Внешний рынок

Во вторник на глобальных площадках вновь ничего интересного не происходило. Европейские фондовые площадки продолжили плавное снижение в преддверии начинающегося саммита. Euro Stoxx 50 снизился на 0,25%, DAX – на 0,23%. На рынке госдолга наблюлись покупки бумаг проблемных стран после успешных аукционов Испании и Италии. Доходность займов Рима и Мадрида снизилась на 3 б.п.

По другую сторону Атлантики царили смешанные настроения на фоне отсутствия свежих поводов к росту. Dow Jones символически выросна 0,02%, S&P просел на 0,24%. Treasuries выросли в цене после большего, нежели предполагалось, спроса на аукционе 3-х летних бумаг. Доходность UST5 снизилась на 2 б.п. до 0,87%, UST10 –на 4 б.п. до 2,02%, UST30 – на 3 б.п. до 3,23%.

Среда обещает быть более насыщенной различными публикациями, поэтому ожидаем повышения волатильности рынков. В дневные часы будут опубликованы данные по промпроизводству в Европе в январе, а ближе к окончанию торгов на российском рынке – объем розничной торговли и коммерческие запасы в США.

Российские евробонды немного подорожали, несмотря на отсутствие свежих идей. На рынке отечественного валютного долга торги прошли в умеренно позитивном ключе. Корпоративные займы прибавили около 10-20 б.п. В частности, Газпром-34, -37 подорожали на 40-50 б.п., Сбербанк-19, -22 – на 30-35 б.п., Вымпелком-17, -23 –на 20 б.п. В суверенном сегменте покупки преобладали на длинном конце кривой. Россия-42 подорожал на 57 б.п. до 114,76% от номинала, Россия-30 – на 23 б.п. до 123,79% от номинала, Россия -22 – на 10 б.п. до 109,95% от номинала.

Сегодня котировки российских займов могут вновь немного вырасти на фоне снижения давления со стороны кривой UST.

Внутренний рынок

На аукционах o/n спрос по-прежнему превышает предложение, недельных средств хватает всем. На однодневном аукционе прямого РЕПО с ЦБ во вторник объем спроса со стороны банков составил 230 млрд руб. при лимите в 170 млрд руб., в то время как на недельном аукционе спрос немного не дотянул до объема предложения и в целом совпал с лимитом. Нехватка средств на однодневных аукционах ЦБ по-прежнему «поддерживает» межбанковские ставки: во вторник индикативная MosPrime o/n прибавила 2 б.п., составив 6,29% годовых.

На внутреннем валютном рынке торги во вторник прошли без существенных изменений. Пара доллар/рубль закрылась на уровне 30,70 руб., что на 2 коп. ниже предыдущего закрытия. В свою очередь, курс бивалютной корзины составил по итогам торгов 34,90 руб., что также на 2 коп. ниже уровня закрытия понедельника.

Обстановка на внутреннем рынке осталась без изменений. В ОФЗ продолжились продажи, доходность выросла еще на 1-4 б.п. В корпоративном сегменте вновь не сложилось единой динамики. Покупки прошли по выпускам Русгидро-7, -8, ФСК-25, при этом снижением завершили день выпуски Башнефть-7, НЛМК-8.

Среда будет насыщена публикацией различных статданных, поэтому мы не исключаем повышения волатильности на российском долговом рынке. МинФин проведет аукцион по размещению сразу двух выпусков ОФЗ, правда, минимального объема, что, вряд ли, скажется на динамике внутреннего рынка.