НОВОСТИ И ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

- Несмотря на то, что Греции удалось избежать дефолта, глубокая рецессия в стране и непредсказуемость выборов могут обернуть крупнейшую реструктуризацию долга в небольшую передышку, данную кредиторам. Инвесторы уже сомневаются в стопроцентном успехе страны, а греческие политики начинают готовиться к парламентским выборам, которые должны пройти не позднее середины мая. В то же время риски распада зоны евро уже не выглядят такими существенными как раньше.

- Еще одна страна, вызывающая опасения инвесторов, Испания, также обещает следовать бюджетным ориентирам, согласованным с Европейским союзом, перед заседанием Еврогруппы. Ранее в начале этого месяца было объявлено, что Испания не дотянет 1,4%-го целевого значения дефицита в 2012г., согласованного с ЕС, хотя правительство обязалось выполнить план на 2013г. Рост стоимости заимствований для Испании впервые за несколько месяцев опередил темпы увеличения сравнимых показателей Италии. Испания пытается урезать государственные расходы без последствий снижения экономического роста. При этом уровень безработицы в стране приближается к критическому.

-Последние статистические данные с рынка труда США создают почву для обсуждений среди участников рынка об агрессивности ФРС в применении дальнейших экономических стимулов. Большая часть инвесторов продолжает надеяться на новый раунд программы количественного смягчения, хотя в настоящий момент ожидания о его масштабе не столь большие, как месяц назад.

- Стоимость нефти Brent опустилась на $0,63 до $125,35 за баррель на фоне слабых макроэкономических данных из Китая, указывающих на возможное замедление темпов роста мировой экономики и, как следствие, спроса на энергоносители.

- Во вторник состоится однодневное заседание FOMC, и некоторые участники рынка ожидают, что будет принято решение о дальнейшем выкупе облигаций, направленном на снижение ставок по ипотечным займам и долгосрочным кредитам. Доходность UST-10 снизилась в пятницу до 2,02% с 2,04%. Дальнейшее движение доходности казначейских облигаций будет зависеть от решения ФРС относительно увеличения выкупа активов с рынка после позитивных данных с рынка труда.

- Среди наиболее важных новостей сегодня индекс потребительских цен Франции, индекс оптовых цен Германии, ВВП Италии, ежемесячный отчет об исполнении бюджета США, а также продажи 5-летних облигаций Германии Bobls.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Остатки на счетах в ЦБ снизились на 34,4 млрд. руб. до 757,3 млрд. руб. Ставки денежного рынка двигаются разнонаправлено – MosPrime овернайт сегодня утром находится на уровне 4,92%, на рынке репо с ЦБ средневзвешенная ставка снизилась еще на 2 б.п. до 5,27%, ставки МБК выросли до 5.00-5,50% с 4,65%-4,90% значения предыдущего дня. На ликвидность денежного рынка на этой неделе окажет влияние возврат Минфину 10 млрд. руб. с депозитов банков и аукцион ОФЗ-26206 объемом 17,97 млрд. руб. в четверг, а также уплата страховых взносов в фонды. Мы ожидаем, что банки начнут накапливать ликвидность уже во вторник в преддверии выплат по страховым взносам в четверг. Рост стоимости денежных средств продолжится на следующей неделе с началом налогового периода.