Ситуация на рынке FOREX

• Вторая половина четверга стала для американской валюты довольно негативной и в итоге привела его к потерям к большинству активно торгуемых мировых валют. Поводом для этого послужила назревшая коррекция, в том числе после сохранения Moody’s своего негативного прогноза относительно банковской системы США.

• Среди релизов макроэкономической статистики США стоит выделить число первичных обращений за пособием по безработице, оказавшееся в рамках ожиданий (434 тыс.), но несколько ниже предыдущих значений. При этом продажи в магазинах страны показали в апреле (на 0,5% м/м) минимальный рост за 9 месяцев из-за спада активности покупателей вследствие высоких цен на еду и бензин. Однако данные за март пересмотрены в сторону повышения (до 0,9 с 0,4% м/м). Кроме этого, индекс деловых запасов вырос на 1,0%. Вместе с тем, на фоне назревшей коррекции реакция доллара на цифры была сдержанной.

• К тому же, куда важней будут сегодняшние публикации по потребительской инфляции, способные значительно поддержать последние комментарии представителей ФРС США по поводу растущих инфляционных рисков. Вчера об этом вновь напомнил глава ФРБ Далласа Р.Фишер (имеет права голоса в ФРС), добавив вместе с этим, что повышение ставок не за горами.

• Пара EURUSD торговалась в четверг в диапазоне 1,4138-1,4277, закрепившись к концу дня в районе 1,4219. Комментарии европейских чиновников относительно ставок ЕЦБ и долгового кризиса Еврозоны позволили евро несколько улучшить свои позиции к доллару. Так, представитель ЕЦБ Л.Коэн заявил, что апрельское повышение ставки не было единовременным шагом, а скачок инфляции в регионе приобретает долгосрочный характер. В этой связи он предполагает, что инфляционные прогнозы ЕЦБ будут повышены, добавляя при этом, что реструктуризация греческого долга принесла бы больше вреда, чем пользы. Его поддержал и другой европейский политик министр финансов Голландии Ян Кеес де Ягер, который при этом добавил, что придется дождаться обзора МВФ по Греции, который может выйти в конце мая в начале июня, после чего нужно будет принимать решение по поводу финансовой помощи этой стране.

• Заметим, что спустя год после того, как страны Еврозоны и МВФ согласились оказать Греции финансовую помощь, страна явно не может справиться со своими проблемами, а значит, любые новые кредиты могут лишь только отсрочить момент принятия значимых решений, в том числе и по поводу реструктуризации долгов этой страной.

• Поэтому важно будет отметить сегодняшние публикации цифры по греческому ВВП за I кв., а именно смогла ли страна как-то улучшить свои показатели в текущем году, тогда в прошлом году ей явно это не удалось (в IV кв. экономика страны сократилась на 1,4% кв/кв). Отметим, что публикуемые показатели по отдельным сегментам экономики в I кв. 2011 г. продолжили снижение. Так, только промышленное производство в стране сократилось в марте на 8% г/г, сокращение этого показателя отмечается с июня 2008 г.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4370, 1,4420, 1,4460, 1,4508, 1,4580, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4184, 1,4150, 1,4080, 1,3912 (100-дневная скользящая средняя). Из макроэкономического календаря сегодня стоит выделить показатели ВВП за I кв. по европейскому региону и статистику из США, в том числе по потребительской инфляции и доверию от ун-та Мичигана.

• Сегодня в Азии доллар США укреплялся ко многим своим конкурентам, в первую очередь против большинства валют Азии после того, как Банк Кореи разочаровал рынки, приняв решение оставить ставки на прежнем уровне. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4184-1,4277 и 80,45-81,09.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта по итогам вчерашних торгов значительно понизилась против доллара и несколько ослабла к евро. Поводом для этого послужили события рынка Forex и снижение цен на нефть, отмечавшееся во время торгов на внутреннем валютном рынке на фоне ожидаемого нами решения ЦБ КНР повысить требования к резервам банков. При этом несколько сдержать рубль от потерь смогли возможная продажа валюты под налоги, платежи по которым начинаются на будущей неделе.

• Между тем, отмечавшийся незначительный отток рублевой ликвидности не смог повлиять на благоприятную ситуацию на денежном рынке, установившуюся в последние дни. Так, в четверг ставки однодневных МБК большую часть дня торговались в районе ставок «овернайт» ЦБ РФ (3,25%), а стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона вновь составила примерно 3,6%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась за вчера на 17,219 млрд. руб. до 1162,556 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 705,515 млрд. руб. до 687,118 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 474,26 млрд. руб. до 475,438 млрд. руб.

• Между тем, на фоне утренней коррекции по паре EURUSD в свете публикации показателей ВВП Германии и Франции за I кв. рубль укрепился к доллару и сдал часть позиций евро. Мы не исключаем, что до конца дня ситуация может претерпеть изменение на фоне ряда макроэкономических событий. Отметим, что в случае возобновления роста американской валюты, в том числе к рублю, целью её движения может стать уровень 28,25 руб., но для начала ей стоит пройти отметку в районе 28,05 руб. Поддержка в этом случае пройдет около 27,85 руб.