Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США несколько снизился во вторник к большинству активно торгующихся мировых валют в рамках технической коррекции на фоне выхода смешанной американской статистики. Продажи новых домов выросли значительнее ожиданий (на 7,3% м/м), в то время как производственный индекс ФРБ Ричмонда понизился (до -6), тем самым продолжив череду публикаций слабых производственных индикаторов США.

• Между тем, глава ФРБ Сент-Луиса Д.Буллард сказал, что ФРС должна уделять больше внимания общему уровню инфляции, а не только базовым ценам, и «если все пойдет хорошо, Банк может начать действовать во второй половине текущего года».

• Пара USDJPY изменялась вчера в диапазоне 81,77-82,21 закрепившись к концу дня в районе 82,07. Исключением вчера стала иена, снижение которой возобновилось накануне после комментариев представителей Moody's о том, что сокращение японской экономики в январе-марте в годовом исчислении на 3,7% в результате землетрясения и цунами, может оказать понижательное давление на суверенный кредитный рейтинг страны. Возможно, что в свете публикации сегодняшних цифр по торговому балансу Японии в ближайшее время могут усилиться риски снижения рейтинга этой стране. Напомним, что прогноз по рейтингу Японии от Moody’s и S&P «негативный».

• Японский экспорт в прошлом месяце снизился самыми быстрыми темпами (на 12,5% г/г) за последние 18 месяцев, толкнув в итоге показатели торгового баланса в первые за последние 31 год в апреле на отрицательную территорию до $5,65 млрд.

• Учитывая эти факторы, а также продолжающиеся дебаты в стане Банка Японии о возможности дальнейшего смягчения монетарной политики (на это указали сегодняшние «минутки» с последнего заседания Банка) иена может продолжить снижение, в первую очередь к доллару, поддержку которому оказывает приближение сроков завершения QE2.

• Пара EURUSD торговалась во вторник в диапазоне 1,4071-1,4133 закрепившись к концу дня в районе 1,4089. Европейская валюта несколько улучшила свои позиции против доллара в рамках технического отскока при поддержке публикации довольно сильных немецких данных, за исключением того, что индекс ожиданий IFO снизился 3 месяц подряд, усилив опасения, что рост экономки Германии, отмечающийся в первом полугодии, сменится его замедлением.

• В отношении долговых проблем европейского региона. Член правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги сказал, что Греция не получит очередной транш кредита, если не будет соответствовать критериям ЕС и МВФ. Министр финансов Голландии В.Боссказал также отметил, что дополнительная помощь может быть оказана Афинам в случае, если Греция продолжит проводить экономические реформы и полностью обеспечит реализацию программ приватизации.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4148, 1,4256, 1,4344 (50-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3982 (100-дневная скользящая средняя), 1,3903, 1,3770. Основным событием сегодняшнего дня станет конференция партии Христианско-демократический союз (ХДС), на которой выступят канцлер Германии А.Меркель и члены совета ЕЦБ М.Драги, Э.Ликанен и Ю.Старк. Кроме этого, в США выступит глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота и опубликуют объемы заказов на товары длительного пользования за апрель.

• На сегодняшних торгах в Азии вновь отмечалось снижение большинства фондовых индексов вслед за продолжающимся ухудшением внешнего фона. К тому же, негатива прибавили данные из Японии и ухудшение ситуации на денежном рынке КНР, поскольку банки аккумулируют средства для того, чтобы соответствовать нормативным требований ЦБ Китая до конца месяца. Ставки денежного рынка повысились до 3-месячных максимумов. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались районе 1,4025-1,4127 и 81,82-82,17, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Участники российского валютного рынка продавали вчера доллар против рубля на фоне роста цен на нефть и локальной фиксации прибыли по паре EURUSD. Возможно, что основной вклад в снижение американкой валюты внесли экспортеры, которые продавали американскую валюту под сегодняшние платежи по НДПИ.

• Между тем, ситуация на денежном рынке во время налогового периода продолжает оставаться напряженной, на что указывает текущей уровень ставок МБК, которые консолидировались выше отметок до налогового периода на 25-50 б.п. Так, вчера днем сделки по однодневным МБК проходили по 3,45-3,65%, а к закрытию около 3,25,-3,5%. При этом стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также находится на повышенном уровне в районе 4%. Мы склоны ожидать, что до 30 мая (завершение платежей по налогу на прибыль и заседание ЦБ РФ) ставки денежного рынка, вероятно, продолжат рост.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 36,585 млрд. руб. до 958,84 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 703,83 млрд. руб. до 706,668 млрд. руб., в то время как депозиты уменьшились с 291,595 млрд. руб. до 252,172 млрд. руб.

• Учитывая крайне нестабильную ситуацию на рынках, динамика рубля на российском валютном рынке будет сегодня довольно волатильной и, возможно, основное движение бивалютной корзин вновь будет осуществляться за счет пары USDRUB, предположительный диапазон изменения которой может составить 28,70-28,30 руб.