Внешний рынок

Фондовые площадки неуверенно подросли на статданных по рынку жилья. Мировые финансовые площадки большую часть дня торговались без ярко выраженной динамики, ожидая новых стимулов к росту. Вечером повод к возобновлению покупок дали данные по рынку жилья США. Число продаж на вторичном рынке в августе выросло до 4,82 млн шт. (прогноз – 4,56 млн шт.). Кроме того, в среду были опубликованы данные по новостройкам, оказавшиеся, правда, немного хуже ожиданий. Количество разрешений на строительство в августе снизилось с 8411 тыс. до 803 тыс. (прогноз – 796 тыс.), число новых строительств –750 тыс. шт. (ожидалось – 767 тыс.).

Сегодня тот небольшой позитив, который царил на рынках во второй половине дня, может развеяться. Поводом служит статистика по деловой активности в промышленном секторе Китая. Предварительная оценка индекса (47,8 пунктов) от HSBC показала, что деловая активность в сентябре продолжила снижаться. На этом фоне в утренние часы фьючерсы на американские индексы снижались, сигнализируя об ухудшении настроений. В то же время, в течение дня ожидается выход большого пула макростатистики (PMI и индекс потребительской уверенности в ЕС, индекс ФРБ Нью-Йорка, заявки на пособие по безработице в США). Консенсус-прогнозы предполагают улучшение большинства индикаторов, поэтому в случае, если ожидания участников оправдаются, публикация статданных приведет к возобновлению покупок.

Euro Stoxx 50 накануне вырос на 0,56%, DAX прибавил 0,59%. Dow Jones и S&P прибавили по 0,1%. В Treasuries продолжились покупки. Доходность UST5 снизилась на 2 б.п. до 0,68%, UST10 – на 4 б.п. до 1,77%, UST30 – 4 б.п. до 2,96%.

Котировки евробондов немного выросли на фоне снижения давления базовой кривой. В российских евробондах накануне наметился разворот. Котировки большинства корпоративных займов прибавили по 10‐20 б.п. Более активные покупки прошли по выпускам Сбербанк‐22, Северсталь‐16, ‐22 (+55‐65 б.п.). Займы РСХБ в среднем прибавили по 15‐20 б.п., длинные выпуски Газпрома –также по 15‐20 б.п. В суверенной кривой прошли покупки на длинном конце. Выпуск Россия‐42 подорожал на 50 б.п. до 118,6% от номинала (YTM – 4,48%), Россия‐22 –на 35 б.п. до 111,48% от номинала (YTM – 3,1%), Россия‐30 прибавил лишь 15 б.п. до 125,62% от номинала (YTM – 2,95%).

Сегодня на рынке может не сложиться единой динамики. С одной стороны, снижение цен на нефть будет негативно сказываться на объеме спроса, а с другой, коррекция базовой кривой открывает окно для продолжения роста.

Внутренний рынок

Рынок готовится к платежам по НДС и скупает валюту. В среду, накануне окончательных расчетов по НДС, существенных событий на денежном рынке не происходило. Отрицательная величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) практически не изменилась и по-прежнему остается чуть выше уровня в 1,5 трлн руб.

Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n в среду немного скорректировалась, отступив от уровня 6% годовых. Значение ставки сократилось на 15 б.п. и составило 5,88% годовых. Впрочем, уже сегодня можно ожидать возвращение ставок на отметку в 6% годовых в связи с крупными налоговыми выплатами.

Основные события развивались вчера на внутреннем валютном рынке, где продолжившееся «пике» нефтяных котировок не оставило рублю никаких шансов. По итогам вчерашних торгов курс бивалютной корзины вырос на 29 коп., закрывшись на уровне 35,5 руб. Сегодня утром стоимость нефти марки Brent находилась уже ниже 108 долл. за баррель, и пара рубль/доллар на открытии российских торгов уверенно взяла отметку 31,5 руб.

На внутреннем рынке вновь не наблюдалось внятной динамики. В корпоративном секторе наиболее заметные объемы торгов прошли по выпускам Вымпелком‐1, ВК‐инвест‐3, ФСК‐15, ‐18. Аукцион Минфина также не вызвал ажиотажного спроса. Объем размещения выпуска ОФЗ‐26209 составил чуть меньше половины, а доходность была установлена по верхней границе.

Сегодня рынок, вероятно, продолжит двигаться в боковом тренде. Во-первых, расчеты по НДС будут сдерживать активность участников. Во-вторых, давление на котировки российских облигаций будет оказывать снижение цен на нефть.