Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Нисходящая динамика пары EURUSD может возобновиться с целью снижения до 1,2795


[12.01.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашний день спровоцировал продажи так называемых защитных валют (доллар, иена, франк) в паре со многими конкурентами на фоне появившегося оптимизма на рынках после заявлений о поддержке долгового рынка Еврозоны со стороны японских и европейских лидеров. Исключением для вторника стал австралийский доллар, который продолжил свое снижение против валюты США, начатое еще в начале текшего года вследствие наводнений в штате Квинсленд, усиливших опасения по поводу перспектив для экономики страны.

• Между тем, вчера состоялся ряд выступлений представителей ФРС США. Президент ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер по-прежнему скептически относятся к эффективности QE2, говоря, что он видит умеренное экономическое восстановление, но не связывает это с количественным смягчением. Президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота Миннеаполис сказал, что он не ожидает быстрого улучшения в сфере занятости США в 2011 году, добавив, что сейчас не время, чтобы начать ужесточение политики, но предположил, что ЦБ страны потребуется приступить к рассмотрению этого вопроса в 2012 г.

• Пара EURUSD во вторник торговалась в диапазоне 1,2993-1,2995, закрепившись к концу дня в районе 1,2969. Поддержку евро оказали комментарии японских властей, которые планируют в ближайшее время приобрести долговые бумаги европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В сегодняшней статье Times комиссар ЕС О.Рен призвал к эффективному использованию EFSF и за его рамками. Также некоторую поддержку паре оказали ожидания хороших результатов сегодняшних аукционов 4-летних и 9-летних португальских бума. На фоне этих размещений премьер-министр и министр финансов Португалии отрицают возможность обращения страны за помощью к ЕС и МВФ. Согласно заверению властей страны, Лиссабон делает достаточно для самостоятельного решения своих проблем. По словам премьера-министра Португалии Ж.Сократеша, в прошлом году Правительству удалось сократить дефицит бюджета больше, чем планировалось. В целом, по нашему мнению рост пары был связан с техническими факторами, и ее последний рост укладывается в рамках коррекции после снижения отмечавшегося на прошлой неделе.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,30, 1,3080, 1,3146(21-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1,2965, 1,2910, 1,2860/40. Во вторник особую важность для инвесторов будут представлять результаты размещений португальских бондов и ряд макроэкономических данных. В Еврозоне опубликуют данные по промышленному производству за ноябрь. В США выйдут показатели по ценам на импорт и отчет «Бежевая Книга». Отметим, что пара по-прежнему находится в нисходящем коридоре и не исключено, что следующей целью станет уровень 1,2795, пробитие этого уровня открывает возможность игры на дальнейшее понижение пары вплоть до 1,25.

• Пара AUDUSD во вторник торговалась в диапазоне 0,9969-0,9820, закрепившись к концу дня в районе 0,9876. В текущем году наихудшую динамику демонстрирует австралийский доллар, потерявший более 4% против американского коллеги после достижения парой 28-летнего максимума (1,0253) 31 декабря. Опасения, что наводнения в основных угледобывающих районах страны может подорвать экономику страны и удержать Резервный банк Австралии от повышения процентных ставок. По словам члена правления РБ Мак-Киббин наводнение в Австралии может стоить до 1% от роста ВВП. Также давление на валюту оззи продолжают оказывать опасения дальнейших шагов со стороны ЦБ Китая, направленных на охлаждение своей экономики. Не исключено, что следующей целью снижения пары может стать уровень 0,9739, прорыв которого открывает игрокам уровень 0,9420.

• В ходе сегодняшней азиатской сессии доллар ослаб по отношению к евро, иене и фунту стерлингов, в то время как озабоченность по поводу экономических последствий наводнения в Австралии продолжила оказывать давление на пару AUDUSD. Пары EURUSD и USDJPY торговались диапазонах 1,2944-1,3017 и 83,08-83,41.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Первый трудовой день в этом году на российском валютном рынке стал удачным для рубля, поскольку тот по итогам сессии вырос против бивалютной корзины и ее компонентов, тем самым отыграв накопившийся новостной фон за новогодние праздники.

• По итогам 11 января стоимость бивалютной корзины снизилась на 47 коп. до 34,61 руб. Евро в этот день ослаб на 1 руб. (39,59 руб.). Курс американской валюты опустился на 5 коп. до 30,54 руб.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке в начале текущего года остается спокойной на фоне притока бюджетных средств в декабре 2010 г. За счет этого однодневные ставки денежного рынка большую часть дня находились ниже ставок депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Валютные свопы овернайт сегодня торгуются в районе 2,4-2,6%. Ставка RUONIA по состоянию на 31 декабря составила 0,42% годовых с объемом сделок на сумму 22,03 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность выросли на 80,401 млрд. руб. до 1705,601 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 992 млрд. руб. до 935,513 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 633,2 млрд. руб. до 770,088 млрд. руб.

• На текущей неделе сильного оттока рублевой ликвидности не ожидается, за исключением сегодняшнего возврата средств с депозитов банков Минфину 59 млрд. руб. и завтрашний аукцион по новому выпуску ОБР-17 на 500 млрд. руб. Не исключено, что это размещение будет признано несостоявшимся из-за параметров выпуска. Таким образом, учитывая образовавшийся «навес» ликвидности, ставки денежного рынка продолжат находиться на текущем уровне.

• Сегодня у российской валюты есть все шансы удержать утренние преимущества к бивалютной корзине на фоне продолжающегося роста цен на нефть и коррекции по паре EURUSD.

• Относительно рынка нефти, то с технической стороны у Brent есть все шансы протестировать в ближайшие дни уровень $100 за барр. с дальнейшим ростом до $104 за барр. но с фундаментальной стороны не исключена и коррекция до $90 за барр.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов