Внешний рынок

Торги на внешних площадках в четверг завершились резким падением большинства западных финансовых площадок. К развороту на европейских площадках поводом послужило заявление председателя Банка Англии о готовности регулятора перейти к повышению ключевой ставки. Американские площадкипадали вслед за акциями Apple. Тем временем, статданные, опубликованные накануне, носили нейтральный характер. Заказы на товары длительного пользования в США упали в августе на 18,2%, что было вызвано эффектом высокой базы из‐за роста показателя в июле на 22,5%. Без учета транспортной составляющей, повлиявшей на высокую волатильность индикатора, заказы выросли на 0,7% вместо ожидавшихся 0,6%. Месяцем ранее аналогичный показатель составлял ‐0,5%. Неплохо выглядела и статистика по числу обращений за пособием по безработице. Их количество на прошлой неделе выросло на 12 тыс. до 293 тыс., ожидалось повышение до 296 тыс.

Европейские площадки потеряли в четверг более 1%. Euro Stoxx 50 упал на 1,29%, DAX – на 1,57%. Американские индексы опустились более чем на 1,5%. Dow Jones просел на 1,54%, S&P ‐ на 1,62%. Treasuries завершили день на нейтральной территории. Доходность UST5 выросла на 1 б.п. до 1,81%, UST10 – осталась на отметке 2,56%, UST30 – 3,28%.

Ухудшение настроений на западных площадках привело к снижению котировок российских евробондов в вечерние часы. Российские евробонды большую часть дня консолидировались вблизи достигнутых уровней,но в с началом вечерней распродажи также немного потеряли в цене. Корпоративный сегмент в среднем просел на 20‐40 б.п. Займы Вымпелкома потеряли по 35‐60 б.п., Сбербанка –по 20‐40 б.п., Газпрома – по 20‐30 б.п. Россия‐43 просел на 65 б.п. до 104% от номинала, Россия‐23 –на 10 б.п. до 100,1% от номинала.

Сегодня вероятно снижение рынка из‐за ухудшения глобального аппетита к риску, однако в связи с отсутствием негативных новостей для России снижение может оказаться не сильным.

Внутренний рынок

Платежи по НДПИ и акцизам прошли без потерь. В четверг банки проводили основную массу платежей по НДПИ и акцизам. В свете данного события совокупные остатки кредитных организаций на корсчетах и депозитах в ЦБ сократились на 213,2 млрд руб., однако ставки МБК при этом только снизились: MosPrime o/n потеряла 7 б.п., составив 8,07% годовых. Относительно спокойному прохождению платежей по НДПИ банки, вероятно, обязаны нетто‐притоку ликвидности по депозитам Федерального казначейства на текущей неделе. Отметим, что задолженность по данному инструменту выросла на 170 млрд руб. Вчера на очередном депозитном аукционе Росказначейства банки привлекли еще 30 млрд руб., которые поступят в систему сегодня без соответствующих погашений.

Сегодня же кредитные организации, вероятно, проведут часть платежей по налогу на прибыль, однако ни сегодняшние предварительные, ни основные расчеты в понедельник, вероятно, уже не окажут существенного давления на ставки денежного рынка.

Подъем внутреннего рынка притормозил в четверг. После агрессивного роста накануне в четверг темпы роста российского рынка замедлились. ОФЗ прибавили около 10‐50 б.п., доходность опустилась на 4‐6 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ВЭБ Б14, Вымпелком‐6, ГПБ БО‐9.

К вечеру настроения на внешних площадках резко ухудшились, что может отразиться на динамике российского рынка в пятницу. Дополнительное давление окажет сообщение об иске прокуратуры о возврате государству акций Башнефти, что в случае удовлетворения ударит по инвестиционному климату в России.