Ситуация на рынке FOREX

• Комментарии официальных лиц и шаги, предпринимаемые ЦБ, несколько ослабили опасения по поводу бездействия властей, которые в случае реализации ряда событий поддержат банковскую систему и не допустят появления панических настроений на рынках. Так, канцлер Германии А.Меркель в очередной раз подчеркнула вчера, что она согласна с рекомендациями о необходимости рекапитализации банков. Как итог, акции банковского сектора оказались в лидерах роста, также это позволило закрыть короткие позиции по многим валютам, в том числе и евро. В этой связи доллар США оказался в лидерах снижения, индекс его опустился вчера до минимума месяца – 78,634 п. Однако, как мы полагаем, движение последних дней связано преимущественно с техническими факторами и укладывается в рамки коррекции, поэтому уже в ближайшее время доллар США может вернуть себе все утраченные ранее позиции. Целью роста его индекса может стать максимум текущего года – 81,313 п.

• Сегодня на некоторое время внимание инвесторов смогут отвести от долговых проблем еврозоны статистикой по рынку труда США, которая даже если и окажется лучше предыдущих публикаций, то это вряд ли сможет повлиять на настроения относительно текущей ситуации в данном сегменте экономики. Примечательно, что в последнее время отмечается следующая тенденция: американские компании набирают сотрудников меньше, чем увольняют. Так, по последней оценке компании Challenger, работодатели объявили в сентябре о планах по сокращению 115 тыс. рабочих — максимальное снижение более чем за 2 года.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3242-1,3451, закрепившись к концу дня в районе 1,3396. ЕЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 1,5%, решив при этом возобновить операции по предоставлению банкам годовой ликвидности (Long-Term Refinancing Operations), а также запустить c ноября 2 этап программы по выкупу с рынка обеспеченных коммерческих облигаций (Covered Bonds Purchase Programme) на сумму 40 млрд. евро. Несмотря на то, что ЕЦБ оставил процентную ставку без изменения, его глава Ж.-К.Трише отметил длительность обсуждения данного вопроса, намекая на то, что были несогласные, но, как итог, решение было принято на основе консенсуса. Однако тот факт, что некоторые члены Управляющего Совета высказались за снижение ставки и в свете негативной оценки ЕЦБ перспектив европейской экономики, «дверь» для дальнейших действий оставили открытой. Примечательным вчера было решение Банка Англии вопреки инфляционному давлению (CPI 4,5% г/г) возобновить программу выкупа облигаций, доведя её до 275 млрд. фунтов. Возможно, что и ЕЦБ пойдет по такому же пути- пренебрегая ценовой стабильностью, понизит ставку. Причем с приходом в ноябре нового главы Банка М.Драги регулятор может начать проводить более решительную монетарную политику, и уже на следующем заседании ставка будет понижена на 25-50 б.п.

• Отметим, что в то время как европейские чиновники стараются разработать план дальнейших действий, на рынки продолжают поступать крайне слабые статистические данные по еврозоне, указывающие на ухудшение макроэкономической конъюнктуры в регионе. Вчера сообщили об августовском сокращении промышленных заказов в Германии на 1,4% м/м. Причем зачастую многие индикаторы остаются незамеченными из-за концентрации внимания рынков на долговых проблемах региона, которые судя по динамики суверенных бондов, далеки от завершения. Сегодняшний утренний рост доходности греческих 1-летних облигаций до новых максимумов (до 144%) и вовсе свидетельствует о скорой развязке, и страна решится пойти на реструктуризацию своей задолженности.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3477, 1,3553, 1,3626, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3340, 1,3245, 1,3056, 1,2867. Кроме данных по рынку труда США выделим уже вышедшие цифры по пром. производству Германии (сократилось в августе на 1% м/м) и ряд встреч, в которых примет участие А.Меркель. Также состоится выступление Президента ФРБ Атланты Д.Локхарта. Стоит выделить и события предстоящих выходных – глава МВФ К.Лагард встретиться с Президентом Франции Н.Саркози, который, в свою очередь, днем позже проведет переговоры с А.Меркель.

• Сегодня в Азии вслед за американскими рынками отмечался рост большинства фондовых индексов региона. Так индекс S&P 500 прибавил 1,83%, Nikkei 225 подрос на 0,98%. В то же время Банк Японии оставил ставки без изменений в соответствии с рыночными ожиданиями. Реакции иены на это не последовало, и пара USDJPY продолжила изменяться в диапазоне 76,62-76,76. Пара EURUSD торговалась в районе 1,3404-1,3428.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В случае возобновления продаж на рынках рубль также может попасть под давление, проведя последний трудовой день недели с потерями в первую очередь против доллара США на фоне вероятного роста последнего на Forex. К тому же после технического отскока нефтяных котировок велика вероятность их снижения (Обзор товарных рынков за 07.10.11). В этой связи первой целью роста пары USDRUB может стать уровень 32,40 руб., поддержка же будет лежать в районе 32,10 руб.

• В четверг сокращение ликвидности продолжилось, несмотря на это, в ставках денежного рынка продолжает отмечаться спад напряженности. Так, ставки МБК «овернайт» закрепились к вечеру в районе 3,5-4,25%. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона понизилась до 4,75 % с 5% днем ранее.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 27,913 млрд. руб. до 816,522 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 600,635 до 550,573 млрд. руб., в то же время депозиты подросли с 243,8 до 265,949 млрд. руб.