Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашние разочаровывающие данные по промышленному сектору и рынку труда США позволили многим игрокам играть против американской валюты, развивая при этом предположение о том, что восстановление американской экономики замедляется. На эту тему вчера удачно ответил бывший глава ФРС США А.Гринспен сказавший в интервью CNBC, что процесс восстановления американской экономики переживает «типичную паузу», связанную с негативным влиянием ситуации на фондовых рынках. Ввиду этого, можно предположить, что игроки вчера взяли некоторую паузу на закрытие позиций многим валютам, в том числе и короткие по евро.

• Более того, вчера участники рынка позволили отскочить паре EURUSD на впечатляющие 1,5% на фоне успешного проведения аукциона 5-летних государственных облигаций Испании на 3,5 млрд. евро, несмотря на недавнее предупреждение Moody''s о возможном снижении наивысшего кредитного рейтинга этой стране. Также вчера в полном объеме были размещены и французские бумаги на сумму 7,5 млрд евро. Дополнительно евро поддержали релизы индексов PMI для производственного сектора для стран Еврозоны и покупки валюты региона банками для осуществления платежей перед ЕЦБ по 12-месячным кредитам объемом 442 млрд. евро. В то же время «европеец» не был и лишен и поддержки со стороны официальных лиц, в том числе главный экономист ЕЦБ Ю.Штарк отметил, что евро не переживает кризиса доверия, а имеет место лишь утрата доверия к государственным финансам в некоторых странах Еврозоны.

• В то же время, мы не исключаем и валютных интервенций со стороны Национального банка Швейцарии (SNB), поскольку пара EURCHF вчера до обеда опускалась до новых исторических минимумов 1,3074. Добавим, что с того момента, когда стало ясно, что SNB на время прекратил вмешиваться в торги на валютном рынке в начале прошло месяца, после чего франк только за июнь укрепился против евро на 7%. Более того, швейцарскую валюту вновь стали использовать, как защитный актив наравне с иеной и долларом, при этом последний, как уже упоминалось ранее, попал под давление «ожиданий». В итоге, за вчерашний день доллар ослаб к франку на 0,96% и к иене на 1,15%.

• Укреплению японской валюты способствовали публикации из Японии, где ежеквартальный экономический обзор Банка Японии «Танкан», неожиданно оказался позитивным - индекс крупных фирм-производителей в стране за II кв. при предыдущем значении (-14), составил 1.

• По поводу данных из Штатов, то производственный индекс ISM оказался на отметке 56,2 п. против 59,7 п. в мае. Объем незавершенных сделок в жилищном секторе в мае упал на 30% по сравнению с апрельским показателем, хоть эти данные были вполне ожидаемыми, поскольку в мае отмечался общий спад на рынке жилья из-за завершения стимулирующих программ. Во многом важными стали показатели числа первичных обращений за пособиями по безработице (выросли на 13 тыс. до 472 тыс.) за прошлую неделю. Поскольку учитывая это и последние слабые показатели ADP Services, сегодняшние данные по рынку труда могут оказаться крайне негативными, что пагубно скажется на позициях доллара, хотя ранее реакция рынка на любой «негатив» провоцировала покупки валюты США.

• Пара EURUSD 1 июля двигалась в диапазоне 1,2194-1,2540 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2439. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,97-88,64, опустившись к концу дня в районе 87,57. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5165-1,4874, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5101.

• Сегодня на торгах в Азии доллар постарался вернуть себе часть утраченных вчера позиций у большинства конкурентов на фоне некоторой стабилизации на рынках (Nikkei 225 повысился на 0,13%, Shanghai comp. подрос на 0,38%) в преддверии американских макропубликаций. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2439-1,2540 и 87,41-88,21, соответственно.

• Из макроданных, запланированных на сегодня стоит выделить показатели по рынку труда в Еврозоне и США, также в этих регионах будут представлены европейский отчет по производственной инфляции и американская статистика по производственным заказам.

• В то же время, вероятность снижения пары EURUSD в ближайший месяц в район 1,21 сохраняется высокой, т.к. на евро продолжают давить опасения по поводу возможного замедления европейской экономики из-за жестких мер экономии, также в ближайшие недели ожидаются публикации стресс-тестов европейских банков, а Испания до конца июля должна будет выкупить облигаций на сумму около16 млрд. евро.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль снижался как к евро, так и к доллару, несмотря на значительное ослабление последнего на Forex. Во многом ослабление рубля определялось негативным внешним фоном, в том числе падением цен на нефть в район $72 за барр.

• По итогам торгов 1 июля июня стоимость бивалютной корзины выросла на 24 коп. до 34,63руб. Евро в этот день окреп на 44 коп. (38,73 руб.). Курс американской валюты повысился на 7 коп. до 31,28 руб.

• Ситуация на денежном рынке на фоне продолжающегося притока рублевой ликвидности оставалась вчера спокойной. В итоге однодневные ставки на МБК находились большую часть дня ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%) и к закрытию опускались в район 1,75%. В свою очередь, общий приток ликвидности за вчерашний день составил 11,35 млрд. руб. (1250,149 руб.). Депозиты в ЦБ РФ увеличились с 636,96 млрд. руб. до 678,032 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 601,835 млрд. руб. до 572,117 млрд. руб.

• Мы предполагаем, что утренний рост рубля может смениться его ослаблением в преддверии публикации данных по американскому рынку труда, а также из-за возможного возобновления снижения цен на нефть.