Ситуация на рынке FOREX

• Вчера доллар продолжил снижение к своим основным конкурентам благодаря оптимизму, в отношении восстановления мировой экономики, вызванного развитием событий в Азии на фоне сохранения сверхнизких ставок в ФРС США в течение «длительного периода времени».

• Еще в утренние часы предыдущего дня поступили позитивные новости о том, что Валютное управление Сингапура допустило единовременное укрепление сингапурского доллара на 1% после того, как стало известно, что уровень ВВП страны вырос за I кв. на 32,1% м/м. Дополнительного позитива добавило решение международного рейтингового агентства Moody's повысить суверенный рейтинг Южной Кореи, а так же десяти южнокорейским банкам на фоне снижения уровня безработицы в марте с 4,4% до 3,8%. Кроме Азии, позитива игрокам добавили и публикации из Еврозоны и США, тем самым усилив желание игроков покупать рисковые активы, за исключением евро, на который по-прежнему давят долговые проблемы ряда европейских стран. В частности, в ЕС сообщили, что Португалии, вероятно, потребуется предпринять дальнейшие шаги для того, чтобы сократить свой бюджетный дефицит. На этом фоне 5-летние СDS на долги этой страны вновь поднялись до февральских значений текущего года – 179,175 п.

• Что касается данных из США, то резкий рост розничных продаж (на 1,6%), весьма сдержанная инфляция потребительских цен (на 2,3% г/г) и хорошие финансовые результаты Intel и JP Morgan Chase еще раз указали на то, что американская экономки продолжает набирать обороты. На это также указал отчет ФРС, известный как «Бежевая книга», и комментарии Б.Бернанке, но из-за слабости рынка труда и строительного сектора американский ЦБ продолжит придерживаться текущего курса монетарной политики. Кроме того, президент ФРБ Сент-Луиса Д.Буллард предположил, что во II кв. текущего рост ВВП может оказаться намного лучше, чем в первом. При этом, что касается возможного повышения процентных ставок, то, по его мнению, регулятор должен внимательно изучить все возможные последствия сохранения ключевой процентной ставки на рекордно низком уровне продолжительный период времени. Таким образом, сомнения в стане ФРС также отражаются и на ожиданиях участников рынка. Так, несмотря на некоторое ослабление доллара, ставки LIBORUSD продолжают свой рост к августовским значениям прошлого года - однодневный либор по доллару поднялся за апрель на 5,5% до 0,23513.

• Пара EURUSD 15 апреля двигалась в диапазоне 1,3595-1,3679 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3663. Пара USDJPY изменялась в коридоре 92,82-93,74, опустившись к концу торгов в США до 93,10. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5372-1,5480, закрепившись к концу торгов в отметке 1,5478.

• Вместе с тем, сегодня азиатские фондовые рынки демонстрировали смешанную динамику, несмотря на воцарившийся оптимизм в отношении роста миррой экономики. Возможно, инвесторы опасаются того, что и другие страны Азии последуют примеру Сингапура. В частности, экономика Китая в I кв. текущего года показала самый быстрый тем роста с 2007 г. - на 11,9% г/г. Таким образом, это может заставить власти КНР ужесточить монетарную политику, чтобы не допустить «пузырей» в будущем. На этом фоне, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3630-1,3669 и 93,00 -93,52, соответственно.

• В целом дальнейший тренд торгов на Forex продолжат задавать те же факторы, при этом сохранятся риски интервенций со стороны Швейцарского банка для предотвращения чрезмерного укрепления франка. Более того, сегодня состоится выступление члена правления Швейцарского национального банка Т.Йордана, где им будет затронут вопрос дальнейшее монетарной политики.

• Кроме этого, сегодняшний день снова будет богат на важные макропубликации из Штатов и выступления представителей ФРС. В частности, если в комментариях будет больше делаться уклон на повышение ставок, тогда при условии хороших макроданных у «американца» есть все шансы вернуть себе ранее сданные позиции. Так, в Штатах ожидается публикация показателей промышленного производства, заявок на пособие по безработице, притока капиталов, а также индикаторов деловой активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В среду рубль вновь укрепился к бивалютной корзине за счет ослабления американской валюты на Forex и неожиданного роста цен на нефть.

• По итогам торгов 14 апреля стоимость бивалютной корзины снизилась на 9 коп. до 33,69 руб. Евро в этот день окреп на 2 коп. (39,52 руб.). Курс американской валюты понизился на 18 коп. до значений ноября прошлого года - 28,92 руб.

• В свою очередь на денежном рынке однодневные ставки МБК держались выше 3%, что было обусловлено подготовкой к платежам страховых взносов в фонды, которые запланированы на 15 апреля. В то же время показатель рублевой ликвидности снизился на 19,828 млрд. руб. до 1158,33 млрд. руб., в т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ уменьшились с 439,841 млрд. руб. до 430,715 млрд. руб., депозиты сократились с 738,317млрд. руб. до 727,615 млрд. руб.

• Отметим, что по данным Росстата инфляция в России за период с 6 по 12 апреля 4 неделю подряд показала минимальный прирост на 0,1%, а с начала месяца потребительские цены увеличились на 0,2%. Таким образом, в годовом выражении инфляция продолжает замедляться, с начала года составив всего 3,3%, тогда как годом ранее 5,8%. При этом учитывая более низкие темпы потребительской инфляции относительно прошлого года можно предположить, что ЦБ вновь пойдет на смягчение денежной политики. Хотя недавно глава ЦБ С.Игнатьев заявил о том, что он не гарантирует новое снижение ставок, несмотря более низкие темпы инфляции в апреле, чем год назад.

• Сегодня, бивалютная корзина может вновь вырасти в цене, поскольку сохраняются риски нового укрепления доллара США против евро на фоне неоднозначной ситуации вокруг бюджетных дефицитов европейских стран. Кроме того, ближе к закрытию внутреннего валютного рынка может последовать коррекция цен на нефть после спекулятивного роста днем ранее.