Внешний рынок

Ситуация на рынке. В пятницу на глобальных рынках сохранялось преимущество покупателей. На волне оптимизма доходности американских Treasures продолжили подниматься, UST 10Y 2,78% (+4 бп). Суверенные обязательства стран EM демонстрировали стоимостной рост. Российский сегмент поддерживал общее восходящее движение. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 2-3 бп. В корпоративных выпусках также преобладали покупки. Наибольшую прибыль показали длинные бумаги Газпрома. Кроме того, хорошим спросом пользовались субординированные бонды ВТБ.

Рейтинговое агентство S&P в пятницу подтвердило страновой рейтинг России на нижней отметке инвестиционного уровня – "ВВВ-" со стабильным прогнозом. В тоже время аналитики агентства подчеркивают сохраняющиеся санкционные риски. Их возможная реализации в будущем может привести к негативным рейтинговым действиям.

Прогноз. Сегодня на внешних рынках ожидается спокойная торговая сессия, тк. американские биржи будут закрыты из-за выходного дня (день Мартина Лютера Кинга). Российские государственные бонды открылись немного ниже уровней, достигнутых в пятницу.

Внутренний рынок

Ситуация на рынке. В пятницу единого тренда на рынках стран ЕМ не сформировалось. Российский рынок федеральных займов закрылся с явным преимуществом на стороне покупателей. Ценовая волатильность была особо выражена на среднем участке кривой – доходности бенчмарков опустились в пределах 2-9 бп.

Совокупный оборот в пятницу составил порядка 16 млрд руб, что соразмерно с результатом прошлой сессии. Как всегда, наибольшим спросом пользовались "классические" ОФЗ, среди которых максимальной ликвидностью обладали ОФЗ 26207 (YTM8,24%, -5 бп), ОФЗ 26219 (YTM8,25%, -3 бп) и ОФЗ 26223 (YTM8,11%, -6 бп). Флоатеры внесли свой вклад в совокупный оборот внутреннего рынка федеральных займов в размере 9%.

Прогноз. Внутренний рынок открылся падением котировок, ощущается присутствие продавцов. На этой неделе рынок ожидает первичных размещений крупнейших эмитентов: Газпромбанк, Росбанк и МТС.

Денежный рынок

В первой половине торгового дня в пятницу рубль отступал, однако смог отстоять рубеж в 66,5 руб. В дальнейшем отечественная валюта перешла к укреплению, используя несколько улучшившийся внешний фон. Так, котировки нефти марки Brent во второй половине дня предпринимали новые попытки вернуться на отметку в 62 долл. за баррель, а после 18:00 коснулись уровня в 63 долл. Индекс доллара, в свою очередь, скорректировался на forex в сторону 96 пунктов, где ему удалось сохранить позиции с большим трудом. В результате ближе к окончанию рабочего дня рубль был близок к отметке в 66,10 руб., обновив свой максимум с 13 декабря прошлого года. Впрочем, после 18:00 доллар несколько восстановил свои позиции на forex, что скорректировало рубль в район 66,28 руб.