Ситуация на рынке FOREX

• За исключением франка и южнокорейского вона остальные активно торгуемые мировые валюты демонстрировали в понедельник вялую динамику. Швейцарская валюта по итогам дня оказалась безусловным лидером роста, укрепившись только к доллару США на 1,6% до очередных исторических максимумов на фоне сохраняющейся неопределенности относительно сокращения бюджетного дефицита и повышения потолка долга в США. В то же время, иене, имеющей статус валюты safe haven, не удалось показать схожую динамику из-за последних комментариев министра финансов Й.Нода, предупредившего, что правительство примет решительные шаги на рынке Forex в случае необходимости. Южнокорейский вон снижался накануне сегодняшней публикации цифр по ВВП за II кв. Южной Кореи, ожидается, что экономика страны замедлила темпы роста.

• Как уже принято, основные заявления представителей политической элиты США были сделаны уже под закрытие американского рынка и соответственно задали направление уже на торгах в Азии. Результаты выступлений Президента США Б.Обамы и спикера Палаты представителей Дж.Бонера показали, что снова не было единого мнения между двумя лагерями в отношении дискуссии на тему потолка долга. Это оказало значительное давление на доллар в парах с остальными конкурентами, поскольку инвесторы пришли к выводу, что риск понижения рейтинга США вследствие возможного дефолта оказался выше, чем предполагали ранее. Тем не менее, мы по-прежнему надеемся, что в Конгрессе удастся придти к общему знаменателю. Единственно, нельзя исключать, что итог может не устроить рейтинговые агентства, а значит, риски снижения рейтинга могут остаться.

• Между тем, в США продолжает выходить преимущественно оптимистичная макроэкономическая статистика, но в силу вышеизложенных причин её влияние на позиции американской валюты незначительно. Ситуация в экономике США несколько улучшились в июне относительно мая, чему способствовало строительство нового жилья, об этом сообщили в ФРБ Чикаго. Национальный индекс активности составленный банком показал улучшение до -0,46 п. в июне после пересмотренных в сторону понижения до - 0,55 п. в мае. Кроме того, другой региональный отчет показал, что активность в регионе ФРБ Далласа также восстановилась в июле.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4325-1,4418, закрепившись к концу дня в районе 1,4373. В понедельник, казалось, что участники рынка забыли про недавний Саммит лидеров ЕС. Настроения по отношению к бумагам Италии и Испании ухудшились, поскольку инвесторы посчитали, что тех мер, которые предполагает очередной план помощи странам Еврозоны не хватит для того, чтобы снизить риски «заражения». Доходность 10-летних итальянских бондов подскочила на 25 б.п. до 5,662%.

• Между тем, ЕЦБ накануне опубликовал статистику по предоставлению ликвидности, указав на кризис доверия к банкам Греции, которые вынуждены были увеличить свою задолженность перед ЦБ из-за продолжающегося оттока денег с депозитов. По данным ЕЦБ, на конец июня задолженность составила 103 млрд. евро против 97,5 млрд. евро месяцем ранее.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4470, 1,4520, 1,4580, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4365, 1,4317 (50 и 100-дневные скользящие средние), 1,4208. По части макроэкономической статистики, инвесторы будут следить за публикацией индексов деловой активности ФРБ Ричмонда и потребительского настроения, а также объемы продаж новых домов. Кроме этого, в Штатах выступит Президент ФРБ Канзаса Т.Хениг.

• В Азии пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4358-1,4501 и 77,90-78,70 на фоне преимущественно позитивной динамики большинства ведущих фондовых индексов региона. Исключением стали индийские индексы, попавшие под волну продаж после решения ЦБ страны повысить ставки РЕПО на 50 б.п., активизируя тем самым борьбу с высокой инфляцией, игнорируя при этом признаки замедления роста в третьей по величине экономики в Азии.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль в понедельник обновил очередные максимум против бивалютной корзины за счет существенного роста к доллару США, тем самым отыгрывая события рынка Forex. Не исключено, что свой вклад в поддержку национальной валюты внесли экспортеры, продававшие валюту на фоне по-прежнему высоких цен на нефть.

• Изъятие ликвидности в результате налоговых платежей по НДПИ спровоцировало вчера очередной подъем ставок денежного рынка. Так, «однодневные» МБК вчера поднимались до 4%, тогда как еще на прошлой неделе стоимость заимствований не превышала 3,85%, к вечеру же ставки вновь опустились до 3,6-3,8%. Также подросла стоимость фондирования через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона, отдельные сделки проходили в районе 4,5%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 185,145 млрд. руб. до 896,663 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 695,512 млрд. руб. до 579,639 млрд. руб., в тоже время депозиты снизились с 386,296 млрд. руб. до 317,024 млрд. руб.

• Как мы ранее писали, на текущей неделе событий, способных как-то повлиять на ситуацию на денежном рынке кроме размещения Минфином средств (20 млрд. руб.) на депозитах банков (26 июля) ждать не стоит, а значит, ставки МБК продолжат держаться на повышенном уровне. При этом дальнейшее вероятное изъятие ликвидности может проходить на фоне платежей по налогу на прибыль (до 28 июля) и возврата банками 27 июля с депозитов 78,9 млрд. руб. в Минфин и 7 млрд. руб. в фонд ЖКХ.

• С технической стороны следующей целью роста рубля против доллара может стать уровень 27,47 руб. При этом велика вероятность отскока пары USDRUB уже с текущих уровней, поэтому предположительный диапазон торгов рубля в ближайшие несколько дней может составить диапазона 27,47-27,77 руб.