Ситуация на рынке FOREX

• Торговая неделя началась с незначительного роста основных валют против доллара, в последствие сменившегося фиксацией прибыли, импульс для которой был задан агентством Fitch, заявившего о снижении рейтинга ведущему французскому банку BNP Paribas, тем самым еще раз напомнив инвесторам о структурных проблемах стран Еврозоны. В то же время, выступая на конференции в Париже, член совета ЕЦБ К.Нойер сказал, что некоторые европейские банки сталкиваются со сложностями при привлечении средств из-за долгового кризиса в Европе. В результате, евро ослаб против доллара на 0,34%.

• В свою очередь, положительный эффект от вчерашнего решения Китая по приданию большей гибкости обменному курсу юаня сошел на «нет» ко второй половине дня, после того как стало ясно, что Пекин не допустит быстрого движения своей валюты. И более того, гибкое курсообразования предполагает, что китайская валюта может как укрепляться, так и сдавать позиции доллару, а значит, о полноценной ревальвации речи пока не идет. В итоге, вчерашнее укрепление юаня к доллару на 0,4%, уже сегодня сменилось его ослаблением на 0,2%.

• Вместе с тем, негативную динамику вчера демонстрировал фунт стерлингов в преддверии сегодняшнего обнародования чрезвычайного бюджета Великобритании. Во многом внимание инвесторов приковано к тому, как оценят международные рейтинговые агентства план по сокращению бюджетного дефицита страны, поскольку ранее они всячески намекали на то, что если властям Великобритании не удастся справиться с поставленной задачей, то страна может потерять свой наивысший суверенный рейтинг.

• Между тем, швейцарский франк вчера после 3,5% недельного роста немного скорректировался против доллара и продолжил обновлять максимумы относительно евро. Положительную динамику швейцарской валюте обеспечил глава ЦБ страны Ф. Хильдебранд, который отметил, что дефляционные риски Швейцарии «в значительной степени исчезли», добавив, что Банк не будет вмешиваться в валютные торги до тех пор, пока признаки дефляции вновь не напомнят о себе.

• Пара EURUSD 22 июня двигалась в диапазоне 1,2304-1,2469 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2346. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,26-91,46 поднявшись до 91,01. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4936-1,4646, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4799.

• Сегодня в Азии на фоне преимущественно негативной динамики основных азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 снизился 1,22%, Hang Seng понизился на 0,45%) иена возобновила свой рост против большинства конкурентов, как защитный актив. В то же время, евро, оказавшись под давлением опасений по поводу состояния европейских финансов, продолжил снижение относительно валюты США. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2284-1,2354 и 90,87-91,12, соответственно.

• Между тем, во вторник уже был опубликован ряд макроданных, продемонстрировавших разнонаправленную динамику. Так, индексы текущих условий и делового климата в Германии от IFO выросли с 99,4 п. до 101,1 п. и с 101,5 п. до 101,8 п., соответственно. В то же время, ожидания темпов роста экономики, рассчитываемые тем же институтом, упали с 103,7 п. до 102,4 п. В итоге, учитывая кризис Еврозоны и слабость этих данных, евро сегодня, вероятно, продолжит снижение против доллара в направление минимумов прошедшего четверга 1,2242, при этом уже в ближайшее время пара EURUSD может вновь протестировать уровень 1,21, а в долгосрочной перспективе, мы не исключаем, снижение это пары в район многолетних минимумов 1,1877.

• Относительно же оставшихся макропубликаций, то, как уже упоминалось на положение фунта в значительной степени окажет влияние новый бюджет Великобритании. В свою очередь, американскую валюту, возможно, поддержат данные, которые, вероятно, укажут на экономический рост в Штатах, в то время как в других странах зачастую наблюдается либо замедление темпов роста экономик, либо их отрицательная динамика. В итоге, стоит выделить данные по продажам жилья на вторичном рынке, индекс цен на жилье от FHFA и производственный индекс ФРБ Ричмонда. Также, не стоит исключать и появления первых важных сообщений с 2-дневного заседания ФРС США, начало которого запланировано на сегодня.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль начал неделю со значительного роста против своих конкурентов на фоне благоприятной ситуации на внешних рынках.

• По итогам торгов 22 июня стоимость бивалютной корзины снизилась на 24 коп. до 34,05 руб. Евро в этот день ослаб на 28 коп. (38,05 руб.). Курс американской валюты понизился на 21 коп. до 30,79 руб.

• Вместе с тем, вчерашнее завершение платежей по НДС практически не отразилось на денежном рынке, ставки МБК продолжили держаться на уже привычных уровнях в районе ставок по депозитам ЦБ РФ. В свою очередь, отток рублевой ликвидности составил 20,749 млрд. руб. (1242,647 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ уменьшились с 762,777 млрд. руб. до 744,065 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 500,619 млрд. руб. до 498,582 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня продажи российской валюты возобновятся на фоне возможной смены настроений на рынках, в частности, не исключаем покупок доллара в преддверии сегодняшнего заседания ФРС. Более того, любое удорожание доллара на Forex в текущих условиях может спровоцировать продажи на рынке нефти, тогда ослабление национальной валюты ускорится.