Внешний рынок

Во вторник на внешних площадках ничего интересного не происходило на фоне отсутствия свежих новостей. Лишь в вечерние часы на американских биржах сформировалась восходящая динамика благодаря выходу хорошим данным по рынку недвижимости. Число разрешений на строительство выросло в октябре до максимума с 2008 г. и составило 1034 тыс. (ожидалось 930 тыс.). Также во вторник были опубликованы слабые данные по потребительскому доверию (индекс упал с 72,4 до 70,4 пунктов), что, впрочем, не вызвало заметной реакции. Тем не менее, к закрытию торгов американские индексы вернулись к уровню открытия, предвещая очередной безыдейный день в среду. Важная статистика сегодня ожидается лишь ближе к концу дня. Выйдут данные по заявкам на пособие по безработице, заказы на товары длительного пользования и индексу потребительского настроения Университета Мичигана.

Европейские индексы завершили день в красной зоне. Euro Stoxx 50 снизился на 0,33%, DAX – на 0,11%. Dow Jones остался без изменений, S&P символически прибавил 0,01%. Treasuries немного выросли в цене. Доходность UST5 осталась на уровне 1,34%, UST10 – снизилась на 1 б.п. до 2,72%, UST30 – снизилась на 1 б.п. до 3,81%.

Евробонды продолжили топтаться на месте. В корпоративном сегменте преобладали точечные покупки, но заметный рост наблюдался лишь в отдельных выпусках. ВЭБ‐20 прибавил 20 б.п., ВТБ‐17, ‐18 – по 10‐15 б.п., РСХБ‐17, ‐21 –по 10‐15 б.п. Суверенные займы торговались чуть ниже уровня понедельника. Россия‐42 потерял 12 б.п., Россия‐43 –3 б.п.

Сегодня мы ожидаем сохранения невнятной динамики в российских займах.

Внутренний рынок

Высокий спрос на инструменты, не требующие рыночного обеспечения, при избытке ликвидности на аукционах РЕПО ЦБ. Сегодня банкам предстоит завершить текущий налоговый период уплатой налога на прибыль. В преддверии данного события индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n выросла вчера еще на 10 б.п. —до 6,60% годовых.

На аукционах прямого РЕПО с ЦБ спрос банков по‐прежнему не дотягивает до объема предложения. Так, вчера кредитные организации привлекли в совокупности (o/n и на 1 неделю) 2,53 трлн руб. при объеме лимита почти в 3 трлн руб. При этом сохраняется высокий спросна инструменты, не требующего рыночного обеспечения: операции «валютный своп» с ЦБ и депозиты Федерального казначейства. Таким образом, задолженность банков по прямому РЕПО остается на уровне, при котором возможности отдельных игроков использовать рыночное обеспечение уже практически исчерпаны.

На внутреннем валютном рынке рубль и доллар продолжают борьбу вокруг отметки в 33 руб. Сегодняшние последние налоговые платежи уже вряд ли окажут влияние на рынок, участники которого продолжат пристально следить за нефтяными котировками. При этом внимание инвесторов на нефтяном рынке переключится с «иранского фактора» на публикацию запасов энергоносителей в США.

Отсутствие свежих сигналов с внешних площадок и предстоящие праздники в США привели к очередному неактивному дню на российском рынке. На локальном рынке продолжились продажи в ОФЗ, доходность выросла на 2‐6 б.п. В корпоративном секторе при этом сделок было немного.

Минфин сегодня предложит два выпуска ОФЗ на общую сумму 35 млрд руб. Ориентир доходности по займу серии 26215 лежит в диапазоне 7,7‐7,15% годовых, 26216 – 7,24‐7,29% годовых. Мы полагаем, вялость внутреннего рынка и предстоящий праздник в США, могут помешать Минфину реализовать займы в полном объеме.