Ситуация на рынке FOREX

• Переломным моментом вчерашнего дня стали цифры по промышленному сектору США, оказавшиеся значительно лучше ожиданий рынка. Дав возможность участникам рынка пересмотреть свои ожидания относительно дальнейшего смягчения ФРС денежно-кредитной политики и в то же время резко контрастируя со слабыми данными из Еврозоны. Как результат на фоне некоторой стабилизации ситуации на макроэкономическом поприще в США баланс позитивных настроений сместился в сторону американского доллара, который по итогам дня существенно поправил свои позиции против евро (на 0,82%).

• Между тем, как мы и полагали, индекс деловой активности для производственного сектора (ISM manufacturing) смог удержаться выше 50 п., снизившись лишь на 0,3 п. (до 50,6 п.) в июле, что указывает на расширение в секторе обрабатывающей промышленности 25-й месяц подряд, хотя и с несколько меньшей скоростью. Для сравнения в Еврозоне производственный индекс PMI, рассчитываемый компанией Markit, упал в августе с июльских 50,4 п. до самого низкого уровня с августа 2009 г.- 49,0 п. В продолжении отметим индекс PMI для мировой промышленности, рассчитываемый JP Morgan, который опустился в августе до минимального значения с июня 2009 г. (50,10 п.), свидетельствуя о замедлении темпов роста мировой промышленности в целом.

• В то же время инвесторы сегодня будут ждать публикации традиционных ежемесячных цифр по рынку труда, в том числе и количеству созданных мест вне сельского хозяйства. Обращая внимание на опубликованные за прошлый месяц данные по количеству обращений за пособием по безработице (4-недельная средняя консолидировалась в районе значений июля – 410,3 тыс.), сегодняшние цифры могут вновь указать на некоторое улучшение в данном сегменте экономики. В случае такого развития событий доллар может получить новый импульс к росту, в первую очередь в паре с евро.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4227-1,4414, закрепившись к концу дня в районе 1,4293. В отношении нынешних проблем Еврозоны и их решений инвесторы продолжают относиться скептически, поскольку кроме макроэкономического ухудшения конъюнктуры в регионе отмечаются и растущие политические риски. В частности, немецкая правящая партия может продолжить терять свой политический вес в стране, где 18 сентября пройдут региональные выборы в Берлине. Также напомним, что 7 сентября Конституционный суд Германии объявит свое решение о законности ранее выделенных средств на помощь Греции. Причем в отношении последней растет неуверенность, которая подогревается слухами о возможном выходе страны из состава валютного блока. И как сообщает Reuters со ссылкой на неназванные источники, близкие к инспекционной группе ЕС/МВФ, есть серьезные сомнения, что Греция может достичь своей цели по приватизации государственных активов. Более того, сегодня стало известно о приостановлении переговоров между Грецией и международными инспекторами «тройки» (ЕС/МВФ/ЕЦБ) на фоне споров по поводу способности страны в достижении целевых показателей дефицита. На этом фоне доходности 2-летних греческих облигаций снова подошли к 45%. Сегодня утром они прибавляли 120 б.п.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4318 (50-дневная скользящая средняя), 1,4359 (100-дневная скользящая средняя), 1,4422/40, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4240, 1,4158, 1,4105, 1,4055. Из событий дня также выделим уже вышедшие данные: индекс цен производителей для еврозоны остался в рамках ожиданий (+0,5% м/м, +6,1% г/г), в Испании вновь отмечался роста числа безработных (в августе на 51,185 до 4,13 млн. человек). Кроме этого, состоится встреча министров иностранных дел ЕС. Кроме этого на предстоящие выходные 4 сентября состоится выступление председатель Европейского совета Хермана ван Ромпея.

• В пятницу азиатские фондовые площадки также преимущественно снижались вслед за своими американскими коллегами. Поводом для рынка акций Азии также послужили ожидания новых шагов от ЦБ КНР по ужесточению монетарной политики после того, как премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао подтвердил, что стабилизация цен остается главным приоритетом правительства. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4229-1,4242 and 76,79-76,97.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Касательно российской валюты, то в свете улучшения ситуации на денежном рынке, а также беря во внимание риски ухудшения внешнего фона, доллар США также может осуществить попытки к росту против рубля с первой целью движения 29,12 руб. Поддержкой же для пары USDRUB станет уровень 28,95 руб.

• Вместе с тем, стабилизация ситуации с ликвидностью постепенно отражается на всех ставках денежного рынка. Вчера днем ставки «овернайт» МБК торговались в районе 3,65%, что на 15-20 б.п. ниже дня ранее, а к вечеру и вовсе они опустились в район коротких ставок по депозитам ЦБ (3,5%). Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ составила под конец дня около 4-3,75% (днем ранее около 4,5%), а под залог бумаг облигаций 1 эшелона по-прежнему отмечался повышенный уровень 4,5%.

• Общая рублевая ликвидность понизилась вчера на 4,94 млрд. руб. до 840,91 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 649,046 млрд. руб. до 613,173 млрд. руб., в то же время депозиты увеличились с 196,804 млрд. руб. до 227,737 млрд. руб.