Ситуация на рынке FOREX

• Преимущественно слабые американские данные вкупе с замечанием некоторых представителей ФРС, усиливших ожидания по поводу программ количественного смягчения в США, поставили вчера под удар американскую валюту, которая снижалась в первую очередь относительно иены и франка. Причем последний вчера вновь обновил исторический максимум в паре с «американцем» (1,0252) на фоне публикации ряда данных по Швейцарии, в то числе индикатора потребления от UBS , который продолжил свой рост и в августе до 1,954 п.

• Пара EURUSD 28 сентября двигалась в диапазоне 1,3381-1,3595 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3578. Пара USDJPY изменялась в коридоре 83,69-84,35, опустившись к концу дня в район 83,74. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5895-1,5719 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5798.

• По поводу макроданных из США, а именно значительно хуже ожиданий оказался индикатор потребительского доверия за сентябрь, составив 48,5 п. при прогнозе 52,5 п. В то же время, приятно удивили данные по ценам на жилье в Штатах (S&P/CaseShiller), которые продемонстрировали рост в июле на 0,6% м/м и 3,2% г/г. Беря во внимание эти данные и последние публикации по рынку недвижимости в целом, то можно предположить, что этот сегмент американской экономики прошел «дно» и не исключено, что в дальнейшем можно будет наблюдать продолжительный рост индикаторов по рынку недвижимости. Относительно выступлений представителей ФРС, то Член правления ФРС К.Уорш ссылаясь на продолжающиеся дебаты в СМИ о конкурентной девальвации, отметил, что, слабый доллар будет позитивным фактором для экспортеров США, но в то же время инвестиции инвесторов в долларах также должны быть защищены. Отдельно выделим, что еще один политик вчера упомянул про девальвацию мировых валют в целом, а именно, по словам министра финансов Бразилии Г.Мантега о том, что валютная война развязана. Возможно, что одним из рычагов понижения курсов могут стать меры количественного смягчения, о которых задумываются не только ФРС, но и другие страны. В частности, по словам президента ФРБ Атланты Д.Локхарта в ФРС продолжаются дебаты на тему «активизации» возможности покупки долгов.

• В тоже время, фунт стерлингов вчера снижался как раз на фоне появившихся спекуляций на тему того, что Банк Англии будет вынужден в итоге последовать примеру ФРС и прибегнет к смягчению монетарной политики. На это также указали заявления члена Комитета по денежной политике Банка Англии А.Позена, который выступил за то, чтобы регулятор расширил программу выкупа активов, учитывая ухудшение ситуации в экономике. Кстати, накануне МВФ заявил о том, что Банку Англии придется прибегнуть к дополнительным пакетам стимулирующих мер, фонд также понизил прогноз по ВВП Великобритании.

• Евро вчера в первую половину дня попал под давление разговоров о потенциале нового понижения суверенных рейтингов некоторых стран Еврозоны, однако комментарии представителей ЕЦБ о том, что Банк находится «в процесс поэтапного отказа от некоторых нестандартных мер поддержки» помогли евро нивелировать утренний негатив. Кроме этого, поддержка евро была оказана данными от GfK, сообщившего о том, что немецкий индекс потребительских настроений вышел на докризисный уровень благодаря снижению безработицы и умеренному росту потребительских цен. Также стоит учитывать тот факт, что в четверг европейские банки будут погашать ЕЦБ 3, 6 и 12 месячные кредиты на общую сумму 221 млрд. евро, что также провоцирует увеличение спроса на евро валюту. При этом, несмотря на слабость доллара, что поддерживает пару EURUSD, суверенные риски могут в ближайшие дни развернуть эту пару, кроме этого на этой неделе истекают сроки проведения 12-месячных тендеров ЕЦБ.

• Сегодня на торгах в Азии, доллар постарался вернуть себе часть утраченных позиций на фоне разнонаправленной динамики азиатских фондовых индексов: Nikkei 225 вырос на 0,51%, Shanghai comp. понизился на 0,03% причем снижение последнего сопровождалось выходом PMI от HSBC, который составил в сентябре составивший 52,9 п. против предыдущего 51,9 п. На это фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3426-1,3472 и 84,18-84,34, соответственно.

• Между тем, беря во внимание конец III квартала, период который также традиционно в некоторых странах считается завершением финансового года, движение многих валютных пар может быть крайне не предсказуемым, вероятно, как раз поэтому иена и опустилась против доллара ниже 84 ввиду продолжающейся репатриации капиталов в Японию. Не исключено, что на позиции доллара могут повлиять выступления представителей ФРС США: президента ФРБ Филадельфии Ч.Плоссера, президента ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакоты и главы ФРБ Бостона Э.Розенгрина.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера, следуя за событиями на Forex, незначительно вырос против бивалютной корзины.

• По итогам торгов 28 сентября стоимость бивалютной корзины снизилась на 3 коп. до 35,29 руб. Евро в этот день окреп на 11 коп. (41,27 руб.). Курс американской валюты снизился на 15 коп. до 30,39 руб.

• На денежном рынке вчера отмечалось повышение ставок МБК на фоне завершения налоговых выплат - однодневные МБК большую часть находились выше однодневных ставок ЦБ РФ (2,5%), иногда поднимаясь на непривычные для однодневных ставок уровни – 3,0- 3,25%. Ставка RUONIA по состоянию на 25 сентября составила 2,94% годовых с объемом сделок на сумму 95,59 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность сократилась на 12,445 млрд. руб. до 1007,367 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 509,037 млрд. руб. до 537,776 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 510,775 млрд. руб. до 469,591 млрд. руб.

• Между тем, учитывая то, что до конца этой недели никаких событий, способных повлиять на ликвидность, не ожидается, ввиду этого в ближайшие дни возможна нормализация ситуации с ликвидностью и ставками денежного рынка. Возможно, что на этом фоне вкупе с продолжающимися покупками валюты против рубля, снижение последнего может возобновиться.

• Не исключено, что сегодня бивалютная корзина продолжит следить за парой EURUSD, при росте которой удорожание корзины видится нам более чем вероятным.