Alliance Oil меняет акционерную структуру.

Как сообщает газета «КоммерсантЪ», основные акционеры Alliance Oil - семья Бажаевых - снижают свою долю в Компании. Они продадут институциональным инвесторам 5,8% Компании. Ранее в собственности семьи находилось около 44%. Сумма сделки может составить 185 млн долл. Вырученные средства акционеры планируют направить на развитие своего золотодобывающего бизнеса. По данным Интерфакса, расписки вчера были проданы за 185 млн долл. (по цене 18,5 долл. за штуку). Покупатели неизвестны. По данным издания, ими стали ряд международных фондов.

Мы оцениваем данную новость как нейтральную для бумаг Эмитента. Во-первых, речь не идет о привлечении дополнительных средств в бизнес Компании, которые ей довольно необходимы, учитывая запуск в конце этого года Колвинского месторождения и реконструкцию Хабароского НПЗ. Во-вторых, попрежнему основным акционером остается семья Бажаевых. Из бумаг Компании на локальном долговом рынке мы рекомендуем бонды серии 03 YTP 8,80% (08.2013). Интересным также выглядит вложение в евробонд Alliance-15 YTP 7,41%.

Денежный рынок

Как и днем ранее вчерашние торги на международном валютном рынке проходили в относительно спокойном настроении. Отсутствие глобальных новостей из двух отдаленных друг от друга географических точек мира, которые последнее время являлись причинами для большинства движений на рынке FOREX, позволили «выйти из тени» и обратить на себя внимание макростатистическим данным, а также техническим индикаторам. Так, в ходе вчерашних торгов парой EUR/USD можно было наблюдать распродажу европейской валюты на уровнях 1,4248х, спровоцированную фиксацией прибыли от длинных позиций. Следует напомнить, что последний раз пара находилась на таких уровнях в ноябре прошлого года, что само по себе уже вызывает некоторое опасение о потенциале дальнейшего роста.

При всех оптимистичных настояниях по отношению к евро не могла не остаться без внимания информация о возможном возникновении споров при голосовании по новому плану антикризисных мер в Португалии. Основной задачей правительства в настоящий момент является сокращение бюджетного дефицита и как в последнее время все чаще и чаще декларируется справиться с непростой ситуацией с государственными долгами без помощи со стороны ЕС. Однако в то, что Португалия способна решить проблему самостоятельно не верит почти никто. Ранее для помощи в разработки плана по выходу из затруднительного положения ЕЦБ направил в страну группу специалистов, итоги работы которой еще не известны.

По итогам дня пара опустилась до 1,419х, таким образом, продлив коррекционное движение от дневного максимума 1,4248х. Уже сегодня в ходе азиатской сессии игроки вновь начали скупать европейскую валюту, что стало причинно для небольшого «отскока».

На внутреннем рынке доллар в течение всех торгов пытался компенсировать резкое падение на 13 коп. при открытии, что ему удалось только к концу вчерашнего дня. Поведение бивалютной корзины практически полностью совпало с движением американской валюты, а именно: открытие ниже позавчерашнего значения с дальнейшим восстановлением к концу торгов. При этом в долларовой секции «ТОМ» в очередной раз наблюдалось повышение объемов торгов, что может свидетельствовать, что уровни ниже 28,20 руб. являются переломными, при достижении которых вступает «в игру» Банк России.

Состояния банковой ликвидности вчера не претерпело существенных изменений: сумма остатков на корсчетах и депозитах в ЦБ составила 1,4269 трлн руб. Прошедший вчера депозитный аукциона Минфина РФ, как и ожидалось, не привлек достаточного количества заявок, необходимых для размещения всего объема в 40 млрд руб. Итогом аукциона стало размещение 21,1 млрд руб. Ставки денежного рынка последнее время также не отличаются особой волатильностью и находятся в диапазоне 2,95-3,20%.

Долговые рынки

Во вторник глобальные рынки отчасти утратили преобладавший в последние дни оптимизм. С меньшим энтузиазмом воспринимается ситуация на сырьевых рынках, где на фоне набирающей обороты военной операции в Ливии котировки нефти целеустремленно движутся к новым максимумам. Не исключено, что в более активную форму стали трансформироваться опасения инвесторов о том, что действиями только в воздушном пространстве ограничиться не удастся и возможна более кровопролитная сухопутная операция. Кроме того, на Ближнем Востоке обозначился новый центр беспорядков – Йемен. Кроме геополитики, вчера в центре внимания оказалось и выступление представителя ЕЦБ, заявившего, что при проявлениях усиления инфляционных рисков ЕЦБ может принять экстренные меры – подобное заявление оказалось воспринято не иначе как «анонс» возможного повышения ставок уже на ближайшем заседании регулятора, которое, напомним, состоится 7 апреля.

