Закрытие торгов в пятницу

На прошлой неделе, как и в случае со второй программой количественного смягчения США после анонсирования ФРС QE3 инвесторы по истечении некоторого времени предпочли зафиксировать прибыль по рисковым активам и уйти в доллар США. В поддержку «американца» также выступали сильные цифры по рынку недвижимости, представленные на неделе и комментарии сенатора О.Хэтч, который выступил с заявлением по итогам визита главы ФРС Б.Бернанке в Сенат, отметив, что последняя программ ЦБ может быть скорректирована, если инфляционные риски усилятся. Тем не менее, многие члены ФРС продолжают защищать последнее решение регулятора запустить третью программу монетарных стимулов. Так, имеющий права голоса на комитете по ставкам глава ФРБ Атланты Д.Локхарт заявил, что ФРС будет покупать облигации, пока ситуация с занятостью не улучшится добавив при этом, что еще большее смягчение может понадобиться если экономический рост будет сохраняться вялым.

Помимо локальных событий уход в доллар был спровоцирован и ухудшением геополитической обстановки в мире и некоторой «паузы» в европейских историях, в том числе на фоне объявления Тройки о недельном перерыве в греческих переговорах. В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют вырос за неделею на 0,61%, в то время как валюты азиатского региона смогли удержаться на положительной территории, в том числе за счет ожиданий новых экономических стимулов от КНР — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, подрос за неделю на 0,05%. Однако с технической стороны картина не претерпела сильного изменения, поэтому после некоторой коррекции индикаторов стоит ожидать возобновления продаж доллара, в том числе на фоне возможного улучшения настроений на рынках за счет вероятной реализации ЕЦБ своей программы OMT в рамках обращения Испании за финансовой помощью, о чем могут сообщить уже в ближайшее время. Более того, как стало известно из статьи Financial Times Deutschland за минувшие выходные, помимо испанской программы в кулуарах ЕС ведется разработка программы помощи Кипру и пересмотр программ для Греции.

Между тем, вопреки сохранению неопределенности касательно европейских проблем, по последним данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), крупные спекулянты довели число коротких позиций на пару EURUSD до новых минимальных уровней с марта 2012г. — 122 тыс. контрактов., доведя при этом объемы длинных позиций до июльских отметок – до 48,8 тыс. контрактов

Испания

Вместе с тем, Испания в конце текущей недели представит план реформ в надежде избежать более жестких мер экономии на случай запроса EFSF/ESM помощи. Так, испанское правительство представит бюджет на 2013 г. (27 сен.) и обнародует результаты стресс тестирования своих банков (28 сен.). Отметим, что результат этих событий может стать предвестником запроса страной финансовой помощи и может существенно отразиться на позициях евро. На этом фоне испанские бонды практически всю прошлую неделю изменялись в боковом диапазоне. Так, дох-ть 2 леток держалась в районе 3,1%

Греция

В то же время, греческое министерство финансов опровергло информацию, в появившейся накануне статье в Der Spiegel, сообщившей, что дефицит бюджета Греции может составить 20 млрд. евро, что значительно выше предполагаемых 13,5 млрд. евро.


Торги в Азии

В свете сохранения неопределенности относительно ряда европейских вопросов и понижения Международным рейтинговым агентством Standard & Poor's прогнозов по экономическому росту стран Азиатско-Тихоокеанского региона в 2012 г. многие фондовые индексы региона снижались, за исключением индикаторов Тайвани и КНР. Последний же рос на 0,32% в ответ на очередные спекуляции на тему новых мер от ЦБ КНР. На этом фоне пара EURUSD торговалась утром в районе 1,29, в то время как пара USDJPY консолидировалась в районе 78.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Франции и Германии. Помимо этого важными станут комментарии европолитиков и выступление главы ФРБ Сан-Франциско Дж.Вильямса. Что касается макроэкономического календаря, то стоит выделить уже вышедшие данные по ВВП Нидерландов (+0,2% кв/кв) и отчет немецкого института IFO, который отказался несколько хуже ожиданий. В то же время несколько позже в США представят индексы активности от ФРБ Чикаго и Далласа.

Российский валютный рынок

С учетом сохранения крайне неоднозначной ситуации на внешних рынках рубль может провести начавшуюся неделю крайне волатильно, но по её результату, скорее всего, закрепится на положительной территории, в первую очередь в паре с долларом. С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для этой пары станут отметки 31,19 и 31,08 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,45 и 31,52 руб.