Внешний рынок

Американские законодатели вновь не оправдали надежды. Дебаты по проекту, позволяющему США избежать дефолта, продолжаются. Республиканцы сделали попытку провести собственный бюджетный план, предусматривавший помимо кратковременного повышения потолка госдолга и возобновления финансирования правительства, закрытие возможности для министерства финансов проводить экстренные меры финансирования с целью предотвращения дефолта. Однако проект так и не дошел до голосования, поскольку консервативная часть партии по‐прежнему настаивает на заморозке реформы здравоохранения. На фоне продолжающихся переговоров агентство Fitch поставило рейтинг США на пересмотр с возможность понижения.

Между тем из Европы накануне пришли хорошие данные по деловым настроениям. Индекс ZEW ожиданий на ближайшие 6 месяцев вырос с 58,6 до 59,1 пункта, аналогичный показатель по Германии составил 52,8 пункта против 49,6 пунктов в сентябре. Рост индикаторов указывает на улучшение делового климата в Европе, несмотря на негативное влияние бюджетных проблем в США.

Европейские площадки накануне прибавили чуть менее 1% на надеждах на скорое разрешение бюджетного вопроса в США. Euro Stoxx 50 вырос на 0,9%, DAX –на 0,92%. Американские индексы, напротив, устремились вниз под давлением очередного провала переговоров по бюджету. Dow Jones потерял 0,87%, S&P – 0,71%. Treasuries при этом снизились в цене. Доходность UST5 выросла на 1 б.п. до 1,43%, UST10 – на 4 б.п. до 2,73%, UST30 – на 4 б.п. до 3,79%.

Российские евробонды умеренно выросли в цене, подогреваемые оптимистичными ожиданиями в отношении США, царившими в дневные часы. Корпоративные займы прибавили по 15‐30 б.п. В лидерах роста были займы Распадская‐17 (+45 б.п.), РСХБ‐21 (+38 б.п.), Евраз‐17, ‐18 (+25 б.п.), Газпром‐17, ‐18, ‐22 (+20 б.п.). Суверенный сегмент при этом торговался вблизи своих прежних уровней. Россия‐17 удержался на отметке 104,34% от номинала, Россия‐22 –103,59% от номинала, Россия‐23 – 103,94% от номинала. Россия‐42 и ‐43 потерял по 20 б.п., опустившись до 103,26% и 104,24% от номинала соответственно.

Сегодня возможно умеренное снижение котировок российских евробондов на новостях из США. В то же время инвесторы, вероятно, воздержатся от активных действий в надежде на то, что компромисс все‐таки будет найден.

Внутренний рынок

Российский долговой рынок замер, ожидая окончательного решения по потолку госдолга США. В рублевом сегменте прошли точечные продажи на длинном конце кривой ОФЗ, доходность поднялась на 2‐4 б.п. Цены корпоративных займов при этом стояли на месте.

Сегодня мы не ожидаем изменения конъюнктуры рынка рублевого долга, поскольку риски дефолта США продолжат оказывать давление.