Глобальные рынки: Коррекция в сегменте госдолга ЕС продолжается

На глобальном долговом рынке продолжаются распродажи десятилетних гособлигаций ключевых стран ЕС. Так в рамках европейской сессии после появления новостей о введении санкций в отношении России можно было наблюдать волну распродаж в сегменте госдолга ЕС. Примечательно, что представленные макроданные оказывали довольно нейтральное влияние на рынок. Индексы потребительских цен в Германии и Франции полностью совпали с ожиданиями.

Позднее были представлены еженедельные данные о количестве обращений за пособием по безработице, которые, следует отметить, оказались хуже значения за прошлую неделю, а также наихудшими с конца июня. На этом фоне можно было наблюдать формирование у инвесторов ожидания относительно предстоящего на следующей неделе решения ФРС. Доходности UST-10 при этом продолжили рост, по итогам дня достигнув уровня 2,5577%.

На глобальном валютном рынке сохраняется волатильность. Пара EUR/USD в рамках вчерашней сессии находилась в диапазоне 1,2895-1,2951х, а по итогам дня достигла уровня 1,2922х.

Сегодня глобальный долговой рынок накануне выходных может взять «паузу» в росте доходностей.

Еврооблигации: Инвесторы сдержанно отреагировали на новость о санкциях ЕС. В ряде бумаг сохранился рост

Вчерашнее решение Евросоюза было довольно неожиданным для рынка. Еще со среды инвесторы начали совершать осторожные покупки российских бумаг, что было поддержано участниками торгов в четверг с открытием торгов. Так, к середине дня рост на рынке был в диапазоне 30-50 б.п. Однако решение ЕС не оставило возможностей для инвесторов. В целом реакция инвесторов была довольно сдержанной. Отметим, что некоторые бумаги так и сохранили рост по итогам дня. На суверенной кривой снижение ограничивалось планкой в 20-30 б.п., хотя и здесь сохранился настрой на покупки. Отметим, что в случае если санкции, опубликованные сегодня, будут в рамках ожиданий, то мы не исключаем коррекции вверх. При этом, безусловно, важно какими будут ответные меры со стороны российского правительства.

Ждем сохранения смешанного настроя сегодня.

FX/Денежные рынки: Рубль продолжает демонстрировать ослабление

В рамках вчерашней сессии национальная валюта при открытии торгов начала демонстрировать плавное ослабление. Подобное движение было обусловлено негативными ожиданиями участников относительно предстоящего решения ЕС о санкциях. Курс доллара при этом достигал отметки 37,42 руб.

Информация о том, что ЕС согласовал санкции в отношении России, стала поводом для формирования волны распродаж рубля против базовых валют. Курс доллара достиг отметки 37,63руб., обновив исторический максимум.

Тем не менее под конец дня рубль все же смог частично отыграть ослабление и достигнуть уровня 37,50 руб. к доллару и 42,48 руб. к бивалютной корзине.

На денежном рынке вчера можно было наблюдать небольшой рост процентных ставок. Mosprime o/n превысила уровень ключевой ставки и составила 8,05%. При этом уровень ликвидности практически не изменился. В условиях предстоящего налогового периода мы ожидаем, что рыночные ставки могут повыситься к отметке 8,5%. Кроме того высокие риски того, что сегодня ЦБ повысит ключевую ставку, также могут отразиться на рынке МБК в налоговый период.

Сегодня на локальном валютном рынке в ожидании решения Банка России по процентной ставке может присутствовать повышенная волатильность.

Облигации: Решение ЕС и ослабление рубля не оставили шансов российскому рынку

Решение ЕС о введении нового пакета санкций в отношении России сказалось негативно на российском рынке. Снижение в рамках 30-70 б.п.было нормой рынка по итогам дня.

Столь ожидаемые события этой недели – заседание ЦБ и конечное объявление санкций состоится сегодня. В части последнего интриги практически нет. Возможные санкции ЕС уже активно обсуждаются в СМИ с начала прошлой недели. В силу этого вряд ли ЕС и США удастся удивить инвесторов. Отдельно отметим, что по нашему мнению, объявление санкций несколько снизит давление на рынок, которое оказывает текущая неопределенность. Однако, конечно ожидание ответных мер с российской стороны в любом случае сохранит напряжение на рынке. Решение ЦБ также вряд ли будет нести интригу, особенно на фоне последних данных по инфляции, а также продолжения ослабления рубля. В случае если ЦБ не решится на повышение ставок, мы сомневаемся, что в текущей конъюнктуре это даст возможность локальному рынку уверенно подрасти.

Ждем сохранения негативных настроений на рынке сегодня.