Закрытие торгов во вторник

Американский доллар смог вчера прервать череду слабых торговых сессий, укрепившись по итогам дня практически против всех своих конкурентов в ответ на комментарии представителей ФРС  США и публикацию  ряда довольно сильных показателей торгового баланса (экспорт вырос на 1,2% до рекордных $187,4 млрд.). Причем наибольшие потери понесли против доллара так называемые сырьевые валюты, продажи которых во многом были обусловлены ожиданиями, а не конъюнктурой на рынке commodities, где продолжил отмечаться коррекционный рост, обусловленный техническими факторами.

Отдельно отметить ожидаемое снижение австралийского доллара, которое составило вчера против американского коллеги 1,44%. Причем сегодня утром пара AUDUSD опустилась ниже отметки в 0,96. Проблем «оззи» добавил вчерашний комментарий главы ЦБ Австралии Г.Стивенса, давший его по итогам заседания регулятора Он отметил, что прогноз инфляции в настоящее время оценивается, как достаточно низкий, чтобы обеспечить некоторые возможности для дальнейшего смягчения, если это потребуется для поддержания спроса. Он также дал понять, что текущий курс национальной валюты по-прежнему завышен даже, несмотря на её последнее значительное ослабление.  Поддержал его сегодня в своем выступлении и министр финансов Австралии У.Свон, отметивший риски для австралийской экономики, в том числе из-за по-прежнему завышенного курса национальной валюты. Заметим, что в прошлом месяцы пара AUDUSD выполнила еще одну цель по снижению – до 0,96. При этом с учетом вышеизложенного вкупе с китайскими рисками, а также высокой вероятности усиления спроса на валюту США можно ожидать, что следующей целью по снижению пары AUDUSD, вероятно, станет уровень 0,9350.

Что касается  ситуации вокруг «стратегии выхода» ФРС, то с каждым выступлением ее представителей усиливаются наши ожидания, что ужесточение денежно-кредитной политики может начаться раньше, чем инфляция или уровень безработицы достигнут своих целевых отметок, поскольку отправным моментом для ФРС могут стать рынки активов, где отмечается формирование «пузырей». Об этих рисках вчера говорил глава ФРБ Далласа Р.Фишер, который также выразил мнение касательно необходимости снижения темпов покупки активов. Глава ФРБ Канзас-Сити Э.Джордж также вчера поддержала идею замедления темпов покупок, в том числе для того, чтобы избавить финансовые рынки от плохой привычки получать «легкие» деньги от Центробанка. В рамках этого, мы продолжаем ожидать, что на ближайших заседаниях ФРС все же решатся на снижение объемов выкупа активов, в первую очередь за счет снижения покупок ипотечных бумаг. В этой связи отметим тревогу Р.Фишера  по поводу того, что ФРС выкупает 90% всех выпусков облигаций, обеспеченных ипотекой.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечались негативные настроения, в том числе Shanghai comp. снизился на 0,03%, тогда как Nikkei 225 упал на 3,83%.  Масла в огонь подлили данные по Австралии, сообщившие о более значительном снижении  темпов роста австралийской экономик в I кв. – до 2,5% г/г. Также печальными оказались комментарии министерства Новой Зеландии, которые выразили мнение, что ВВП страны сократится в 2013 г. из-за засухи на 0,7%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3060,  пара USDJPY около 99,50, а пара AUDUSD в районе 0,9560.

События дня

Сегодняшний день богат на выступления европейских политиков, в том числе министра финансов Германии В.Шойбле. Что касается макроданных, то в еврозоне уже опубликовали ряд важных данных, усиливших ожидания новых шагов от ЕЦБ, сообщив о более значительном сокращении ВВП в I кв., чем ожидалось – на 1,1%.  Отчет компании Markit усилил опасения по поводу того, что европейская экономика сокращалась и во II кв.

В то же время в США несколько позже представят  индикаторы занятости ADP, производительности труда и индексу ISM деловой активности в непроизводственной сфере.

Рынок нефти

Котировки нефти продолжают удерживать обострившиеся накануне спекуляции на тему иранской ядерной программы. В частности, вчера иранский духовный лидер аятолла Али Хаменеи призвал кандидатов в президенты страны не идти на уступки международному сообществу, отстаивая ядерную программу государства. А.Хаменеи встревожили заявления кандидатов о желании улучшить отношения Тегерана с Западом. Сегодня же во многих СМИ появилась информация о том, что «Шестерка» международных посредников по Ирану намерена выразить обеспокоенность отсутствием прогресса на переговорах по иранской ядерной проблеме. Не исключено, что соответствующее заявление может быть сделано до завершения заседания совета управляющих МАГАТЭ 7 июня. В результате этого спрэд WTI-Brent снова вернулся к отметке в $10 за барр.  При этом мы не думаем, что нефти марки Brent удастся в ответ на эти сообщения преодолеть отметку в $105 за барр., поскольку день от дня на нефтяные котировки усиливается давление как со стороны китайский рисков, так и со стороны растущего производства нефти в мире. Не исключено, что после локальной консолидации котировки нефти вернутся к снижению, в том числе для Brent целью движения может стать уровень $92 за барр.

Российский валютный рынок

Кроме фундаментальных факторов на рубль по слухам может оказывать растущий спрос на валюту со стороны нерезидентов в свете продаж ими российских бумаг с фиксированной доходностью.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,91 руб. и 31,84 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,11 и 32,33 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31912 и 31665 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32217 и 32359 п.