Ситуация на рынке FOREX

• Участники рынка предпочли не предпринимать активных шагов накануне Саммита лидеров ЕС, это позволило многим валютам завершить день с незначительным изменением против своих конкурентов. Хотя некоторые из инвесторов все же решили уйти в безопасные инструменты — франк и иену — на фоне появления противоречивых сообщений, касающихся как Саммита, так и ситуации в еврозоне в целом. Рост американской валюты, как «валюты-убежища», был ограничен спекуляциями на тему очередного раунда количественного смягчения ФРС, которые подогрели слабыми цифрами по потребительским настроениям в США за октябрь. Значение соответствующего индикатора снизилось до минимума с марта 2009 г. — 39,8 п. Отметим, что как мы писали в нашем вчерашнем обзоре, ожидания QE могут быть преувеличены, т.к. для начала стоит дождаться цифр по ВВП за III кв., от которых ждут роста.

• В то же время евро вчера в течение дня продолжил нервно реагировать на любые новости о еврозоне. В частности, новостные ленты сообщили вчера о том, что Саммит министров финансов ЕС был неожиданно отменен, что вызвало краткосрочные распродажи евро и рисковых активов в целом. Как итог, кроме защитных валют на фоне возросшей неопределенности такие инструменты, как золото, серебро и казначейские бумаги США, пользовались вчера повышенным спросом.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3849-1,3960, закрепившись к концу дня в районе 1,3918. Заметим, что инвесторы продолжают следить за событиями в еврозоне и на остальные сообщения реагируют локально. Не исключено, что по итогам Саммита, даже если все ожидания инвесторов будут удовлетворены (расширение EFSF, план рекапитализации банков и не более 50% списания греческой задолженности), на рынках начнется фиксация прибыли, поскольку на протяжении всего месяца отмечался рост на этих ожиданиях, в том числе и евро, который вырос к доллару с 1,3146 до 1,3950. Возможной первой реакцией евро может стать его повышение против доллара до 200-дневной скользящей средней (1,41), после чего также могут начаться сильные продажи этой валюты. В случае, если вновь не будет представлено всеобъемлющее решение, пара EURUSD может начать снижаться уже с текущих отметок с первой целью движения — до 1,3656.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3950, 1,40, 1,4079/95 (100 и 200-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3857(50-дневная скользящая средняя), 1,3848, 1,3681, 1,3660. Три основных события запланированы на среду. Во-первых, в немецком парламенте пройдет голосование о возможности увеличения Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В случае провала канцлер Германии А. Меркель не получит мандат на обсуждение данного вопроса на Саммите. Во-вторых, позже состоятся два Саммита, на одном из которых примут участие 27 лидеров ЕС, на втором — только лидеры 17 стран еврозоны.

• Пара USDCAD торговалась вчера в диапазоне 0,9992-1,0213, закрепившись к концу дня в районе 1,0144. Банк Канады принял решение оставить учётную ставку без изменений на уровне 1,0%, также понизив свои прогнозы по экономическому росту и инфляции. В результате этого канадская валюта упала против доллара США на 1,06%. Также ЦБ понизил свои прогнозы роста до 2,1% (с 2,8%) в 2011 г. и до 1,9% (предыдущий 2,6%) в 2012 г. В этом ключе можно предположить, что в случае общего роста американской валюты пара вернется в район 1,05.

• Пара USDJPY изменялась вчера диапазоне 75,74-76,30 закрепившись к концу дня в районе 75,92. Иена обновила очередные послевоенные максимумы против доллара на слабых данных из США, локально опустившись до 75,74. После этого в японских СМИ появилось несколько статьей о готовящейся Банком Японии интервенции, но пока никаких шагов не последовало, и сегодня утром пара USDJPY торговалась в районе 76. В этой связи отметим начинающееся сегодня двухдневное заседание ЦБ Японии, по итогам которого, судя по сообщению газеты Nikkei, Банк может принять решение о расширении программ смягчения монетарной политики. В случае активных шагов со стороны Банка возможны всплески по паре до 78 и выше.

• На сегодняшних торгах в Азии вновь отмечался рост большинства фондовых индексов. Китайский Shanghai comp. рос на 1,07% на слухах о возможном снижении ЦБ КНР ставки по резервным требованиям банков. Кроме этого, опубликованные данные по инфляции в Австралии, сообщившие о снижении её темпов роста до 3,5%, побудили инвесторов рассуждать на тему вероятного снижения ставок Банком Австралии в ближайшие месяцы. Результатом этого стали распродажи национальной валюты.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В свете предстоящих событий на российском валютном рынке возможна фиксация прибыли. Продажи рубля также могут отмечаться на фоне прошедших накануне платежей по НДПИ и акцизам, в то время как до выплат по налогу на прибыль (28 октября) остается еще несколько дней, и у участников рынка есть возможность дождаться развития ситуации в еврозоне. К тому же велика вероятность возобновления нисходящей динамики пары EURUSD, что также может отразиться на позициях российской валюты в паре с долларом. В этой связи для пары USDRUB сильным уровнем сопротивления вновь станет отметка 30,69 руб., тогда как поддержка будет лежать около 30,37 руб.

• Из событий российского рынка выделим данные по инфляции, за которыми инвесторы также будут следить, учитывая предстоящее заседание ЦБ РФ, намеченное на 28 октября.

• На денежном рынке сохраняется сложная ситуация, которая характеризуется стабильно высокими ставками и повышенным спросом банков на средства Минфина и ЦБ РФ. Ставки «овернайт» МБК сегодня повысились до5 ,75%, стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также консолидировалась у 6%.

• Общая рублевая ликвидность выросла вчера на 31,231 млрд. руб. — до 898,523 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 751,006 до 790,362 млрд. руб., в то же время депозиты снизились с 116,286 до 108,1611 млрд. руб.