Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США продолжил демонстрировать смешанную динамику и в пятницу, причем его некоторый рост против франка и евро был компенсирован его потерями против других конкурентов, в том числе относительно фунта и иены. Примечательно, что укреплению иены против «американца» не помешали и заявления официальных лиц Японии, выразивших свою озабоченность по поводу текущего роста курса национальной валюты.

• Значение американского ВВП за II кв. оказалось ниже (2,4%), чем предполагалось ранее (2,6%), хотя показать за I кв. был пересмотрен в сторону роста до 3,7% с 2,7%. Кроме того, из отчета по ВВП стало ясно, что ситуация, связанная с личным потреблением американцев находится в более лучшей форме, чем ожидалось ранее. В результате благодаря пересмотренному показателю ВВП, а также росту индексов Чикаго (62,3 п.) и Мичиганского университета (67,8 п.) все основные конкуренты американского доллара, за исключением евро и франка, смогли под конец июля продемонстрировать против него многомесячные максимумы.

• Пара EURUSD 30 июля двигалась в диапазоне 1,2981-1,3098 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3052. Пара USDJPY изменялась в коридоре 85,95-86,99, опустившись к концу дня в район 86,47. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5552-1,5721, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5689.

• Отметим, что по итогам минувшего месяца курс доллара снизился к евро на 6%, к фунту на 4,5%, к иене на 2,5% и к франку на 3,5%. Таким образом, столь негативная динамика доллара против основных конкурентов лишний раз указывает на озабоченность инвесторов в отношении перспектив крупнейшей в мире экономики. В свою очередь, накануне бывший глава ФРС США А.Гринспен выдвинул свое предположение о том, что «в восстановление экономики Штатов наступила пауза, но эта пауза ощущается как рецессия».

• На сегодняшних торгах в Азии евро укреплялся против доллара и евро на фоне позитивной динамики ведущих азиатских индексов при поддержке комментариев главы Банка Японии М.Сиракавы о том, что экономика страны продолжает набирать обороты. Более того, вышедший на минувших выходных производственный китайский индекс PMI (51,2 п.) от Ассоциации менеджеров по закупкам вновь указал на продолжающийся рост активности в данном сегменте экономики страны, хотя и более слабыми темпами. В то же время индекс PMI, но только рассчитанный банком HSBC, впервые за долгое время оказался ниже 50 п., тем самым указывая на снижение активности в производственном секторе, однако рынок оставил это незамеченным. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3050-1,3087 и 86,22-86,72, соответственно.

• Макроэкономический календарь понедельника будет не самым обильным на публикации, но те которые запланированы на сегодня окажутся довольно важными и смогут повлиять на позиции основных валютных пар. В частности, ожидается представление индикаторов деловой активности в производственном секторе Германии, Еврозоны, Великобритании и США. Заметим, что в отличие от европейских показателей американский может оказаться хуже ожиданий, что, вероятно, поддержит многих конкурентов доллара, в том числе и евро. Причем, мы не исключаем локального обновления парой EURUSD недавних максимумов. В тоже время, мы не исключаем реализации сценария нисходящей коррекции по этой паре уже в ближайшее время с первой целью в районе 1,2784. Во многом это может быть связано, как с техническими факторами, так и с фундаментальными, в том числе о себе могут напомнить проблемы связанные с европейской банковской системой. Отметим, что растущие ставки Libor по евро (3-месячный EURLibor за неделю вырос на 1,37% до 0,8325%.) продолжают указывать на обеспокоенность участников рынка за судьбу европейской банковской системы.

• Также сегодня стоит обратить внимание на выступления глав ФРС Б.Беранке и Минфина США Т.Гейтнера. Причем, не исключаем, что в комментариях Бернанке могут появиться новые сигналы дальнейшего расширения количественного смягчения монетарной политики в США. Таким образом, любой намек на это может пагубно отразится на позициях американской валюты в первую очередь в паре с иеной и франком.

• В целом же, наступившая неделя будет богата на макроэкономические события и поэтому волатильности на валютном рынке может прибавиться. В первую очередь, стоит отметить пятничную публикацию данных Министерства труда США по уровню безработицы и изменению числа рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора за июль. Во вторую очередь, в четверг ЕЦБ и Банк Англии объявят решения по процентным ставкам, и традиционно особую роль будут играть комментарии представителей ЦБ после окончания заседаний Банков.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта завершила прошлый месяц на минорной ноте, сдав позиции, как к евро, так и к доллару на фоне сложившейся неоднозначной ситуации на внешних рыках во время торгов на внутреннем валютном рынке.

• В то же время, по итогам прошлого месяца при поддержке июльского роста нефтяных цен в район $79 за барр. рублю удалось следовать за конъюнктурой на Forex, в результате он вырос на 3,33% относительно доллара и ослаб на 3,06% против евро, при этом стоимость бивалютной корзины практически не изменилась.

• По итогам торгов 30 июля стоимость бивалютной корзины выросла на 4 коп. до 34,39 руб. Евро в этот день окреп на 4 коп. (39,50 руб.). Курс американской валюты вырос на 4 коп. до 30,21 руб.

• Ситуации на денежном рынке к концу прошлой недели начала стабилизироваться после завершения налоговых платежей и расчетов по ОФЗ. Так, ставки МБК опустились в район ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%) на фоне притока рублевой ликвидности, который за пятницу составил 46,519 млрд. руб. до 953,806 млрд. руб. При этом корсчета кредитных организаций увеличились с 566,728 млрд. руб. до 603,068 млрд. руб., депозиты выросли с 340,559 млрд. руб. до 350,738 млрд. руб.

• Вместе с тем, учитывая позитивную динамику нефтяных цен, отмечавшуюся сегодня, рубль, возможно, завершит понедельник с некоторым повышением относительно «корзины». учитывая позитивную динамику нефтяных цен, отмечавшуюся сегодня, рубль, возможно, завершит понедельник с некоторым повышением относительно «корзины». В то же время, рост рубля может быть ограничен возможными покупками валют клиентами банков.