ВНЕШНИЙ ФОН

- Участники рынка ожидают сегодняшних результатов вливания ликвидности со стороны ЕЦБ. Планируется, что объем вливаний в экономику во второй раз составит около 500 млрд. евро. Инвесторы предполагают, что спрос на второй транш помощи будет высоким и возможно увеличит спрос на рисковые активы.

- Конституционный суд Германии постановил во вторник, что парламентская комиссия, созданная для одобрения экстренных мер антикризисного фонда еврозоны, "во многом" противоречит основному закону страны, что может сказаться на способности Берлина бороться с долговым кризисом Европы. Суд настаивает, что в дальнейшем следует проводить широкие парламентские консультации. Судебный вердикт означает, что в следующий раз, когда Германия должна будет одобрить новую трату денег европейского Стабфонда, нужно будет проводить полноценную сессию нижней палаты немецкого парламента или созывать влиятельный бюджетный комитет.

- В борьбе против рецессии, в которую вступила Чехия, Министр финансов Чехии Мирослав Калусек предложил правительству пакет мер по сокращению бюджетного дефицита, которые включают повешение налогов и уменьшение пенсии, а также увеличение пенсионного возраста к 2020 г. В случае успешного проведения непопулярных мер, дефицит бюджета сократится до 3,5% ВВП. В 2013 г. - до 2,9%, а в 2014 г. - до 1,9%.

- Рынок США вырос во вторник на фоне снижения цен на нефть, что уменьшило некоторые опасения инвесторов относительно темпов роста экономики. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,18% до значения 13.005,12 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 укрепился на 0,34% до 1.372,18 пункта. Доходность UST-10 немного выросла во вторник, увеличившись на 0.5 б.п. до 1.94%. Сегодня состоится выступление господина Бернанке перед Конгрессом, в рамках которого инвесторы ожидают услышать прогнозы по восстановлению американской экономики и возможности нового раунда экономических стимулов.

- Сегодня утром нефть Brent подорожала на 75 центов до $122,30 после сильного снижения во вторник на фоне ожиданий инвесторов, что дешевые деньги Европейского Центрального банка спровоцируют рост интереса к рисковым активам.

- Из наиболее важных новостей сегодня мы выделяем коэффициент безработицы Германии, индекс потребительских цен ЕС, итоги аукциона 10-летних облигаций Германии Bund, ВВП США и данные по запасам нефти.

РЫНКИ

Долговой рынок стабилен. Во вторник активность на российском долговом рынке постепенно росла, наращивая активность участников. Оборот торгов суверенным долгом составил 14,3 млрд. руб., из них основной объем торгов сосредоточился в коротких ОФЗ-25073 (1,9 млрд. руб./YTM 5.83%) и ОФЗ-25072 (1,7 млрд. руб./YTM 6.18%), а также длинной ОФЗ-26206 (1,8 млрд. руб./YTM 7.52%). Корпоративные бумаги закончили день разнонаправленно, секторы торговались равномерно. Наибольший оборот торгов был в бумагах РосГидро-1 (1 млрд. руб./4 б.п./YTM 8.5%), ВТБ-7 (0,9 млрд. руб./-12 б.п./YTM 7,74%), РЖД-14 (0,7 млрд. руб./9 б.п. /YTM 6,43%).

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Объемы ликвидности на денежном рынке немного выросли. Остатки на счетах в Банке России увеличились на 40,6 млрд. руб. до 789,7 млрд. руб. Несмотря на уменьшение свободных средств, банки не спешат занимать у ЦБ – вчера из 220 млрд. руб. предложения на аукционе репо овернайт спрос составил всего лишь 69,2 млрд. руб. и был, естественно, удовлетворен. ЦБ ожидает дальнейшего снижения ликвидности, и сегодня утром повышает лимиты по однодневному репо до 260 млрд. руб. Ставки пока подтверждают точку зрения регулятора о дефиците ликвидности: MosPrime овернайт вчера вырос на полфигуры до 5,21%, с утра котировки однодневных рублевых кредитов на МБК выросли на 50 б.п. до 4,75-5,25% годовых.