Внешний рынок

Внешние площадки продолжили восстанавливаться после падения в начале недели. Нефть в четверг продемонстрировала рост почти на 10%, поднявшись к 48 долл. за баррель сорта Brent. Столь резкое укрепление теперь может привести к коррекции, однако, на наш взгляд, возвращение к уровню в 44 долл. также маловероятно. Кроме того, сегодня вечером будут опубликованы данные по числу буровых в США, что также может оказать поддержку сырью.

В четверг вышли пересмотренные данные по ВВП США. Во 2‐м квартале темпы роста были пересмотрены с 2,3% до 3,7% за счет улучшению оценки потребительских и коммерческих расходов. При этом, данные не повлияли на ожидания по предстоящему заседанию ФРС, поскольку именно последние события на мировых финансовых площадках играют большую роль в оценке перспектив американской экономики.

Сегодня в центре внимания будет конференция в Джексон‐Хоуле, тогда как со стороны статданных выходят лишь пересмотренные результаты за август. На этом фоне после вчерашнего агрессивного роста мы ожидаем снижения волатильности и не исключаем небольшого отката.

Улучшение настроений на глобальных площадках и уверенный рост котировок нефти поддержали рынок отечественных евробондов. Рост котировок превысил 1 п.п. Займы Газпрома подорожали на 2‐2,7 п.п., Вымпелкома –на 160‐200 б.п., ВЭБа – на 150‐200 б.п. Россия‐43 подорожал сразу на 3,8 п.п. до 93,4% от номинала, Россия‐23 –на 2,2 п.п. до 95,75% от номинала.

Сегодня динамика российского рынка по-прежнему будет определяться движением котировок нефти. Если в сырье не произойдет сильного отката, ожидаем сохранения позитивных настроений на российском рынке.

Внутренний рынок

Обстановка на денежном рынке остается спокойной, рубль возвращает позиции. В текущем налоговом периоде банкам остается уплатить последнюю порцию платежей в виде налога на прибыль, ситуация на денежном рынке при этом остается весьма стабильной. Так, индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n за вчерашний день не изменилась, составив 11,47% годовых. Совокупные остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ выросли более чем на 130 млрд руб. и достигли отметки 1,4 трлн руб. Задолженность банков перед регулятором по валютным свопам остается нулевой, а по РЕПО с фиксированной ставкой - на минимальных отметках (13,7 млрд руб.).

В четверг восстановление цены на рынке нефти продолжилось, в результате чего пара доллар/рубль к концу вечерней сессии торговалась лишь чуть выше 66 руб., хотя еще в среду вечером пара находилась вблизи 69 руб. Сегодня утром на открытии рубль «отодвинул» доллар ниже 65 руб., однако похоже сам испугался своего напора, и уже к концу первого часа торгов вернулся к уровням вчерашнего закрытия.

Рост котировок нефти после опубликованных накануне данных о сокращении объема добычи в США и улучшение настроений глобальных площадках оказали сильную поддержку рублю и долговому рынку. ОФЗ прибавили около 50 б.п., доходность опустилась на 20 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам РСХБ‐21, Газпромнефть‐9, ГТЛК БО‐1.

Нефть накануне продемонстрировала агрессивный рост на вечерней сессии, что окажет поддержку отечественному рынку сегодня.