Ситуация на рынке FOREX

• Четверг позволил американской валюте нивелировать практически все недельные потери к своим основным конкурентам благодаря закрытию части коротких позиций по «американцу» на фоне отрицательной динамики на фондовых и товарных биржах, связанной с усилением неопределенности на рынках. С одной стороны рынок насторожил опубликованный отчет ЕЦБ, который носил больше негативный характер, сообщавший, что "экономика будет постепенно восстанавливаться, но в тоже время неопределенность остается", что было подкреплено менее слабым ростом промышленного производства Еврозоны, чем того ждал рынок, всего лишь 0,3%. С другой стороны, американские публикации по рынку труда в Штатах, которые должны были заставить инвесторов снова вернуться к риску, но этого не произошло ввиду нескольких причин. Увеличение нефтяных запасов, повлекшее за собой фиксацию прибыли по «черному золоту» и рост бюджетного дефицита США до рекордных для этого месяца значений $176,36 млрд., что было обусловлено снижением налоговой базы и затратами правительства на стимулирующие программы. По итогам торгов дня доллар отыграл у евро 0,63%.

• Пара EURUSD 12 ноября торговалась в диапазоне 1,4822-1,5018 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,4870. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,62-89,65, поднявшись к концу торгов в США до 90,43.

• Отметим, что негативных последствий от данных по бюджету США получилось избежать, как мы полагаем, благодаря вчерашнему комментарию министра финансов США Тимоти Гайтнера, что объем заимствований со стороны Казначейства будет сокращаться, а банки, получившие во время кризиса средства, станут возвращать долги государству уже в 2010 г. Это позволит сократить дефицит бюджета с рекордных $1,4 трлн.

• Сегодня торги в Азии преимущественно проходили в отрицательной зоне (Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,35%), но это не помешало паре EURUSD скорректироваться с 1,4834 до 1,4872 после вчерашнего падения.

• Последний трудовой день недели может преподнести множество сюрпризов, как со стороны макроэкономических публикаций, так и со стороны комментариев официальных лиц. Прежде всего, это 9 дневной турне по Азии президента США Барак Обамы, где могут быть сделаны, важные заявления. Однако стоит обратить внимание на его визит в Китай, на котором, как ожидается, будет затронут вопрос отвязки юаня от курса доллара, что в долгосрочной перспективе скажется на распределении расходов/доходов от экспорта и импорта.

• Тем не менее, сегодня основным катализатором торгов станут данные по Европе, где выйдут показатели ВВП ряда стран, в том числе Еврозоны, которые могут продемонстрировать впервые за 6 кварталов рост, если же они окажутся ниже ожиданий, то это повлечет за собой новое закрытие коротких позиций по доллару в преддверии выходных дней. Если же и статистика по США (сальдо баланса внешней торговли и индекс уверенности от университета Мичигана) окажется хуже ожиданий, то это приведет к продажам на фондовом рынке, что даст новых сил «американцу» и, вероятнее всего, пара EURUSD продемонстрирует снижение вплоть до 1,48.

• Соответственно сегодня диапазон движения пары EURUSD составит 1,4770-1,4890. А пара USDJPY будет изменяться в диапазоне 90,60 -89,60.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчерашнее отступление евро на Forex и снижение цен на нефть на фоне притока ликвидности на денежном рынке не позволили российской валюте продолжить устанавливать новые годовые максимумы.

• По итогам торгов 12 ноября стоимость бивалютной корзины выросла на 8 коп. до 35, 22руб. Евро в этот день ослаб на 5 коп. (42,96 руб.) к рублю. Курс американской валюты вырос на 18 коп. (28,71 руб.).

• Вчерашнее увеличение корсчетов кредитных организаций в ЦБ, по нашему мнению, позволит снизить риски влияния на валютный рынок периода уплаты ЕСН и страховых взносов 16 ноября. Их размер увеличился с 530,2 млрд. руб. до 584,3 млрд. руб. Депозиты в ЦБ сократились с 364,6 млрд. руб. до 334,1 млрд. руб.

• Текущую ситуацию для нашего валютного рынка можно назвать относительно спокойной и вполне возможно, что рубль попытается отыграть вчерашние потери, тогда бивалютная корзина консолидируется в районе 35,15 руб. Но мы не исключаем, что утренняя коррекция на Forex сменится новым укреплением доллара, что приведет к снижению цен на нефть. Это окажет давление на российскую валюту, тогда бивалютная корзина закрепиться выше ранее обозначенного уровня (35,15 руб.).