Внешний рынок

США порадовали хорошей статистикой. Среда была наполнена противоречивыми сигналами. В утренние часы на мировых площадках сформировался позитивный тренд на фоне комментариев китайского правительства о приверженности курсу повышения урбанизации. В дневные часы европейские площадки вернулись на уровень предыдущего дня из‐за неудовлетворительных результатов аукциона Испании. Мадриду удалось привлечь 4,25 млрд евро из запланированных 4,5 млрд, что разочаровало участников, и толкнуло ставки госзаймов Испании на 10‐15 б.п. вверх. Вечерняя же сессия сложилась вновь положительной после выхода в США хорошей статистики. Индекс деловой активности в секторе услуг вырос с 54,2 до 54,7 пунктов, ожидалось снижение до 53,5. Неожиданно сильными оказались и данные по заказам промпредприятий. Их объем в октябре вырос на 0,8%, хотя изменений не ожидалось. Несколько слабее прогнозов оказались лишь данные по рынку труда от ADP. Число новых рабочих мест в ноябре выросло на

Сегодня утром внешний фон сменился на умеренно‐негативный. В течение дня оказывать влияние на рынки будут заседание ЕЦБ, публикация данных по заявкам на пособие по безработице и слушание в Конгрессе США по по «фискальному обрыву».

Euro Stoxx 50 накануне прибавил 0,05%, DAX –0,26%. Dow Jones подрос на 0,45%, S&P – 0,16%. Treasuries немного потеряли в цене, доходность выросла в среднем на 1 б.п.

В российских евробондах день прошел довольно‐таки тихо. Корпоративные займы прибавили в среднем по 15‐25 б.п.: выпуски Сбербанка, Северстали, Вымпелкома. Динамику лучше рынка продемонстрировали выпуски ВЭБа, подрослие на 30‐50 б.п. Суверенные выпуски во второй половине дня начали терять в цене и завершили день на уровне вторника.

Сегодня на рынке, вероятно, сохранится невысокая активность и преимущественно боковая динамика цен. Инвесторы по‐прежнему будут ожидать разрешения проблемы «бюджетного обрыва» в США и заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе.

Внутренний рынок

MosPrime скорректировалась, но остается выше 6,5%. После ажиотажного спроса на рублевую ликвидность в среду, в четверг ситуация на денежном рынке несколько успокоилась. На аукционе прямого РЕПО с ЦБ спрос банков был почти в 2 раза меньше объема спроса днем ранее и превысил лимит регулятора в 300 млрд руб. лишь на символические полтора млрд руб. При этом остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ, пополнившиеся во вторник на 234,2 млрд руб., сократились за вчерашний день на 335,5 млрд руб. Впрочем, это не помешало индикативной межбанковской ставке MosPrime o/n снизиться на 12 б.п. —до 6,51% годовых.

Сегодня Федеральное казначейство проведет очередной депозитный аукцион по размещению на счета банков до 40 млрд руб. на 49 дн. Напомним, что еще в ноябре Росказначейство размещало средства на 21‐35 дн., то есть с погашением до конца текущего года, что позволяло предполагать о высокой вероятности поступления в систему бюджетной ликвидности во второй половине декабря. Однако с декабря средства размещаются уже до января 2013 г., и со стороны участников на последнем аукционе можно было наблюдать повышенный спрос на ресурсы. Сегодняшний аукцион, вероятно, не станет исключением в этом плане.

Риторика китайских властей и вечерняя американская статистика позволили рублю в среду упрочить свои позиции. По итогам торгов курс бивалютной корзины потерял 7 коп., составив 35,07 руб.

В целом на мировых рынках инвесторы продолжают надеяться на благоприятное разрешение ситуации с американским бюджетом. В то же время утром пара EUR/USD на форекс корректировалась после прохождения накануне уровня 1,31, что позволило доллару начать день на российской бирже с роста. Впрочем, пока американская валюта продолжит торговаться ниже 31 руб.

Спрос на ОФЗ в среду неожиданно снизился. МинФину удалось разместить меньше половины заявленного объема, а доходность по цене отсечения составила 6,99%, хотя утром выпуск 26207 торговался на уровне 6,96%. На вторичном рынке, в свою очередь, также прошла коррекция. Длинный конец кривой ОФЗ подрос на 4‐6 б.п. Тем временем в корпоративном сегменте продолжились покупки. Спросом пользовались займы Газпром нефть‐10, ВЭБ‐21, Роснефть‐4, Алроса‐21.

Сегодня на рынке может не сформироваться ярко выраженной динамики. Давление будет оказывать снижения цен на нефть и отсутствие прогресса в США.