Закрытие торгов в четверг

Под занавес американской сессии многим конкурентам доллара удалось благодаря техническим факторам приостановить свое падение, вызванное накануне сигналами от ФРС и сообщениями из Китая. Напомним, что важнейшим событием последних дней стала пресс-конференция с председателем Центробанка США Б.Бернанке, который в итоге дал краткое и ясное объяснение того, что станет «спусковым крючком» для регулятора в осуществлении первых шагов в реализации «стратегии выхода». В КНР в то же время наблюдался пока что локальный «кризис» ликвидности, в том числе из-за рисков замедления экономики. Тем не менее, по итогу дня доллару удалось укрепиться против норвежской кроны на 4,6% (в Центробанке страны намекнули вчера на возможность снижения ставок), мексиканского песо на 3,72% (в отличие от остальных валют развивающихся рынков практически не снижался), австралийского доллара на 3,26%, иены на 2,8% (снижалась вслед за ростом кривой дох-ти UST до максимальных ошметок с марта 2012 г.) и евро на 1,22%.

В то же время европейскую валюту удержали от более значительных потерь решения европолитиков в рамках встречи министров финансов еврозоны, договорившихся о вкладе правительств в спасение банков, который может составить 20% от суммы, тогда как остальная помощь ляжет на плечи фонда Европейского механизма стабильности (ESM). Однако у этого решения есть две стороны медали. Безусловно, позитивным моментом является то, что данное решение указывает на продолжающуюся работу на пути создания банковского союза. При этом одним из негативных сценариев этого отметим рост рисков того, что усиление нагрузки на бюджет европейских стран в контексте протекающей рецессии в регионе будет оказывать давление на кредитные рейтинги стан еврозоны. Причем напомним, что еще в начале года S&P понизило кредитные рейтинги сразу девяти странам еврозоны, оставив при этом наивысший кредитный рейтинг «ААА» Германии, Финляндии, Люксембургу и Нидерландам, за исключением Германии у остальных стран прогноз по рейтингу сохранился «негативный», хотя и на пересмотре. От «Moody’s» прогноз по немецкому рейтингу сохранятся негативный. В этом ключе напомним, что в апреле в рейтинговом агентстве Egan Jones, которое зарекомендовало себя во время европейского кризиса, потому что оно в отличие от других рейтинговых агентств действовало на опережение, понизило рейтинг Германии с «А+» до «А». Обосновав данный шаг рисками того, что страна может оказаться в меньшинстве в предоставление дополнительных средств спасения.

Ко всему прочему продолжающееся изъятие ЕЦБ ликвидности из банковской системы региона, ранее полученной ею в рамках программ долгосрочного финансирования (LTRO), спровоцировало в текущем месяце рост ставок МБК в еврозоне, в том числе 1-месячный LIBOR EUR подскочил до максимальных 0,068% с октября прошлого года. Не исключено, что это также может вызывать не довольствие среди рейтинговых агентств и более того у ЕЦБ помимо экономически рисков появится еще один весомый предлог для новых шагов по смягчению монетарной политики.

Торги в Азии

Сегодня в Азии, за исключением японского рынка акций вновь наблюдались распродажи, в том числе Shanghai comp. снижался на 0,5%, Hang Seng – на 0,59%. При этом Nikkei 225 рос на 1,66% в ответ на обсуждение в японском правительстве возможности снижения налоговых ставок. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3225, пара USDJPY около 97,45, а пара AUDUSD в районе 0,9248.

События дня

Сегодня важными станут новости с продолжающегося Петербургского международного экономического форума и со встречи министров финансов ЕС. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие показатели платежного баланса еврозоны (положительное сальдо сократилось в мае до 19,5 млрд. евро) и заимствования госсектора Великобритании (оказались меньше ожиданий, 10,5 млрд. фунтов). При этом позже в Канаде представят статистику по инфляции и розничным продажам.

Российский валютный рынок

В то время как вокруг дальнейшей политики ЦБ РФ обострились споры, рубль вслед за своими коллегами по развивающимся рынкам значительно ослаб за вчерашний день, протестировав нашу очередную цель по его снижению в паре с долларом, поднявшись выше 32,80 руб. При этом с учетом технических факторов и продолжающегося налогового периода не исключаем отката пары USDRUB до 32,57 руб. Хотя поступившие накануне сигналы от ФРС и от Китая могут оказаться наиболее весомыми, поэтому обозначенного уровня будет сложно достичь. В связи с этим мы продолжаем ожидать новых годовых максимумов для пары, с ближайшей целью движения – до 33,25 руб.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,64 руб. и 32,57 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,89 и 33,12 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32980 и 32676 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33395 и 33690 п.