В результате, торги, начинавшиеся попытками продолжить рост, европейские индексы заканчивали снижением на 0,4-0,5%, в США по итогам дня индексы потеряли 0,15-0,36%.

Несмотря на отсутствие особого позитива в части рисковых активов, не приходится говорить о каком-то всплеске спроса в части госбумаг США. Здесь все практически осталось на уровнях понедельника – доходность 10-летних UST составляла по итогам дня 3,31% годовых (-1 б.п.).

С началом торгов среды благоприятных новостей пока нет, напротив, беспокойство доставляют сообщения о новых подземных толчках в Японии в районе АЭС «Фукусима», а также усиливаются опасения относительно общей радиационной обстановки в стране. Сгущается политическая ситуация в Португалии.

Из макроданных, которые будут опубликованы сегодня, с точки зрения наибольшего возможного влияния отметим статистику по промышленным заказам в Европе, а также отчет о продажах новых домов в США в феврале. Кроме того, в части дополнительного фактора отметим запланированное на сегодня выступление Б. Бернанке, центральной темой которого должно стать обсуждение перспектив банковского сектора.

Российские еврооблигации вчера находились в общем тренде некоторого охлаждения спроса на риски, однако этому в большей степени соответствовала динамика суверенного сегмента. Так, Russia-30 начинали торги скорректировавшись в диапазон 116,375-116,4375% и, пожалуй, большую часть дня котировки находились именно в этом диапазоне. Однако во второй половине дня на фоне усиливающегося пессимизма на фондовых рынках последовала серия продаж, сдвинувшая котировки бенчмарка к моменту закрытия в диапазон 116-116,125%.

Корпоративные выпуски «предпочли» несколько иной «маршрут» на день – здесь продолжались покупки, обеспечившие положительную переоценку в среднем на уровне 0,25-0,375%. Спрос был сконцентрирован в бондах ВТБ, Сбербанка, а также в ВЭБ-20 и ВЭБ-25, Северсталь-17, Совкомфлот-17, РСХБ-18.

На фоне укрепления рубля в первой половине торгов наблюдались активные покупки в рублевом выпуске РСХБ-16, однако, в конечном счете, все закончилось фиксацией прибыли.

Из ярких движений в сегменте отметим также активные покупки в суверенных выпусках Украины, обеспечившие ценовой рост на уровне порядка 1%, а также весьма агрессивные продажи в евробондах Белоруссии, спровоцированные опасения возможной девальвации, по итогам которых выпуск Беларусь-18 торгуется по цене ниже 90% от номинала.

Для рублевых еврооблигаций вторник не выдался каким-то примечательным, хотя, безусловно, влияние динамики валютного сегмента оставалось ощутимым. Это «поддержало» проявления пусть и не слишком явной, но все же инициативы покупателей, которые сосредоточили свое внимание на выпусках Газпром нефти серий 08, 09 и 10, ТГК-5, АЛРОСА- 20, Мечел-13, Мечел-14, Сибметинвест-1, СУЭК. В остальном же динамика была смешанной, а в части ОФЗ преобладала фиксация прибыли, что только усиливает интригу вокруг сегодняшнего размещения ОФЗ серии 26204. Здесь Минфин оказался несколько предсказуем, предпочтя при текущих довольно комфортных для нового предложения условиях выйти максимальным по срочности из последних размещений 7-летним выпуском. Заявленный объем – 25 млрд руб. выглядит, скорее, как «пробный шаг», особенно учитывая обозначенный ориентир по ставке на уровне 7,8-7,9% годовых, который, на наш взгляд, совершенно не отражает не только хотя бы минимальную премию к рынку, но и факт какого-либо изменения процентной политики ЦБ в перспективе. При такой расстановке исходных данных сегодняшний аукцион мог бы стать индикативом преобладающих рыночных настроений, если, конечно, на нем не обозначится несколько крупных и весьма нетребовательных участников.