Rambler's Top100
 

МДМ Банк: Новый выпуск еврооблигаций Распадской предлагает интересную доходность


[20.04.2012]  МДМ Банк    pdf  Полная версия

ВНЕШНИЙ ФОН

- В четверг в еврозоне прошли аукционы суверенных облигаций, которые привели к усилению волнений инвесторов. Аукцион Франции проводился в преддверии президентских выборов на фоне сохраняющихся опасений о снижении кредитного рейтинга страны. Были размещены три выпуска на общую сумму 7,97 млрд. евро, среди них 5-летние облигации, размещенные в объеме 2,698 млрд. евро, средневзвешенная доходность выросла до 1,83% с 1,78% годовых, 2-летние бумаги принесли 3,55 млрд. евро, а 3-летние были проданы на 2,7 млрд. евро.

- Аукцион долговых бумаг Испании лишь усилил опасения по финансовой устойчивости страны. Доходности бумаг начали расти сразу после аукциона, в результате которого стране удалось привлечь 2.54 млрд. евро от продаж 2-х и 10-летних бумаг. Доходность 10-летних бумаг при размещении выросла до 5.74% с 5.403%, доходность 2-летних выросла до 3.46% с 2.06.% с предыдущего аукциона.

- Казначейство США провело пятый аукцион 5-ти летних TIPS на общую сумму $16 млрд. Несомненной привлекательной стороной TIPS является удорожание по мере роста инфляции. Ставка доходности была установлена на отрицательном значении -1.08%. Соотношение спроса и предложения снизилось с 2.73 до 2.58 по сравнению с предыдущим аукционом.

- На фоне слабых статистических данных США индексы продолжили снижение: Dow Jones снизился на 0.53% до 12,964.10, индекс S&P 500 упал на 0.59% до 1,376.92. Доходность UST-10 снизилась на 0.5 б.п. до 1.96%.

- Цена на нефть Brent выросла на 0,17% до 118,2 долл. за баррель из-за опасений относительно перебоев с поставками иранской нефти на мировой рынок. Следующий этап переговоров по вопросу поставок нефти из Ирана пройдет в Багдаде 23 мая при участии представителей Тегерана и "шестерки" международных посредников.

- Среди наиболее ожидаемых новостей сегодня мы выделяем деловые ожидания Германии, индекс делового климата Германии Ifo, розничные продажи Великобритании.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Остатки на счетах в ЦБ в четверг снизились на 39,5 млрд. руб. до 853,8 млрд. руб. с 893,3 млрд. руб. предыдущего дня. Объем привлеченных средств через инструмент однодневного РЕПО с ЦБ в четверг составил 9,6 млрд. руб. при средневзвешенной ставке 5,77%. Ставка Mosprime overnight выросла на 2 б.п. до 5.56%, однонедельная выросла на 2 б.п. до 6.02%. Утром однодневные ставки на межбанке находятся на уровне 5,25-6,00% годовых. Сегодня пройдет погашение по депозитному аукциону ЦБР от 20 марта, а также уплата трети НДС за первый квартал 2012 г.

НОВОСТИ И ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

Распадская (-/B1/B+) размещает евробонды. Угледобывающая компания Распадская размещает 5-летние евробонды. В четверг ориентир доходности был сужен до 7,750-7,875% с первоначального уровня 7,5-8,0% годовых. В рамках размещения компания планирует привлечь $300- 500 млн. Новый евробонд планируется направить на рефинансирование старых евробондов объем $300 млн. На наш взгляд новый бонд Распадской предлагает интересную доходность, принимая во внимание отрицательный чистый долг компании.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: