Внешний рынок

В четверг рынки отыгрывали обещание ФРС не проводить резкого повышения ставок и положительную оценку состояния экономики. При этом в течение дня поток новостей был скудным, поэтому к завершению торгов напор покупателей начал ослабевать. Данные по числу обращений за пособием по безработице оказались в рамках ожиданий –312 тыс. vs 313 тыс. Лучше прогнозов оказался индекс деловой активности ФРБ Филадельфии –17,8 пунктов против 14 пунктов.

Европейские площадки завершили день уверенным ростом. Euro Stoxx 50 прибавил 1,09%, DAX – 0,74%. Американские площадки большую часть дня торговались ниже уровня закрытия среды, но завершили день в небольшом плюсе. Dow Jones прибавил 0,09%, S&P – 0,13%. Treasuries после выхода хороших данных от ФРБ Филадельфии начали снижаться. Доходность UST5 осталась на отметке 1,68%, UST10 – выросла на 4 б.п. до 2,62%, UST30 –на 7 б.п. до 3,47%.

На сегодня не запланировано важных событий, поэтому торги будут проходить в отсутствии драйверов.

Евробонды завершили день в плюсе, отыгрывая решение ФРС и последовавший рост Treasuries. Корпоративный сегмент прибавил в среднем по 30‐60 б.п. Займы Газпрома выросли в цене на 60‐115 б.п., ВЭБ‐17, ‐25 прибавили по 80 б.п., Вымпелком‐18, ‐19 – по 50 б.п. Россия‐43 вырос на 75 б.п. до 106% от номинала, Россия‐23 – на 75 б.п. до 103,15% от номинала.

Сегодня на рынке не исключена коррекция на фоне возобновившегося роста кривой UST.

Внутренний рынок

Неделя завершается окончательными расчетами по НДС. В преддверии сегодняшних окончательных расчетов по НДС совокупные остатки банков на корсчетах и депозитов в ЦБ сократились почти на 100 млрд руб. (до 1,08 трлн руб.). Таким образом, вероятно, уже вчера кредитные организации провели часть платежей, и сегодня давление на рынок в связи с окончательными расчетами будет менее заметным. Впрочем, и в четверг реакции ставок на налоговые перечисления не наблюдалось: индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n сохранилась на уровне 8,52% годовых.

Вчера банки также получили дополнительную поддержку ликвидностью от Росказначейства и ПФР. На депозитном аукционе первого ведомства на счета кредитных организаций было размещено 95 млрд руб., а на аукционе второго — 129 млрд руб. Впрочем, здесь необходимо напомнить, что сегодня банки вернут 95 млрд руб. по старым депозитам Казначейства, а в начале недели уже вернули 155 млрд руб. по депозитам ПФР. Таким образом, привлеченные вчера ресурсы не повлияют на совокупный уровень ликвидности в системе.

Рублевые займы выросли в цене, отыгрывая новости от ФРС. Итоги заседания ФРС были позитивно восприняты глобальными инвесторами, что позитивно отразилось и на динамике российских активов. Кривая ОФЗ снизилась на итогам дня на 5‐8 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ФСК‐10, Сибметин‐1, Трансаэро БО‐1.

Окончание недели на внутреннем рынке может пройти без ярко выраженной динамики из‐за отсутствия новых драйверов к росту.