Внешний рынок

Неделя началась на нейтральной ноте. Понедельник не принес участникам свежих торговых идей, и мировые площадки начали неделю смешанной динамикой, в ожидании публикации макростатистики и корпоративных отчетов. Наиболее значимым событием понедельника было выступление Б. Бернанке, но оно не содержало каких-либо важных заявлений. Глава ФРС подчеркнул важность своевременного повышения потолка госдолга и вновь высказался в поддержку действующей программы QE3.

Европейский сводный индекс Euro Stoxx 50 просел на 0,1%, DAX подрос на 0,18%. Американские площадки также завершили день разнонаправлено. Dow Jones прибавил 0,14%, S&P – просел на 0,09%. Treasuries прибавили в цене. Доходность UST5 снизилась на 2 б.п. до 0,76%, UST10 –на 2 б.п. до 1,84%, UST30 – на 2 б.п. до 3,03%.

Сегодня участники будут следить за выходящими статданными. В начале торгов в США ожидается публикация индекса производственной активности Empire Manufacturing за январь, объем розничной торговли и индекс цен производителей за декабрь.

В российских евробондах по итогам дня единой динамики не сложилось. Под давлением оказались займы Газпрома (‐15‐50 б.п.), ВЭБа (‐10‐30 б.п.) и Вымпелкома (‐30‐40 б.п.), в то же время выросли в цене выпуски РСХБ (+30‐40 б.п.) и суверенные еврооблигации. Россия‐42 в конце дня торговался на уровне 122,09% (+94 б.п.), Россия‐30 –127,11% от номинала (+55 б.п.).

Сегодня рынок продолжит дрейфовать в боковике, в ожидании вечерней порции статистики из США.

Внутренний рынок

В начале недели на денежном рынке существенных изменений не наблюдалось: совокупный объем остатков банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократился на 18,4 млрд руб. (до 1,3 трлн руб.), при этом отрицательная величина чистой ликвидной позиции (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) увеличилась на 7 млрд руб. — до 1,128 трлн руб.

Межбанковские ставки похоже уже полностью отыграли приток на рынок бюджетной ликвидности. Так, с начала 2013 г. индикативная MosPrime o/n снизилась почти на «фигуру», однако вчера потеряла уже только 3 б.п. (5,20% годовых).

На сегодня намечены два события, способных оказать давление на ставки денежного рынка: заседание Банка России по ставкам и старт очередного налогового периода в виде уплаты обязательных страховых платежей. Впрочем, вероятность повышения процентных ставок регулятором минимальна, а первые налоговые платежи вряд ли могут стать серьезным испытанием при текущем уровне остатков ликвидности.

Доллар не отдает рубеж в 32,2 рубля. На внутреннем валютном рынке рубль продолжает пребывать в ожидании новых факторов, которые позволят преодолеть уровень в 30.20 против доллара. По итогам вчерашних торгов пара доллар/рубль закрылась на уровне 30,25 руб., что на 6 коп. ниже отметки предыдущего закрытия. Курс бивалютной корзины снизился на 4 коп. — до 34,84 руб. В целом в ближайшие дни можно ожидать колебания пары доллар/рубль в диапазоне 30,2‐30,5 рубля, хотя большая порция макростатистики с внешних рынков до конца недели может внести свои коррективы.

Внутренний долговой рынок начал неделю спокойно, а основной объем сделок был сосредоточен в сегменте ОФЗ. Длинный участок кривой вырос на 5‐10 б.п., доходность на дюрации до 3‐х лет – снизилась на 1‐3 б.п. В корпоративном сегменте активность была невысокой. Наиболее заметные объемы торгов прошли по займам Роснефть‐5, Вымпелком‐2, ‐4 и в бумагах РСХБ.

Во вторник рынок может вновь показать разнонаправленную динамику, поскольку инвесторы будут ожидать вечерней порции статданных по США.