупок. Добавим, новость сегодня с утра о том, что Владимир Путин и Петр Порошенко по телефону обсудили ситуацию на Донбассе и подтвердили в целом соблюдение сторонами конфликта режима прекращения огня, может стать поводом для роста оптимизма на рынке. Однако стоит сказать, что в отношении российских активов инвесторов может сдерживать довольно негативная конъюнктура на рынке нефти.

Ждем нарастания оптимистичных настроений сегодня.

FX/Денежные рынки: Рубль в понедельник находился в ожидании санкций со стороны ЕС

На локальном валютном рынке в понедельник торги проходили без особого энтузиазма. Курс доллара удерживался в узком диапазоне 37,05 – 37,15 руб. Участники рынка предпочитали не совершать активных операций в ожидании решения ЕС относительно санкций. При этом ожидаемое решение оставалось интригой до конца дня. Отсутствие единогласия в ЕС стало поводом для переноса даты введения согласованных санкций до прояснения ситуации с перемирием на Юго-востоке Украины.

По итогам дня курс доллара составил 37,06 руб., а стоимость бивалютной корзины 41,94 руб.

На денежном рынке ставки продолжают удерживаться на низком уровне. Mosprime o/n – 7,57%, что на 43 б.п. ниже уровня ключевой ставки ЦБ. Прошедший вчера кредитный аукцион ЦБ сроком на три месяца и объемом 700 млрд руб. привлек недостаточное количество участников для полного размещения ресурсов. По итогам аукциона под удовлетворение попали заявки лишь на 505,5 млрд руб. В условиях необходимости вернуть 500 млрд руб. поступление ресурсов от аукциона окажет нейтральное влияние на денежный рынок, где и так сохраняется низкий спрос на рублевую ликвидность.

Сегодня мы не ждем принципиального изменения на локальном валютном рынке до окончательного решения по санкциям.

Облигации: Инвесторы ждали решения ЕС по санкциям. Итогом дня стало снижение в пределах 30-50 б.п.

Начало недели прошло с довольно негативным настроем на фоне практически отсутствующей торговой активности. В целом уже с открытия торгов сантимент инвесторов был вполне очевиден. С течением дня ситуация только усугублялась, в том числе на фоне ослабления позиций национальной валюты. В целом по итогам дня падение на суверенной кривой довольно ровно укладывалось в диапазоне 30-50 б.п. Бенчмарк 26207 завершил день на уровне в 91,65% против закрытия пятницы на уровне в 92%.

Вышедшее после закрытия торгов сообщение, что решения по санкциям принято, но введение санкций отложено на несколько дней, может сохранить довольно смешанный настрой на рынке. В целом сам факт того, что ЕС не решились на введение нового пакета санкций и будут наблюдать за ситуацией, конечно, поддерживают рынок. Однако давление со стороны США, которые настаивают на введении санкций, тоже имеет место. В целом ситуация сохраняется довольно неоднозначной. Вместе с тем вышедшая вчера новость о том, что господин Порошенко сообщил о передаче Киев 1200 пленных в целом дает больше шансов на сохранения настроя противоборствующих сторон на урегулирование ситуации и надежду на то, что с введением санкций ЕС не будет торопиться.

Еще одним важным событием сегодня может стать доклад об итогах расследования катастрофы самолета малазийских авиалиний, разбившегося на территории Украины. Инвесторам на локальном рынке не стоит забывать о приближающемся заседании ЦБ.

Сегодня ждем сохранения настроя на консолидацию.