Ситуация на рынке FOREX

• В отсутствии какой-либо важной статистики и комментариев официальных лиц доллар продолжил свое восхождение, начатое еще в конце прошлой недели против многих конкурентов. Американский рынок акций закрылся с 0,5% ростом, казначейские бумаги консолидировались на уровнях пятницы.

• Отметим, вчерашнюю публикацию данных по объемам потребительского кредитования в США, указавших на рост этого показателя 3 месяц подряд, в этот раз благодаря увеличению платежей по кредитным картам в первые за последние 2 года на фоне роста продаж. Объемы выданных кредитов составили в декабре $6,1 млрд., увеличившись до $2,410 трлн., однако это ниже объемов заимствований пика июля 2008 года - $ 2,580 трлн.

• Пара EURUSD в понедельник торговалась в диапазоне 1,3509-1,3627, закрепившись к концу дня в районе 1,3544. Негативом для евро продолжают выступать недавние комментарии главы ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что текущий уровень ставок репрезентативен. Причем сигналом для продаж европейской валюты вступает возобновившийся рост доходности бумаг периферийных стран Еврозоны, в том числе португальские 10-летние бумаги вновь подобрались к историческим максимумам в район 7%. Также продолжающееся сужение спрэда между короткими немецкими и американскими бумагами оказывает давление на пару (до 59,5 б.п. с недавних максимумов 83,1 б.п.).

• В то же время, евро не был лишен позитива, который позволил ему на сегодняшней азиатской сессии вырасти в паре с американской валютой. Так, член управляющего совета ЕЦБ И. Мерш сказал, что Банк может повысить процентные ставки для сдерживания инфляции еще до выхода из мер по поддержке ликвидности в зоне евро, добавив, что инфляционное давление, растет лавным образом за счет цен на сырьевые товары.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3630/40, 1,3690, 1,3715, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3575, 1,3535 (100-дневная скользящая средняя), 1,3400/10, 1,3340 (50-дневная скользящая средняя). Во вторник стоит обратить внимание на выход данных по промышленному производству в Германии и американских индексов экономического оптимизма и потребительского доверия. Также состоится ряд важных выступлений представителей ФРС, в том числе президентов ФРБ Атланты и ФРБ Далласа Д.Локхарта и Р.Фишер. Последний был противником программ количественного смягчения, поэтому важным моментом его выступления может стать комментарий относительно недавних публикаций по американскому рынку труда. В целом, мы продолжаем ожидать снижение пары в район 1,33.

• Пара USDJPY в понедельник торговалась в диапазоне 82,16-82,47, закрепившись к концу дня в районе 82,43. Вопреки общему укреплению доллара и росту доходности казначейских бумаг США повышение пары, возможно, ограничивают вероятно увеличении потоков капиталов в Японию в рамках их репатриации к концу финансового года в стране (завершится 31 марта 2011 г.). Кроме этого, рост пары ограничивают и технические факторы, в том числе линия нисходящего тренда и 100-дневаня скользящая средняя, проходящие в районе максимумов вчерашних торгов. Возможно, что сегодня пара продолжит двигаться в боковом диапазоне, не исключено, что выход из него может случиться после выступления главы ФРС США Б.Бернанке, которое состоится 9 февраля. В этом случае целью роста может стать уровень 83,25. Сегодня для пары USDJPY уровни сопротивления пройдут: 82,40, 82,62, 82,80, тогда как уровни поддержки пройдут: 81,86, 81,23, 80,22.

• Сегодня в Азии доллар снижался против многих конкурентов в рамках коррекции на фоне разнонаправленного изменения большинства азиатских фондовых индексов. Пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3544-1,3636 и 82,21-82,45, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рублю вновь удалось поправить свои позиции на фоне устоявших выше $100 за барр. цен на нефть Brent. Причем благодаря отмечавшейся коррекции пары EURUSD на Forex во время торгов на российском валютном рынке рублю удалось укрепиться и к доллару. В результате, бивалютная корзина очередной раз протестировала новый уровень поддержки, являющийся при этом майским минимумом прошлого года – 34 руб.

• По итогам торгов 7 февраля стоимость бивалютной корзины понизилась на 14 коп. до 34,00 руб. Евро в этот день ослаб на 24 коп. (39,70 руб.). Курс американской валюты снизился на 7 коп. до 29,35 руб.

• Конъюнктура на денежном рынке снова не претерпела изменения, когда ставки МБК продолжили находиться большую часть дня на уже привычных для текущего года уровнях. В том числе, однодневные МБК в течения дня не превышали ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), а закрытию и вовсе опускались до 1,75%. Ставка RUONIA по состоянию на 4 февраля составила 2,56% годовых с объемом сделок на сумму 35,04 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась в понедельник на 40,634 млрд. руб. до 1479,492 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 453,784 млрд. руб. до 426,216 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 985,074 млрд. руб. до 1053,276 млрд. руб.

• Возможно, что при ценах нефть в районе $100 за барр. и вероятном более значительном ослаблении евро на Forex бивалютной корзине удастся сегодня пройти сильный уровень поддержки в районе 34 руб. Тогда с технической стороны у рубля есть все шансы укрепиться в бивалютной корзине до 33,90 руб. Тем не менее, мы по-прежнему склонны ожидать возобновления снижения нефтяных цен на фоне слабых фундаментальных показателей рынка «черного золота» и ослабления геополитических рисков, поэтому возможный рост курса рубля будет ограничен.