Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США вчера вновь демонстрировал смешанную динамику, снижаясь против фунта и евро и укрепляясь в паре с иеной и франком. Ослабление двух последних валют сопровождалось появившимся оптимизмом на многих фондовых площадках, в то время как один из триггеров движения этих валют, а именно казначейские бумаги США изменялись по всех кривой доходности разнонаправлено.

• Среди релизов макроданных выделим более значительное повышение индексов деловой активности от ФРБ Чикаго и Далласа, тогда как незавершенные сделки по продажам домов упали чуть больше предположений. Потребительские расходы выросли в январе лишь на 0,2% м/м, уровень сбережений увеличился до 5,8% с 5,4% в прошлом месяце, В то же время, рост доходов составил 1,0% - максимум с мая 2009 г. вследствие снижения подоходного налога. В целом, вышедшая статистика лишний раз поддержала последние комментарии монетарных властей США о том, что экономическая ситуация в стране улучшается, а показатели инфляции стабилизируются. Об этом накануне говорили заместитель главы ЦБ США Д.Йеллен и Президент ФРБ Нью-Йорка В.Дадли. Не исключено, что в продолжение их преимущественно «воинственных» комментариев может сегодня выступить глава ФРС Б.Бернанке с полугодовым отчетом по кредитно-денежной политике перед Конгрессом США. Любой намек с его стороны на риски инфляции из-за повышения цен на сырьевые активы, в первую очередь на нефть, а также на улучшение макроэкономической ситуации в стране, может значительно поддержать доллар.

• Пара EURUSD торговалась в понедельник в диапазоне 1,3712-1,3855, закрепившись к концу дня в районе 1,3792. Росту евро не смогла помешать и статистика, в том числе заключительная оценка январского ИПЦ в Еврозоне была пересмотрена в сторону снижения до -0,7% м/м и 2,3% г/г с предварительных значений -0,6% м/м и 2,4% г/г. Показатели базовой инфляции также были пересмотрены до 1,1% г/г, что свидетельствует о том, что ожидания усиления ценового давления являются необоснованно завышенными. Также в подтверждение этого может выступить сегодняшняя публикация предварительной оценки потребительских цен в Еврозоне за февраль.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3840, 1,3860, 1,3894, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3740,1,3714, 1,3660 (20-дневная скользящая средняя), 1,3532 (100-дневная скользящая средняя). В понедельник на динамику пары могут повлиять макроданные из США и Еврозоны. В частности, обнародуют значения европейских производственных индексов PMI, уровня безработицы и потребительской инфляции. В Штатах обнародуют данные по объему расходов в строительном секторе, индексу деловой активности в производственном секторе. Также состоятся выступления глав ЦБ и Минфина США.

• Пара USDCAD изменялась вчера в диапазоне 0,980-0,9718, закрепившись к концу дня в районе минимумов с ноября 2007 г. - 0,9732. Сильнее, чем ожидались значения показателя канадского ВВП IV кв. (на 3,2% г/г) наряду с повышением нефтяных цен позволили канадской валюте продолжить свой рост против американского коллеги в понедельник. В целом, у канадского доллара есть все шансы продолжить свой рост относительно доллара США, причиной этому может стать сегодняшние комментарии представителей ЦБ Канады по итогам заседания Банка. При этом в среднесрочной перспективе пара может возобновить свой рост из-за риска падения нефтяных котировок и возможного повсеместного укрепления доллара США. Поэтому первой целью повышения пары мы видим уровень 0,98 с дальнейшим её выходом в район 1,00.

• Сегодня в Азии доллар немного укрепился против иены и швейцарского франка, тем самым отыгрывая сохраняющийся позитив на фондовых площадках. Заявления ЦБ Австралии по итогам заседания оказали давление на пару AUDUSD. Банк намекнул, что не станет менять монетарную политику в среднесрочной перспективе. Пары EURUSD и USDJPY двигались в диапазонах 1,3781-1,3830 и 81,74-82,24, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• На фоне по-прежнему высоких цен на нефть рубль вчера незначительно вырос против бивалютной корзины за счет снижения курса доллара и роста евро против рубля в контексте локального повышения пары EURUSD. В результате, потери доллара составили 0,43%, евро вырос на 0,3%, тогда как стоимость бивалютной корзины опустилась на 0,04%.

• Конъюнктура на денежном рынке на фоне завершения платежей по налогу на прибыль компаний и повышения с 28 февраля 2011 г. некоторых ключевых процентных ставок ЦБ РФ ухудшилась. В частности, вчера однодневные МБК поднимались в течение дня в район ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (3%). Отметим, что Ставка RUONIA по состоянию на 25 февраля составила 2,93% годовых с объемом сделок на сумму 85,22 млрд. руб.

• Между тем, вчера отток ликвидности продолжился. В результате, общая рублевая ликвидность уменьшилась на 5,03 млрд. руб. до 1154,985 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 517,694 млрд. руб. до 632,388 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 642,324 млрд. руб. до 522,597 млрд. руб.

• Мы не исключаем, что рублю сегодня удастся удержать утренние преимущества к бивалютной корзине за счет высоких нефтяных цен и возможного снижения пары EURUSD. К тому же сохраняющийся позитив на многих фондовых площадках может поддерживать рубль, как рисковый актив. Ввиду этого предположительный диапазон изменения рубля в бивалютной корзине сегодня может составить 33,65-33,90 руб.