Внешний рынок

Внешние площадки продемонстрировали разнонаправленную динамику. В четверг мировые площадки следили за развитием ситуации по Греции и после официального обращения Афин за продлением программы финансовой помощи на полгода вернулись к росту. Между тем Германия выступила против продления программы, поскольку Греция не предоставила гарантий продолжения программы сокращения бюджетных расходов. Итоговое решение может быть принято сегодня, поэтому ожидаем роста волатильности к концу дня. Негативном для рынков выступили слабые статданные по США. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии упал с 6,3 до 5,2 пунктов, ожидался рост до 9. При этом индекс потребительской уверенности вырос с ‐8,5 до ‐6,7 пунктов, ожидался подъем до ‐7,5.

Сегодня в центре внимания останется Греция. Если ей не удастся получить одобрение на продление программы финансовой помощи, вероятен рост негативных настроений. Со стороны статданных сегодня ожидаются индексы делово активности в ЕС и США.

Европейские площадки накануне прибавили около 0,5%. Euro Stoxx 50 вырос на 0,64%, DAX – на 0,37%. Американские площадки завершили день в минусе. Dow Jones снизился на 0,24%, S&P – на 0,11%. Treasuries немного прибавили в цене. Доходность UST5 опустилась на 1 б.п. до 1,5%, UST10 –на 2 б.п. до 2,06%, UST30 – на 2 б.п. до 2,69%.

Коррекция цен на нефть и отсутствие дальнейшего прогресса по деэскалации конфликта на Украине привели к снижению котировок российских евробондов. Корпоративные займы снизились в среднем на 20‐30 б.п. Россия‐43 потерял 115 б.п., опустившись до 89,85% от номинала, Россия‐23 –на 20 б.п. до 91,15% от номинала.

Поскольку котировки нефти после публикации данных о запах нефти в США вновь вернулись на уровень выше 60 долл. за баррель, российские займы могут немного прибавить в цене. В целом же рынок, вероятно, в среднесрочной перспективе будет консолидироваться на достигнутом уровне.

Внутренний рынок

На денежном рынке сохраняется весьма благоприятная обстановка. В четверг индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n потеряла еще 3 б.п. (15,55% годовых), в то время как очередной аукцион Росказанчейства по размещению ликвидности на банковские депозиты не состоялся. Сегодня банки будут перечислять платежи по НДС, тем не менее мы не ждем в связи с этим осложнений на денежном рынке и существенного роста ставок.

В четверг цена на нефть марки Brent большую часть дня торговалась ниже 60 долл. за баррель, однако к вечеру вновь вернула себе позиции выше данной отметке. В результате, корзина валют растеряла значительную часть своего преимущества, отыгранного в течении дня, хотя и закрылась в плюсе на 18 коп. — 65,66 руб.

Снижение нефти ниже 60 долл. за баррель Brent и отсутствие прогресса на Украине спровоцировали коррекцию на долговом рынке. Рублевые займы потеряли почти по 1 п.п. Доходность ОФЗ выросла на 10‐30 б.п., однако кривая по‐прежнему осталась ниже 13%. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам Башнефть‐4, Газпромнефть‐12, ММК‐18.

Возвращение котировок нефти выше отметки 60 долл. поддержит внутренний рынок в пятницу. Кроме того, сегодня вечером в США выйдут данные по числу буровых, которые с высокой долей вероятности укажут на дальнейшее снижение, поэтому нефть может продолжить расти.