Глобальные рынки

На глобальном долговом рынке без изменений.

Торги на глобальном долговом рынке в рамках вчерашних торгов проходили в прежнем нейтральном настрое. Опубликованные данные о платежном балансе ЕС, который оказался существенно хуже прогнозов, не стали поводом для роста доходностей периферийных стран и спрос на более надежные бумаги не отмечался.

В рамках американской сессии нейтральная динамика сохранялась. Представленные данные с рынка недвижимости не смогли привнести на рынок активности. Доходности UST-10 при этом удерживались на уровне 2,4%.

На глобальном валютном рынке с открытием американских площадок можно было наблюдать коррекцию пары UER/USD до уровня 1,332х.

Сегодня в центре внимания инвесторов будет публикация протокола предыдущего заседания ФРС США, который может приоткрыть завесу будущей монетарной стратегии американского регулятора.

Сегодня в первой половине дня мы не ждем принципиальных изменений на глобальном долговом рынке.

Еврооблигации

Перспектива встречи президентов Украины и России только добавила оптимизма.

Уверенный рост в течении дня усугубился вечером на новости о возможной встрече президентов Украины и России. Так, выпуск Russia-30 в моменте показал рост с уровня в 113,6 до 113,94%. При этом уровень 114% бумаге все же удалось пробить – 114,03% по итогам вторника. В целом суверенные бумаги были в лидерах роста вчера. Рост преимущественно превышал планку в 100 б.п. В списке на покупку были преимущественно банковские выпуски, в том числе: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк.

Сегодня в фокусе инвесторов будет публикация протоколов заседания ФРС. В целом мы не ждем сюрпризов, в силу этого реакция рынка будет довольно нейтральной, особенно учитывая, что опубликованы они будут после закрытия торгов. Отметим, что инвесторы пока не обращают внимание на рынок черного золота, где нефть марки URALS торгуется с начала недели ниже уровня 100 долл. за баррель.

Ждем позитивной динамики сегодня.

FX/Денежные рынки

Рубль возобновил тренд на ослабление.

После непродолжительной стабилизации ситуации на локальном валютном рынке, рубль начал вновь сдавать позиции. Закрытие участниками рынка коротких позиций на фоне нереализованной идеи о возможной коррекции в налоговый период стала поводом для очередного роста курса рубля. Курс доллара при этом в рамках вчерашних торгов достигал отметки 36,21 руб. При этом если бы не поддержка со стороны экспортеров, продающих валютную выручку, ситуация могла сложиться более печально для рубля.

По итогам торгов курс доллара составил 36,18 руб., а стоимость бивалютной корзины 41,56 руб.

На денежном рынке вчера можно было наблюдать сокращение объемов ликвидности, тем не менее, ставки продемонстрировали рост, приблизившись к нормальным (9%) значениям. Mosprime o/n – 8.45%. Прошедший вчера еженедельный аукцион прямого РЕПО привлек недостаточное количество участников для полного размещения всех предложенных ресурсов.

Сегодня, на наш взгляд, рубль может продолжить демонстрировать ослабление позиций относительно базовых валют.

Облигации

Показать рост по итогам дня ОФЗ не удалось.

Информация, появившаяся к концу дня о том, что Владимир Путин и Петр Порошенко могут встретиться в Минске 26 августа, в значительной степени поддерживала рынки, особенно в купе с отсутствием негативных новостей на геополитической арене. Вместе с тем, рынку под конец дня не удалось избавиться от отрицательной динамики. По итогам закрытия дня снижение в наиболее ликвидных бумагах составило порядка 15-30 б.п. 26207 завершал день на уровне в 92,75% от номинала, в то время как в течении дня сделки проходили по 92% от номинала. Причиной негативного движения в течении большей дня были довольно слабые позиции национальной валюты. Отметим, что вчерашнее решение Минфина отменить аукцион было ожидаемо и умеренно поддержало рынок.

Вышедший вчера блок экономических данных формирует довольно смешанную картину - инвестиции вернулись к негативной динамике, в то время как розничные продажи и доходы населения показали рост. Напомним, что в последние месяцы можно отметить довольно высокую волатильность и неоднородность показателей.

На фоне умеренно-положительного новостного фона инвесторы сегодня могут вернуться к покупкам.