Внешний рынок

В Китае растут закупки. Основной темой четверга для финансового рынка стала новость из Поднебесной, где накануне появления официальной статистики был опубликован индекс менеджеров по закупкам PMI в производственной сфере, выросший в ноябре до 50,4 пункта – максимума за последние 13 месяцев. В своем недавнем обзоре по черной металлургии мы уже указывали на восстановление спроса на внутреннем китайском рынке, свидетельствующие о том, что дно уже пройдено. Вчерашняя статистика стала тому явным подтверждением, что в свою очередь благоприятно для сырьевых рынков и в первую очередь черных металлургов.

И все же основным драйвером, толкавшим фондовые индексы вверх, стала слепая вера спекулянтов в успешное разрешение греческой проблемы, а также ожидаемый сдвиг фискального обрыва в США как минимум еще на год вперед. Что касается второго вопроса, то с момента речи Барака Обамы в понедельник ничего более определенного рынкам предоставлено не было. Опубликованное в среду число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю снизилось с 451 тыс. до 410 тыс. В то же время индекс уверенности Мичиганского университета упал больше ожиданий, а индекс опережающих индикаторов оказался лучше прогноза. Впрочем, возможные последствия от сокращения расходов и роста налогов и так всем слишком очевидны, чтобы принять верное решение.

С Грецией вроде бы тоже все понятно: что просили кредиторы – было сделано. Однако Германия теперь выступает против сокращения процентных выплат для Греции, что делает исход нового этапа переговоров, намеченного на понедельник, не столь очевидным.

В этой связи, а также на фоне низкой активности американских игроков окончание недели, вероятно, пройдет под знаком консолидации на достигнутых уровнях. Сегодня, кроме прочего, публикуется данные по ВВП Германии. На фоне слабых данных по ЕС, хороших сюрпризов никто не ждет.

Внутренний рынок

Спрос на ликвидность в перерыве между налоговыми платежами снизился. В четверг на депозитном аукционе Росказначейства особого ажиотажа среди участников не наблюдалось. Из 40 млрд руб. банки привлекли на счета 31,1 млрд руб. Средства были привлечены на 28 дн. по средневзвешенной процентной ставке 6,3% годовых.

Аукцион прямого РЕПО с ЦБ также прошел без повышенного спроса со стороны кредитных организаций. При лимите o/n в 200 млрд руб. банки привлекли 151,6млрд руб. Как результат, давления на ставки денежного рынка не наблюдалось: индикативная MosPrime o/n не изменилась и составила 6,22% годовых.

Отметим, что в понедельник банки будут проводить окончательные расчеты по НДПИ и акцизам, и вполне вероятно, что уже сегодня можно будет увидеть предварительные платежи.

На внутреннем валютном рынке после нескольких дней существенного укрепления рубль несколько притормозил. По итогам торгов в четверг курс бивалютной корзины закрылся на отметке 35,19 руб., прибавив 4коп. Сегодня с утра баланс сил на рынке сохранился, и бивалютная корзина находилась вблизи уровня вчерашнего закрытия.

Несмотря на выходной день в США на внутреннем рынке рост цен продолжился, причем на довольно высоких оборотах. В сегменте ОФЗ наибольшим спросом пользовался выпуск 26207, который на колоссальных оборотах выдернули вверх еще на 46 б.п. За госбумагами продолжили подтягиваться и корпораты. В частности, стали расторговывать новые выпуски Роснефти и Россельхозбанка. Спрос отмечался и в выпуске ФСК БО‐1. На внешнем рынке ожидаемо было без движений из-за празднования Дня Благодарения в США.

Судя потому, что во второй половине дня активность начала стихать, в пятницу рынок госбумаг ждет период консолидации, что, впрочем, не и исключает выстрелов в корпоративном сегменте.