Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США слабел в понедельник против большинства своих конкурентов, за исключением фунта и евро, снижение которых было связно с ослаблением ожиданий повышения ставок ЦБ Еврозоны и Англии в ближайшие месяцы.

• В то время как, комментарии некоторых представителей ФРС США указывают на то, что в Банке продолжают искать инструменты для выхода из нетрадиционных мер кредитно-денежной денежной политики. Тогда как, выступающий накануне Президент ФРБ Ричмонда Д.Лэкер отметил возможность повышения ставок американским ЦБ уже до конца текущего года.

• Пара EURUSD торговалась в понедельник в диапазоне 1,4442-1,4255, закрепившись к концу дня в районе 1,4311. Закрытие длинных позиций по евро продолжилось и на текущей неделе, поскольку вслед за комментариями главы Ж.-К. Трише о благоприятном влиянии падения цен на сырьевые товары на показатели инфляции масла в огонь подлили рейтинговые агентства. Так, вчера Standard & Poor's понизило рейтинг Греции сразу на две ступени с «BB-« до «B», позже Moody's предупредило о возможности такого шага по отношению к рейтингам Греции и Ирландии.

• В целом, в рамках наших ожиданий тучи продолжают сгущаться над Грецией, усиливая тем самым риски реструктуризации долгов этой страной. Более того, большинство официальных лиц европейского региона, отвечая на вопросы по поводу вероятности этого процесса, всячески пытаются уйти от ответа, упоминая при этом о высоких рисках для банковской системы Еврозоны. Поскольку держателями основной части долга Греции и других проблемных стран валютного блока являются европейские банки. Об этом накануне говорил управляющий совета ЕЦБ Б.Смаги. Также важно отметить, что спустя год после заключения между ЕС/МВФ и Афинами соглашения, предусматривавшего поэтапную финансовую помощь стране на общую сумму 110 млрд. евро, ситуация на долговых рынках Еврозоны значительно ухудшилась. В частности, доходности по греческим облигациям до 4 лет находятся выше 20%.

• Мы не исключаем, что в контексте последних событий уже в мае будут приняты важные решения относительно текущих проблем валютного блока. Поэтому следует следить за итогами встречи министров финансово Еврозоны 16 мая. Также, по словам представителей немецкого правительства, канцлер Германии А.Меркель встретится на этой неделе с лидерами ЕС и Еврокомиссии Херманом Ван Ромпием и Жозе Мануэл Баррозу.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4420, 1,4450, 1,4512, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4291 (50-дневная скользящая средняя), 1,4184, 1,4150. Из макроэкономического календаря сегодня стоит выделить уже вышедшие цифры по объему промышленного производства в Италии (+0,4% м/м) и Франции (-0,9% м/м), оказавшихся ниже ожиданий, и американские данные по ценам на импорт и оптовым запасам. Также обратим внимание на выступление члена правления ФРС Э.Дьюк.

• Сегодня в Азии аппетит к риску поддержали австралийские (A$1,7 млрд.) и китайские ($11,42 млрд.) данные по торговому балансу, оказавшиеся сильнее ожиданий. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4297-1,4377 и 80,16-80,57, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Сегодня на фоне локальной стабилизация нефти, а именно консолидации её котировок выше уровней пятничного закрытия российского валютного рынка, рубль начал день с роста против евро и доллара. Причем последний продавали на фоне его коррекции против европейской валюты на Forex. Не исключено, что покупки доллара против евро сегодня возобновятся, что, вероятно, поддержит его в паре с рублем.

• Также, отметим, что вероятность новых продаж на рынке нефти велика, в том числе из-за повышения «маржинальных требований» на биржах, входящих в группу CME, а также из-за рисков очередных шагов по ужесточению монетарной политики ЦБ КНР на фоне публикации данных по инфляции (11 мая).

• Между тем, с притоком рублевой ликвидности, составившим с начала мая 294,11 млрд. руб., ситуация на денежном рынке продолжила улучшаться. Так, сегодня утром во вторник ставки однодневных МБК торговались чуть выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (3,25%), тогда как еще неделей ранее того же дня они находились в районе 4,5%. Кроме этого, стоимость денег через РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также снизилась, составив на прошлой неделе в пятницу около 3,85%.

• Общая рублевая ликвидность подросла за пятницу на 57,551 млрд. руб. до 1158,646 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 657,946 млрд. руб. до 582,072 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 443,149 млрд. руб. до 576,574 млрд. руб.