Rambler's Top100
 

НОМОС-БАНК: Технические сложности могут затруднить реструктуризацию долга "Дикой Орхидеи"


[30.03.2009]  НОМОС-БАНК    pdf  Полная версия

«Предложенная компанией «Дикая Орхидея» схема реструктуризации долга находится под угрозой срыва», - полагает аналитик НОМОС-БАНКа Александр Полютов, комментируя заявления торговой сети о возможных вариантах урегулирования краткосрочной долговой нагрузки.

В частности, речь идет об осуществлении реструктуризации облигационного выпуска серии 01 объемом 1 млрд руб., погашение по которому должно состояться 9 апреля 2009 г. Между тем, компания предложила держателям своего дебютного облигационного займа, в рамках реструктуризации, обменять сегодня, 30 марта 2009 г., долги на трехлетние облигации серии 02 в таком же объеме: 1 млрд руб. со ставкой 1-2 купонов (по 182 дня) 16% годовых и 3-10 купонов (по 91 дню) – 17% годовых. Выпуск серии 02 предусматривает следующую схему погашения: по 20% от номинала в первые два года и 60% от номинала – на третий год обращения выпуска. При заключении сделки по приобретению облигаций серии 01 компания планирует выплатить накопленный купонный доход на дату приобретения.

Однако технические трудности могут коснуться инвесторов ритейлера в лице пенсионных фондов: они не имеют права покупать облигации, не входящие в котировальные списки, а новые облигации «Дикой Орхидеи» не будут входить в листинг, говорится в ежедневном обзоре НОМОС-БАНКа по денежным и долговым рынкам. (Согласно данным президента компании г-на Федорова, по сведениям СМИ, пенсионные фонды являются держателями облигаций ТС на общую сумму 300 млн руб.). «Таким образом, пенсионным фондам, чтобы взыскать вложенные денежные средства, придется обратиться в суд», - отмечает Александр Полютов. В то же время, добавляет эксперт, если у ритейлера уже имеются договоренности по реструктуризации с другими владельцами облигаций, наилучшим вариантом разрешения данной проблемы могло бы стать погашение обязательств перед пенсионными фондами, чтобы не «ломать» всю схему урегулирования задолженности. Поскольку не исключено, что другие инвесторы, ожидая подачи исков от пенсионных фондов, могут отказаться от реструктуризации и после наступления всех легитимных сроков по неисполнению эмитентом обязательств также обраться в суд. Сможет ли компания в столь сжатый срок найти 300 млн руб. и насколько это вопрос сохранит свою актуальность, покажет сегодняшний день.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: